我國商業(yè)銀行資本緩沖的周期性特征及其經(jīng)濟效應研究.pdf

1、自美國次貸危機爆發(fā)以來，國際金融組織和各國監(jiān)管當局紛紛著力推進監(jiān)管框架的改革。此次危機帶有的典型的順周期性特征使各國開始重視逆周期監(jiān)管，2010年推出的巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ也祭出了逆周期資本緩沖的具體監(jiān)管措施。然而，對于資本緩沖和經(jīng)濟周期的關系問題，國內(nèi)外理論界并未達成共識。
　　本文在梳理有關理論和國內(nèi)外相關文獻的基礎上，運用動態(tài)面板模型對我國14家上市商業(yè)銀行2005年至2014年的數(shù)據(jù)進行了實證研究，與此同時，以信貸增速為例，本

2、文還進一步分析了資本緩沖的經(jīng)濟效應，結果發(fā)現(xiàn)：我國上市商業(yè)銀行的資本緩沖具有逆周期性，但其在經(jīng)濟上行和下行時期的表現(xiàn)又有所不同，在經(jīng)濟下行時期，這種逆周期性表現(xiàn)更為明顯；國有銀行相比非國有銀行，具有一定的“遠見性”；資本緩沖較低的銀行具有一定的“短視性”；資本緩沖的變化與貸款增速負相關，在緩解信貸的順周期方面，資本緩沖的作用并不明顯，但對于資本緩沖水平較低的銀行而言，資本監(jiān)管政策的實施確實會抑制其信貸增速的過快增長。根據(jù)以上的實證研究結