博弈論視角下H公司財務舞弊問題研究.pdf

1、隨著全球資本市場的快速發(fā)展以及經(jīng)濟一體化的形成，真實的財務信息在資本市場中的地位不言而喻。虛假的財務信息不僅會損害各利益相關者的切身利益，引發(fā)投資者和管理層之間的隔閡，甚至會引起經(jīng)濟市場的動蕩，加大資本交易成本。目前關于舞弊的研究成果主要集中于財務舞弊的動機、方式和危害等，也不乏用博弈論的方法研究此問題，卻鮮有將博弈論用于實際的案例研究。因此，本文選擇以博弈論為視角，對H公司財務舞弊案例進行深入分析，基于案例分析結果提出一些舞弊防范措施

2、，期望能提高資本市場的運轉效率，促進資本市場的信息對稱，推動我國證券市場的良性發(fā)展。
　　本文采用文獻研究和案例分析相結合的方法對所選課題進行研究。首先，對舞弊相關理論和博弈理論進行闡述，說明了用博弈理論分析財務舞弊的可行性，為后文的案例分析做鋪墊，提供理論支撐。然后，引入H公司財務舞弊案例，圍繞案例背景提取出影響各博弈方期望效用的根本因素，根據(jù)根本因素建立兩兩博弈矩陣模型，列明各博弈主體的期望效用函數(shù)，以此從個體層面上對案例進行

3、博弈分析，分析結果表明：（1）企業(yè)舞弊概率與監(jiān)管機構監(jiān)管效率、處罰力度、企業(yè)經(jīng)營狀況成反比；與舞弊收益成正比；（2）中介機構違規(guī)概率與違規(guī)所得的額外收益成正比，與企業(yè)舞弊被媒體揭發(fā)的概率、處罰成本、監(jiān)管機構監(jiān)管效率成反比；（3）監(jiān)管機構高質(zhì)量監(jiān)管概率與中介機構的處罰成本、媒體監(jiān)督效率、監(jiān)管機構不作為的處罰成本成正比，與監(jiān)管機構監(jiān)管成本成反比。最后，通過建立博弈樹模型從整體層面對案例進行博弈分析，分析表明，防止企業(yè)舞弊的關鍵步驟在于監(jiān)管機