發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)開(kāi)放的福利效應(yīng)研究.pdf

1、銀行業(yè)開(kāi)放及其效應(yīng)是一個(gè)世界性的研究與實(shí)踐課題，各國(guó)在銀行業(yè)開(kāi)放實(shí)踐中的新問(wèn)題層出不窮，特別是發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)開(kāi)放的特殊性和復(fù)雜性，對(duì)理論研究和實(shí)踐操作都提出了新的挑戰(zhàn)。本文將產(chǎn)業(yè)組織理論應(yīng)用到銀行業(yè)開(kāi)放問(wèn)題的研究之中，深化了對(duì)發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)開(kāi)放及其效應(yīng)的認(rèn)識(shí)，并為分析和解決其中出現(xiàn)的各種問(wèn)題提供新的理論平臺(tái)。 本文從銀行產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的視角出發(fā)，以“銀行業(yè)開(kāi)放的福利效應(yīng)研究”為主題，通過(guò)構(gòu)建銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的理論模型，分別研究在完全

2、壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下銀行業(yè)的福利狀況，銀行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)開(kāi)放條件下(國(guó)內(nèi)銀行的古諾競(jìng)爭(zhēng))的福利狀況，在對(duì)外資開(kāi)放條件下(國(guó)內(nèi)銀行業(yè)和外資銀行古諾競(jìng)爭(zhēng))的福利狀況。從三個(gè)理論模型的福利比較得出，即使在封閉市場(chǎng)條件下，隨著國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，也將有利于提高銀行市場(chǎng)效率和社會(huì)福利水平，這也可以用于解釋發(fā)展中國(guó)家的銀行業(yè)首先對(duì)內(nèi)開(kāi)放以提高效率的舉措。但是由于這些國(guó)家國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不充分，最終效率的提高通常是有限的。因此，銀行業(yè)開(kāi)放(允許外資進(jìn)入)

3、對(duì)于提高銀行業(yè)福利來(lái)說(shuō)具有重要意義。而外資銀行進(jìn)入的影響機(jī)制比較復(fù)雜，總的來(lái)說(shuō)，在本文研究假設(shè)條件下(在成本效率和信用風(fēng)險(xiǎn)程度對(duì)稱的前提下)，外資銀行進(jìn)入可以增加消費(fèi)者福利，但不一定有助于東道國(guó)整體福利的增進(jìn)。如果國(guó)內(nèi)銀行體系相對(duì)無(wú)效率，并且預(yù)期不良貸款比率較高時(shí)，對(duì)外開(kāi)放銀行體系，引入效率更高和風(fēng)險(xiǎn)管理能力更強(qiáng)的外資銀行，將有助于銀行業(yè)總體福利的增進(jìn)。之后運(yùn)用中東歐11個(gè)發(fā)展中國(guó)家353家銀行的數(shù)據(jù)驗(yàn)證理論假設(shè)，實(shí)證結(jié)果表明，外資銀行

4、確實(shí)要比國(guó)內(nèi)銀行更具效率，并且外資銀行進(jìn)入促進(jìn)了這些國(guó)家銀行整體效率的提升，銀行業(yè)利差的縮小，國(guó)內(nèi)銀行盈利水平的降低以及總信貸供給的增加。因此，外資銀行進(jìn)入雖然會(huì)將降低國(guó)內(nèi)銀行的利潤(rùn)水平，但是對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)仍具有正的福利效應(yīng)。 在對(duì)銀行業(yè)開(kāi)放福利靜態(tài)分析的基礎(chǔ)上，本文還分析了銀行業(yè)開(kāi)放和金融穩(wěn)定性的關(guān)系，這是銀行業(yè)開(kāi)放的動(dòng)態(tài)影響機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，外資銀行進(jìn)入對(duì)東道國(guó)銀行體系穩(wěn)定性既可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)，也存在正面的影響機(jī)制。而

5、經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明更多的外資銀行進(jìn)入會(huì)帶來(lái)更穩(wěn)定的銀行體系和進(jìn)一步降低信貸波動(dòng)，但是這些證據(jù)依然有限。 最后討論了中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放的歷程和一些重大實(shí)踐問(wèn)題。從進(jìn)入影響來(lái)看，外資銀行的進(jìn)入在一定程度上帶動(dòng)了中資銀行經(jīng)營(yíng)理念的提升和管理水平的提高，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)效率的提高和銀行業(yè)改革的深化產(chǎn)生了一定的示范和溢出效應(yīng)。但受制于制度約束和市場(chǎng)份額低等因素，外資銀行對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力有限，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)整體效率提高的貢獻(xiàn)有限，也并沒(méi)有導(dǎo)致利差縮小、