中東歐國家銀行業(yè)開放過程中金融風(fēng)險研究.pdf

1、自20世紀(jì)90年代中期以來，中東歐國家開始逐漸降低外資銀行的準(zhǔn)入門檻，力圖通過引入外資銀行以提高本國的銀行效率。隨著外資銀行的不斷涌入，中東歐國家銀行業(yè)出現(xiàn)了新的風(fēng)險。本文將從微觀角度出發(fā)，就中東歐國家銀行經(jīng)營風(fēng)險、銀行資本逆周期風(fēng)險、銀行間借貸風(fēng)險以及銀行貸款和企業(yè)融資風(fēng)險四個方面進(jìn)行詳細(xì)論述。此外，由于中東歐國家銀行業(yè)監(jiān)管體系之間存在著差異性，因此本文還將對這些國家銀行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)行比較分析。
　　通過研究發(fā)現(xiàn)，(1)中東歐國家

2、銀行業(yè)開展的多元化經(jīng)營業(yè)務(wù)雖然能夠拓展銀行盈利渠道，但也不可避免地?cái)D占銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入，可能造成銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險被低估，進(jìn)而增加銀行風(fēng)險。此外，從實(shí)證中可以發(fā)現(xiàn)，適度開展多元化業(yè)務(wù)能夠有效降低銀行風(fēng)險，但如果過度開展多元化業(yè)務(wù)反而會增加銀行風(fēng)險，最終導(dǎo)致銀行的不穩(wěn)定。(2)中東歐國家銀行業(yè)資本呈現(xiàn)逆周期現(xiàn)象，其中銀行間借貸與銀行資本不僅無顯著關(guān)系，且多元化經(jīng)營中的傭金收入業(yè)務(wù)和證券買賣業(yè)務(wù)也無法有效補(bǔ)充銀行資本，正因?yàn)槿绱耍y行不得不

3、面對銀行間借貸以及銀行多元化經(jīng)營所帶來的風(fēng)險。(3)中東歐國家銀行業(yè)存在具有其特色的銀行間借貸行為。其中，借出資金的銀行經(jīng)營效率并不高，而借入資金的銀行往往會將資金用于彌補(bǔ)自身流動性不足，一旦貨幣政策趨緊就會增加銀行間借貸的風(fēng)險。隨著外資銀行不斷進(jìn)入中東歐國家，這種銀行間借貸紐帶將被逐漸削弱，而銀行的流動性資產(chǎn)持有比率也會隨之降低，這也會增加整個銀行業(yè)的流動性風(fēng)險。(4)從銀行貸款的角度看，外幣貸款、家庭信貸過快增長、企業(yè)過度依賴間接融

4、資以及外資銀行的“摘櫻桃”行為都會不同程度地增加中東歐國家的銀行業(yè)風(fēng)險。而從企業(yè)融資角度看，貸款手續(xù)和申請周期的加快、小企業(yè)融資約束以及外資銀行對內(nèi)資企業(yè)貸款歧視也都會增加中東歐國家實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。
　　本文的結(jié)構(gòu)安排如下:
　　導(dǎo)論。就本研究的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義以及所要解決的主要問題、研究框架、新意和不足進(jìn)行了論述。
　　第一章、文獻(xiàn)綜述。主要對銀行業(yè)開放的溢出效應(yīng)及對其金融穩(wěn)定的影響、銀行業(yè)開放與金融風(fēng)險、銀行

5、業(yè)開放與金融危機(jī)以及銀行業(yè)監(jiān)管做了相關(guān)文獻(xiàn)綜述。在銀行業(yè)開放與金融風(fēng)險中，分別就銀行間借貸及流動性風(fēng)險、銀行多元化經(jīng)營、銀行資本風(fēng)險做詳細(xì)的文獻(xiàn)回顧和總結(jié)。
　　第二章、中東歐國家銀行業(yè)的改革進(jìn)程。分別從中東歐國家金融銀行業(yè)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中的模式特征、20世紀(jì)90年代初期中東歐國家銀行業(yè)改革、20世紀(jì)90年代中后期和本世紀(jì)初中東歐國家銀行業(yè)改革與發(fā)展以及全球金融危機(jī)沖擊下的中東歐國家銀行業(yè)做了詳細(xì)的描述。
　　第三章、中東歐國家

6、銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。本章首先分析了中東歐國家銀行多元化經(jīng)營的現(xiàn)狀。在建立了相關(guān)模型后得出銀行多元化經(jīng)營的影響因素及其與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)系。同時，針對銀行開展多元化業(yè)務(wù)是否會對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成擠占及低估做了詳細(xì)分析，并就開展多元化業(yè)務(wù)對銀行穩(wěn)定性的影響做了實(shí)證分析。
　　第四章、中東歐國家銀行資本逆周期風(fēng)險分析。本章首先對中東歐國家銀行資本充足率要求做了說明，并依托模型解釋了一旦資本充足率要求上升可能會對銀行體系產(chǎn)生的影響及風(fēng)險。同時，就中東歐

7、國家銀行資本逆周期性、銀行間流動性風(fēng)險及多元化風(fēng)險對銀行資本的影響做了實(shí)證分析。
　　第五章、中東歐國家銀行間市場風(fēng)險。本章首先對于中東歐國家銀行間借貸的形成原因和現(xiàn)狀進(jìn)行了說明。在借助簡單的理論模型后可以發(fā)現(xiàn)，中東歐國家的銀行間借貸行為其實(shí)是不穩(wěn)定的，且容易形成風(fēng)險。隨后分別從銀行間借貸的影響因素，以及考慮中東歐國家銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)、銀行業(yè)脆弱性對銀行間借貸的影響兩個方面進(jìn)行了分析。
　　第六章、中東歐國家的銀行貸款及企業(yè)融

8、資。本章首先對中東歐國家特有的貸款模式做了詳細(xì)說明，并就中東歐國家的這些貸款模式可能造成的潛在風(fēng)險做了分析。同時，對中東歐國家的企業(yè)融資現(xiàn)狀做了相關(guān)說明，并就這些融資中的潛在風(fēng)險做了解釋分析。
　　第七章、中東歐國家的銀行業(yè)監(jiān)管。本章首先就中東歐國家銀行監(jiān)管體系做了相關(guān)說明，并就銀行政策套利行為、中東歐國家銀行間監(jiān)督問題和銀行業(yè)監(jiān)督模式等內(nèi)容進(jìn)行研究，分別從政策漏洞、市場化監(jiān)督彌補(bǔ)政府監(jiān)督以及監(jiān)督模式進(jìn)行比較分析。
　　第八