基于因子分析的我國證券公司競爭力研究.pdf

1、伴隨著我國資本市場的逐步發(fā)展，我國的證券業(yè)已走過了28個年頭，經(jīng)歷了從無到有，逐步強大，逐步規(guī)范的過程。在世界經(jīng)濟逐漸趨于一體化的形勢下以及伴隨改革開放取得的巨大成就和面臨的某些問題，中國的證券公司將面臨前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。一方面，某些國際投行巨頭在我國的證券市場上日益活躍，國內(nèi)證券公司競爭驟增；另一方面，我國積極參與經(jīng)濟全球化的過程，也使我國證券公司獲得了前所未有的迅速成長的機會。故而，對我國證券公司競爭力的真實情況進行定性定量化的

2、剖析，研究如何增強其綜合競爭實力具有非常重要的現(xiàn)實價值。目前，國內(nèi)外對證券公司競爭力的研究還存在欠缺，評價指標體系不盡科學(xué)。本論文在經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的學(xué)科研究基礎(chǔ)上，從我國的現(xiàn)實國情出發(fā)，構(gòu)建了證券公司綜合競爭力的評價指標體系，通過因子分析和聚類分析對國內(nèi)證券公司綜合競爭力進行了具體分析，提出提升國內(nèi)證券公司綜合競爭力的對策。
　　文章首先根據(jù)企業(yè)競爭理論及證券公司業(yè)務(wù)特點，選取了規(guī)模實力、盈利能力、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)、市場能力、風(fēng)險管理

3、能力、持續(xù)發(fā)展能力六項指標作為證券公司綜合競爭力一級評價指標，并最終選取了總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入等17項二級指標構(gòu)建了國內(nèi)證券公司綜合競爭力評估指標體系。其次，文章按照因子分析的各個步驟，最終確定了影響我國證券公司綜合競爭力的四個因子：規(guī)模實力、發(fā)展能力、盈利能力、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。通過因子分析可以得出以下結(jié)論：總體上我國券商的綜合實力不強，并且出現(xiàn)兩極分化的情形，其中規(guī)模實力是最具有影響力的因子，其他三個方面也需提高和改善。其次，文章通

4、過聚類分析將樣本證券公司劃分成四大類，分別是綜合競爭力強、較強、居中、弱四大類。每種類別的證券公司都呈現(xiàn)出不盡相同的優(yōu)勢和不足。
　　最后，提出建議，應(yīng)該從外部環(huán)境和證券公司兩個層面改善國內(nèi)大大小小證券公司的綜合競爭力。外部環(huán)境方面，要完善證券市場體系，加強市場機制建設(shè)，完善證券法律法規(guī)，嚴格公司上市的要求。從證券公司自身方面，國內(nèi)證券公司要充實資本規(guī)模，通過兼并收購事項規(guī)模的外延式快速增長，積極開展國際化合作。同時證券公司還要加