交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、1998年以來場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的迅猛發(fā)展,以及2008年美國金融危機(jī)中暴露出的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)這一新型混合型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控體系的重大挑戰(zhàn),巴塞爾協(xié)議委員會(huì)在巴塞爾協(xié)議II的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善后推出了巴塞爾協(xié)議III,重點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行的資本質(zhì)量,核心資本的充裕程度和一系列的補(bǔ)充資本做出了更為嚴(yán)格的要求,同時(shí)也對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)首次提出了資本要求。繼而在2012年6月,中國銀監(jiān)會(huì)也在巴塞爾協(xié)議III的基

2、礎(chǔ)之上發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,要求從2014年1月1日起中國境內(nèi)的商業(yè)銀行需計(jì)提交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的資本。
　　由于該二項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國金融機(jī)構(gòu)而言屬于全新領(lǐng)域,因此筆者系統(tǒng)性的介紹了其由來,深入的闡述了監(jiān)管法規(guī),更重要的是首次從業(yè)內(nèi)操作性的角度論述了其對(duì)商業(yè)銀行資本管理的影響,提出了在操作和執(zhí)行中碰到的問題并給出了相關(guān)建議;同時(shí),給商業(yè)銀行監(jiān)管者亦給出了若干合理化建議,以期使其重視該新型風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理