企業(yè)內(nèi)部控制缺陷及整改披露對(duì)高管薪酬的影響研究.pdf

1、企業(yè)是為了讓投資者明確獲取相應(yīng)投資收益的機(jī)制和契約，而內(nèi)部控制就是這種機(jī)制和契約的產(chǎn)物。內(nèi)部控制的出現(xiàn)是為了促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部組織的有效運(yùn)轉(zhuǎn)、協(xié)調(diào)相關(guān)利益者的利益。企業(yè)高層管理人員，作為企業(yè)內(nèi)部控制（企業(yè)管理）的一個(gè)重要組成部分，是最了解企業(yè)內(nèi)部控制情況以及執(zhí)行相關(guān)程序的利益相關(guān)者。高管薪酬是企業(yè)激勵(lì)高管的一種有效手段。
　　近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外發(fā)生的一系列諸如安然、世通、中海油、銀廣夏、萬(wàn)福生科、新大地的財(cái)務(wù)舞弊案件，給利益相關(guān)者（包括高管

2、人員）帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。這些案件，反映了企業(yè)存在內(nèi)部控制缺陷，以及缺乏相關(guān)信息披露，而這些缺陷最初源于高層的失誤或是欺詐，隨高管的惡意舞弊行為不斷惡化，并最終導(dǎo)致了企業(yè)破產(chǎn)、投資者損失，以及高管失業(yè)、賠款甚至坐牢等一系列后果。因此，披露企業(yè)內(nèi)控信息是十分重要的。通過(guò)披露內(nèi)控信息，可以緩解信息不對(duì)稱(chēng)情況、減少相關(guān)社會(huì)危害。內(nèi)控信息包括內(nèi)控缺陷和內(nèi)控缺陷整改。內(nèi)控缺陷的披露，說(shuō)明企業(yè)有發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷的能力，有利于社會(huì)公眾認(rèn)為，企業(yè)能客觀(guān)公

3、正地評(píng)價(jià)其內(nèi)控缺陷、并真實(shí)完整地披露其內(nèi)控缺陷。企業(yè)全員發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷，有利于企業(yè)在未來(lái)投入資源完善內(nèi)控系統(tǒng)、控制企業(yè)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，有利于更長(zhǎng)遠(yuǎn)的保障企業(yè)的健康發(fā)展，和促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高。而高管薪酬受企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提高，則高管薪酬提高。內(nèi)控缺陷整改的披露，說(shuō)明企業(yè)有解決內(nèi)控缺陷的能力，有利于社會(huì)公眾認(rèn)為，企業(yè)能積極投入資源，并針對(duì)已發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控缺陷進(jìn)行整改。企業(yè)全員付諸行動(dòng)整改內(nèi)控缺陷，將提高企業(yè)內(nèi)控有效性，并降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

4、，和改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，同樣可以推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的發(fā)展，及進(jìn)一步提高高管薪酬。因此，企業(yè)披露內(nèi)部控制缺陷和缺陷整改對(duì)企業(yè)高層管理人員的薪酬是有影響的。
　　本文運(yùn)用2010-2014年滬深A(yù)股（非ST）上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了企業(yè)披露內(nèi)部控制缺陷以及缺陷整改對(duì)高管薪酬的影響。研究發(fā)現(xiàn):1、本年披露內(nèi)部控制缺陷對(duì)下年高管薪酬有顯著的正向影響;2、本年披露內(nèi)部控制缺陷整改對(duì)下年高管薪酬有顯著的正向的影響。
　　根據(jù)研