新興經(jīng)濟體金融危機傳染性及其誘因的實證分析.pdf

1、從20世紀90年代以來，日益壯大的新興經(jīng)濟體國家屢次遭到金融危機的沖擊，損失慘重。伴隨著全球經(jīng)濟、貿(mào)易一體化的飛速發(fā)展，金融危機傳染效應表現(xiàn)出前所未有的復雜性、廣泛性，對傳統(tǒng)的金融危機理論提出了挑戰(zhàn)。因此，把握金融危機傳染的本質(zhì)，揭示危機傳染的主要誘因，對于新興經(jīng)濟體國家具有重大的現(xiàn)實意義。
　　本文首先對現(xiàn)有的關(guān)于金融危機傳染的文獻進行研究總結(jié)，在界定金融危機傳染定義的基礎(chǔ)上，對危機傳染機制進行了分析。隨后，以近期發(fā)生在亞洲的兩

2、次新興經(jīng)濟體危機（1997年的東南亞金融危機、2008年的越南金融危機）為例，運用向量自回歸(VAR)模型對危機的傳染性進行了動態(tài)檢驗，結(jié)果表明，無論是從傳染范圍還是破壞力度上來講，東南亞危機的傳染性都很顯著，而越南危機傳染性很薄弱，與兩次金融危機發(fā)生的實際情況相吻合。在此基礎(chǔ)上，選取傳染性顯著的東南亞各國的面板數(shù)據(jù)為樣本，采用逐步剔除回歸模型，分析了傳染效應的顯著誘因，分別為GDP增長率、金融自由化程度、通貨膨脹率、經(jīng)常賬戶狀況和金融