巴塞爾協(xié)議Ⅲ下我國商業(yè)銀行資本緩沖的周期性及對信貸行為的影響分析.pdf

1、資本緩沖的周期性，是指在經(jīng)濟(jì)不同周期階段，商業(yè)銀行資本緩沖隨經(jīng)濟(jì)波動而發(fā)生相應(yīng)變動，從而對銀行信貸和經(jīng)濟(jì)周期波動產(chǎn)生影響。而資本監(jiān)管政策可能是放大資本緩沖周期性的原因之一。為了克服現(xiàn)有資本監(jiān)管體系的缺陷，減少順周期的問題，2010年12月巴塞爾委員會推出了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，提出宏觀審慎監(jiān)管的新理念，希望通過逆周期機(jī)制提高商業(yè)銀行的信貸行為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)沖擊的穩(wěn)健性，并促使銀行在經(jīng)濟(jì)上升時具有前瞻性地計提資本緩沖，以便在經(jīng)濟(jì)衰退時吸收損失，緩解商業(yè)

2、銀行信貸的順周期性對實體經(jīng)濟(jì)波動造成的負(fù)面影響。
　　本文在對關(guān)于資本緩沖周期性形成機(jī)制、實證結(jié)果、對信貸影響等方面的國內(nèi)外文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，將巴塞爾協(xié)議監(jiān)管框架和我國銀行資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中對資本緩沖的要求進(jìn)行梳理后，根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ計算并預(yù)測我國商業(yè)銀行需要計提的逆周期資本緩沖，分析了資本緩沖順周期性的形成機(jī)制和對信貸行為的傳導(dǎo)渠道，并結(jié)合我國實際國情做出資本緩沖逆周期的推測。
　　構(gòu)建動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，采用廣義矩估計GMM對

3、我國48家商業(yè)銀行2003至2012年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實證，對上市銀行和非上市銀行分開檢驗資本緩沖的周期性和對信貸行為的影響。研究結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行資本緩沖與經(jīng)濟(jì)周期波動呈現(xiàn)正相關(guān)，即資本緩沖具有逆周期性，且2013年《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》投入實施后加強(qiáng)了銀行資本緩沖的逆周期性，而貨幣供應(yīng)量增多則會顯著減弱銀行資本緩沖的逆周期性。提高資本緩沖可以降低銀行信貸的增速，可見逆周期資本緩沖的調(diào)節(jié)可以平滑信貸和經(jīng)濟(jì)周期波動。最后，為