基于FIX協(xié)議的金融交易系統(tǒng)的研究與應(yīng)用.pdf

1、金融機(jī)構(gòu)早期大多通過(guò)電話(huà),手工記錄等古老陳舊的方式來(lái)完成交易,這樣的交易方式存在安全性差,成本高,錯(cuò)誤率高,效率低以及時(shí)效性差等缺點(diǎn),致使金融交易發(fā)展緩慢已經(jīng)成為業(yè)界普遍關(guān)注的問(wèn)題。隨著世界金融資本市場(chǎng)飛速發(fā)展,標(biāo)準(zhǔn)化,信息化,智能化的交易模式日漸受到交易所,券商以及各大投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。其中基于FIX(Financial Information eXchange)通信協(xié)議的金融電子交易系統(tǒng)在解決通信安全性,降低交易成本,避免人工錯(cuò)誤,提

2、高交易效率和根據(jù)實(shí)時(shí)行情更新交易策略等問(wèn)題方面顯露出非常大的優(yōu)勢(shì),最終得到廣大金融參與者的普遍認(rèn)可和采用。本文根據(jù)投資銀行實(shí)際工作中的金融交易系統(tǒng)集成經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際金融交易業(yè)務(wù)中遇到的問(wèn)題撰寫(xiě),通過(guò)介紹實(shí)際投資銀行中運(yùn)行的金融交易系統(tǒng)的應(yīng)用原理,從網(wǎng)關(guān)通信,訂單管理系統(tǒng)工作原理和交易引擎的架構(gòu)及與實(shí)時(shí)市場(chǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)的綜合應(yīng)用等幾個(gè)方面來(lái)介紹整個(gè)交易系統(tǒng)是如何解決以前人工交易所帶來(lái)的問(wèn)題的,并大大提高了金融交易的時(shí)效性,準(zhǔn)確性和智能化程度。我在

3、整個(gè)項(xiàng)目工作中,不但需要從外部客戶(hù)獲取新的交易需求,也要考慮通信連接,交易效率等問(wèn)題的存在。并在實(shí)際系統(tǒng)中集成開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)最新開(kāi)發(fā)的增補(bǔ)程序,之后與客戶(hù)進(jìn)行聯(lián)調(diào)測(cè)試以確定滿(mǎn)足實(shí)際業(yè)務(wù)需求。在系統(tǒng)內(nèi)部,組件之間的項(xiàng)目組協(xié)調(diào)進(jìn)行接口的開(kāi)發(fā)和調(diào)整,這些都是基于統(tǒng)一的FIX通信協(xié)議的。本文第五章還介紹了一個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目—“白標(biāo)”交易,基于FIX協(xié)議的“白標(biāo)”交易模式是一種新型交易模式,投行不再扮演Broker-Dealer角色,反而提供的只是電子智能交

4、易技術(shù),利用交易引擎接收到的中間代理商發(fā)來(lái)的成批訂單進(jìn)行算法分割,然后返回給中間商代理,由中間代理商發(fā)往交易所進(jìn)行交易。這樣的后臺(tái)第三方進(jìn)行算法技術(shù)訂單分割是“白標(biāo)”電子交易模式的核心,即對(duì)于客戶(hù)來(lái)說(shuō)并不知道交易流程中有另外第三方參與交易訂單的優(yōu)化和算法分割,由中間代理商在前臺(tái)完成交易過(guò)程。既提高了交易的靈活性,又節(jié)省了中小機(jī)構(gòu)的交易成本。結(jié)合上述研究現(xiàn)狀和當(dāng)前金融信息技術(shù)熱點(diǎn),本課題將從當(dāng)前金融交易的客觀存在問(wèn)題入手,描述金融交易系統(tǒng)