中國商業(yè)銀行資本緩沖的周期性研究.pdf

1、美國次貸危機(jī)的爆發(fā)使全球經(jīng)濟(jì)都遭受了嚴(yán)重的打擊，危機(jī)的爆發(fā)暴露了銀行體系及其監(jiān)管的脆弱性，也引發(fā)了人們對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系和政策領(lǐng)域的重新審視與反思。人們越發(fā)體會到資本監(jiān)管和金融體系的順周期性及其負(fù)面影響。經(jīng)濟(jì)周期、銀行信貸行為、銀行資本監(jiān)管框架共同造成并增強(qiáng)了銀行資本緩沖行為的順周期性，增加了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，使經(jīng)濟(jì)體系波動(dòng)加劇。研究銀行資本緩沖的順周期性，并減少銀行信貸行為的順周期效應(yīng)，對商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營以及中國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展具有重要

2、意義。
　　論文首先對國內(nèi)外現(xiàn)有的商業(yè)銀行資本緩沖或資本充足率周期性研究進(jìn)行了梳理與總結(jié)，闡述了商業(yè)銀行資本緩沖順周期性的理論基礎(chǔ)與形成機(jī)理。
　　其次，使用中國90家商業(yè)銀行2002-2012年的年度非平衡面板數(shù)據(jù)，對中國商業(yè)銀行資本緩沖水平的周期行為及其影響因素進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，并考察了此過程中上市銀行與非上市銀行的區(qū)別。論文采取了資本緩沖水平與其滯后變量、GDP年度增長率的波動(dòng)成分及其滯后變量、凈資產(chǎn)收益率、貸款額占資產(chǎn)

3、的比率、貸款增長率、不良貸款率、規(guī)模以及GDP年度增長率波動(dòng)成分與規(guī)模變量的交叉變量等指標(biāo)，運(yùn)用Stata(1)2.0軟件構(gòu)建模型并使用GMM方法進(jìn)行面板數(shù)據(jù)模型的回歸分析。
　　結(jié)果表明，中國商業(yè)銀行資本緩沖水平總體存在較為明顯的順周期特點(diǎn)，銀行資本緩沖水平與資本收益率、貸款占資產(chǎn)之比、不良貸款率以及規(guī)模均呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。通過對交叉變量的分析，表明銀行規(guī)模越大，越會加劇資本緩沖水平的順周期特征，符合銀行“大而不倒”的特征，但此

4、項(xiàng)分析并未通過顯著性檢驗(yàn)。此外，樣本整體及非上市銀行受經(jīng)濟(jì)周期的影響存在滯后效應(yīng);在決定資本緩沖水平時(shí)，上市銀行更關(guān)注貸款增長率，而非上市銀行則偏重貸款占資產(chǎn)的比率。
　　最后，闡述了逆周期資本緩沖機(jī)制的內(nèi)容與實(shí)施方法，并針對中國宏觀經(jīng)濟(jì)與銀行信貸的具體情況，進(jìn)行了逆周期資本緩沖的計(jì)提測算，結(jié)果表明，巴塞爾委員會提出的逆周期資本緩沖機(jī)制掛鉤變量及計(jì)算方法在中國較為適用。在以上基礎(chǔ)上，概括論文主要結(jié)論，并針對中國銀行業(yè)的資本監(jiān)管提出