國際糧價波動特性與影響因素分析.pdf

1、在以生產(chǎn)全球化、資本全球化和市場全球化為特點的世界經(jīng)濟(jì)一體化背景下，從糧食安全的角度來看，中國糧食政策可能變得更加開放，從而降低傳統(tǒng)糧食儲備機制的政策成本，提高政策效力，提高糧食保障效率。然而，全球化意味著國際糧食市場的各種風(fēng)險也在全球進(jìn)行傳遞，并會同時給多國，特別是發(fā)展中國家造成嚴(yán)重后果。2007年至2008年世界糧食危機便是一個鮮明的例子，國際糧價在此期間經(jīng)歷了瘋漲和劇烈波動，引發(fā)了全球糧食危機，許多人對此還記憶猶新。正是在此背景下

2、，本文提出了掌握國際糧價風(fēng)險，應(yīng)對國際糧價波動的思路。
　　 在國際化和市場化的背景下，本文針對國際糧食市場風(fēng)險進(jìn)行了三方面的實證研究:首先，在不考慮外生變量的情況下，研究國際糧價波動的自身特征，了解風(fēng)險的特征;然后，在此基礎(chǔ)上，納入相關(guān)外生變量，探討引起國際糧價波動的根源;最后，聯(lián)系國際和中國市場糧價波動，對二者的動態(tài)市場相關(guān)性進(jìn)行分析。
　　 研究結(jié)果顯示:大米、大豆、小麥和玉米四種糧食品種的波動特征存在差異;國際大

3、米價格受到其自身滯后項的影響，并與國際化肥價格指數(shù)顯著正相關(guān);糧食主產(chǎn)國出口限制和貿(mào)易自由化程度加深分別會顯著增加和減小國際大米價格波動;國際糧價波動比中國糧價波動劇烈，中國大豆期貨價格與國際大豆期貨價格聯(lián)系日趨緊密。
　　 本文創(chuàng)新之處:本文繼承了近來將金融風(fēng)險分析工具-ARCH族模型運用到糧食安全研究的思路，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，納入新的可能引起糧食價格波動的因素，豐富了模型的經(jīng)濟(jì)含義;通過引入DCC-GARCH模型研究不同糧食市場