制度環(huán)境、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同與會(huì)計(jì)盈余價(jià)值相關(guān)性的影響因素研究.pdf

1、隨著全球資本市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)于按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)編制的會(huì)計(jì)信息的需求越來越強(qiáng)烈。在這一背景下，全球加快了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的步伐。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同工作也取得了相當(dāng)大的成績(jī)。2007年我國(guó)上市公司開始實(shí)行了新的39項(xiàng)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，在充分考慮我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)達(dá)到實(shí)質(zhì)性趨同（呂曉燕、張滕滕，2010）。由于會(huì)計(jì)盈余的質(zhì)量并不僅取決于高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也受到準(zhǔn)則執(zhí)行的制度環(huán)境的影響，因此在我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

2、與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已達(dá)到實(shí)質(zhì)性趨同的背景下，對(duì)影響我國(guó)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的制度環(huán)境因素進(jìn)行研究具有重要的意義。
　　 本文采用實(shí)證研究的方法，以非金融AH股公司2000-2011年的數(shù)據(jù)作為研究樣本，用會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性來代表會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量。在Ohlson(1995)價(jià)格模型的基礎(chǔ)上，引入制度環(huán)境因素，檢驗(yàn)制度環(huán)境因素是如何影響會(huì)計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性的，同時(shí)比較制度環(huán)境因素在A股、H股兩個(gè)市場(chǎng)上的影響是否存在差異，以研究?jī)蓚€(gè)市場(chǎng)是如

3、何對(duì)制度環(huán)境因素進(jìn)行反應(yīng)的。本文首先，不考慮制度環(huán)境的作用，單純比較兩個(gè)市場(chǎng)的會(huì)計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性，并將樣本分為2000-2006年、2007-2011年兩個(gè)期間，檢驗(yàn)2007年我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的效果。其次，逐一在Ohlson(1995)的模型中引入金融業(yè)市場(chǎng)化程度、審計(jì)事務(wù)所、股權(quán)結(jié)構(gòu)和獨(dú)立董事因素，比較2000-2006年、2007-2011年兩個(gè)時(shí)期各因素對(duì)兩個(gè)市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性的影響，以此判斷制度環(huán)境因素如何影

4、響我國(guó)2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同效果。
　　 本文的主要研究結(jié)論如下:(1)不考慮制度環(huán)境的影響，2007-2011年期間A股、H股兩個(gè)市場(chǎng)上AH股公司會(huì)計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性相比2000-2006年都有顯著的提高，說明2007年我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施有助于提高會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量。(2)2007-2011年期間，地區(qū)金融業(yè)市場(chǎng)化程度越高，該地區(qū)的AH股公司在A股、H股市場(chǎng)上會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性越低。(3)2007-2011年期間

5、，審計(jì)事務(wù)所是“四大”反而會(huì)降低A股市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性，審計(jì)事務(wù)所對(duì)于會(huì)計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性的影響在兩個(gè)市場(chǎng)上的差異在縮小。(4)2007-2011年期間，AH股公司的股權(quán)集中度越高，A股市場(chǎng)上的會(huì)計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性越低。(5)2007-2011年獨(dú)立董事比重對(duì)我國(guó)A股市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息價(jià)值相關(guān)性的正向影響尚不顯著，但對(duì)H股市場(chǎng)會(huì)計(jì)盈余信息的價(jià)值相關(guān)性有顯著的正向影響。
　　 本文的研究結(jié)論驗(yàn)證了我國(guó)2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則