產(chǎn)出和需求雙邊隨機供應鏈期權博弈模型研究.pdf

1、隨著競爭加劇、科技更新加快和市場環(huán)境快速多變，產(chǎn)品生命周期越來越短，需求不確定性帶來的問題愈加突出。如何管理需求不確定，一直都是供應鏈管理的核心問題，也是供應鏈管理研究者重點關注的問題。然而，在電子及半導體制造、農(nóng)業(yè)、化工和再制造等行業(yè)中，除市場需求高度不確定外，還存在原材料加工、產(chǎn)成品加工或零部件組裝過程中受自然條件、技術水平或管理等因素導致的產(chǎn)出不確定。產(chǎn)出和需求雙邊隨機給供應鏈管理帶來了嚴峻挑戰(zhàn)。另一方面，網(wǎng)絡和信息技術的迅速發(fā)展

2、使得越來越多企業(yè)將基于電子商務的現(xiàn)貨市場作為規(guī)避市場需求不確定、供應可獲得性風險的新途徑。但與契約市場相比，現(xiàn)貨市場競爭更加劇烈、價格波動大且交易極不穩(wěn)定。因此，企業(yè)還是會以契約交易為主，而將現(xiàn)貨交易作為契約交易的補充方式。可見，現(xiàn)貨市場和契約市場共存是現(xiàn)實供應鏈企業(yè)面臨的又一實際決策情景。這種情況下，能否有效對沖企業(yè)所面臨的各種風險，關鍵在于供應鏈契約的選擇。近年來，期權契約在供應鏈風險管理中得到廣泛運用并被學術界高度重視。大量學者從

3、不同視角對考慮期權契約的供應鏈管理進行了研究，但大都只考慮需求隨機，而較少考慮產(chǎn)出隨機的情況。因此，研究產(chǎn)出和需求雙邊隨機供應鏈期權博弈模型具有重要的現(xiàn)實意義和理論價值。
　　本文考慮一個面臨產(chǎn)出隨機的零部件供應商和一個面臨需求隨機的最終產(chǎn)品制造商組成的兩級供應鏈，假定供應商和制造商都可以在現(xiàn)貨市場進行買/賣零部件。通過分別構建看漲期權、看跌期權和雙向期權契約下的供應鏈博弈模型，系統(tǒng)深入地研究了現(xiàn)貨市場和期權契約市場共存下產(chǎn)出和需

4、求雙邊隨機供應鏈的訂購、生產(chǎn)和協(xié)調優(yōu)化決策。主要研究內容和結論如下：
　?、?研究了考慮期權契約的制造商訂購決策模型。研究表明：（1）在批發(fā)價格、期權訂購價和執(zhí)行價等參數(shù)滿足一定條件時，考慮期權契約的制造商最優(yōu)訂購量存在且唯一。（2）看漲期權契約下，一定契約參數(shù)范圍內，不考慮期權的制造商最優(yōu)訂購量大于考慮看漲期權時的最優(yōu)固定訂購量，而小于考慮看漲期權時的最優(yōu)總訂購量，最大期望利潤大于不考慮期權時的最大期望利潤；引入看漲期權帶來的制

5、造商訂購量增量和利潤增量不隨產(chǎn)出風險變化而變化，隨需求風險和現(xiàn)貨價格風險的增加而增加。（3）看跌期權契約下，一定契約參數(shù)范圍內，考慮看跌期權時制造商的最優(yōu)固定訂購量大于不考慮期權時的最優(yōu)固定訂購量；引入看跌期權帶來的制造商訂購量增量和利潤增量不隨產(chǎn)出風險變化而變化，隨著需求風險和現(xiàn)貨價格風險的增加而增加。（4）對于制造商的最大期望利潤來說，在相同的期權訂購價和看漲期權執(zhí)行價下，雙向期權下比看漲期權下的好，但與單向看漲期權相比，雙向期權情

6、形下，制造商的期權訂購成本和看漲期權執(zhí)行成本可能會更高。
　?、?研究了考慮期權契約的供應商生產(chǎn)投入決策模型。研究表明：（1）在批發(fā)價格、期權訂購價和執(zhí)行價等參數(shù)滿足一定條件時，考慮期權契約的供應商最優(yōu)生產(chǎn)投入量存在且唯一。（2）看漲期權契約下，在一定契約參數(shù)范圍內，供應商的最優(yōu)生產(chǎn)投入量大于不考慮期權時的最優(yōu)生產(chǎn)投入量，最大期望利潤大于不考慮期權時的最大期望利潤；供應商生產(chǎn)投入量增量和利潤增量隨產(chǎn)出風險增加而減少，隨需求風險和現(xiàn)

7、貨價格風險的增加而增加。（3）看跌期權契約下，在一定契約參數(shù)范圍內，供應商的最優(yōu)生產(chǎn)投入量大于不考慮期權時的最優(yōu)生產(chǎn)投入量，最大期望利潤大于不考慮期權時的最大期望利潤；引入看跌期權帶來的供應商生產(chǎn)投入量增量和利潤增量隨產(chǎn)出風險增加而減少，隨需求風險和現(xiàn)貨價格風險的增加而增加。（4）供應商雙向期權情形下達到最大期望利潤的期權執(zhí)行價和看漲期權訂購價都比看漲期權情形大。
　?、?研究了產(chǎn)出和需求雙邊隨機供應鏈在期權契約下的協(xié)調問題。研究