通貨膨脹影響下的最優(yōu)消費投資策略研究.pdf

1、利用隨機數(shù)學(xué)研究未定環(huán)境下的最優(yōu)消費投資問題已成為金融數(shù)學(xué)中一個重要的領(lǐng)域。首先由Merton建立的連續(xù)時間下的投資組合模型為以后的研究提供了十分重要的理論基礎(chǔ)?；诂F(xiàn)實的金融市場往往是一個不完備的市場，因此引入有實際意義的約束條件來研究最優(yōu)投資組合問題，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。為了建立更加符合實際的資產(chǎn)價格模型，本文主要考慮了通貨膨脹這一重要因素，并在存在通貨膨脹這一假設(shè)的情形下，來研究最優(yōu)消費和投資組合問題的最優(yōu)策略選擇問題。

2、r>　　首先，本論文簡要地綜述了現(xiàn)代投資組合理論的背景、研究意義以及一些國內(nèi)外的相關(guān)研究現(xiàn)狀;其次，介紹了與本論文相關(guān)的一些基本理論知識，主要包括效用函數(shù)，布朗運動，伊藤公式，隨機控制理論;然后，我們給出了在通貨膨脹影響下的資產(chǎn)價格模型，利用隨機控制原理得到了在通貨膨脹影響下的最優(yōu)消費和投資組合模型的解;最后，本文討論了在效用函數(shù)分別為常數(shù)相對風(fēng)險厭惡和絕對風(fēng)險厭惡的情形下的資產(chǎn)價格模型，利用隨機動態(tài)規(guī)劃原理得到了最優(yōu)策略的顯式解。結(jié)果