我國(guó)證券交易所公司化改造法律研究.pdf

1、證券交易所是一個(gè)金融服務(wù)組織，其基本的日常經(jīng)營(yíng)模式為通過為券商組織交易和提供相關(guān)服務(wù)，從而獲得相應(yīng)的收益。采用哪種法律形態(tài)、何種治理模式是作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的證券交易所最基本的制度安排?？v觀域外交易所發(fā)展歷史，“會(huì)員制”與“公司制”在特定的時(shí)空范圍內(nèi)都為證券市場(chǎng)的發(fā)展發(fā)揮了制度優(yōu)勢(shì)，為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)新環(huán)境下的不斷發(fā)展的證券資本市場(chǎng)，當(dāng)今世界在全球范圍內(nèi)掀起了一股證券交易所公司化的風(fēng)暴。我國(guó)現(xiàn)階段特有的“行政會(huì)員制”證券交易所形態(tài)已是弊端盡顯，

2、積極加快進(jìn)行證券交易所公司化改革已是大勢(shì)所趨，本文提出大膽地借鑒域外證券交易所公司化改革的成功經(jīng)驗(yàn)的主張，并對(duì)此過程中的相關(guān)法律問題進(jìn)行探討，提前進(jìn)行法律制度上的安排，防范此過程中的風(fēng)險(xiǎn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)改革。
　　本文導(dǎo)論部分簡(jiǎn)要介紹了本文的研究緣起、國(guó)內(nèi)外研究綜述以及研究方法。正文部分分為四大部分。第一部分介紹了國(guó)際上證券交易所紛紛完成“會(huì)員制”向“公司制”的組織革新，公司制證券交易所因其固有優(yōu)勢(shì)被各大交易所青睞，全球證券交易所

3、掀起公司化浪潮。第二部分在總結(jié)我國(guó)目前證券交易所“四不像”、政府主導(dǎo)等弊端后，針對(duì)學(xué)者的理論紛爭(zhēng)，提出我國(guó)證券交易所應(yīng)順潮流而為、進(jìn)行公司化改革的觀點(diǎn)。第三部分分析了證券交易所公司化進(jìn)程中必將解決的“所有權(quán)確認(rèn)與股權(quán)分配”、“公司化后的職能分工”、“公共屬性與商業(yè)屬性”三大法律問題。文章的最后一部分，積極探索未來我國(guó)證券交易所公司化改造的法律實(shí)施途徑，分別從證券立法的保障、證券交易所內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的法律改造、證券交易所實(shí)現(xiàn)自律監(jiān)管及由中國(guó)