中國保險資金另類投資問題研究.pdf

1、在大資管時代下保險資金另類投資開始受到業(yè)界廣泛關(guān)注。綜合國內(nèi)外學(xué)者的研究可以發(fā)現(xiàn)，目前研究另類投資的案例較少，且定量分析的數(shù)據(jù)老舊。為分析我國保險資金另類投資的現(xiàn)狀及國際間對比，本文搜集了截止至2015年12月的最新數(shù)據(jù)，以還原最真實的情況。通過對太平洋-金融街債權(quán)投資計劃的案例分析、使用matlab對增添非標(biāo)資產(chǎn)投資組合有效邊界及在險價值的定量分析、國內(nèi)外另類投資現(xiàn)狀的對比分析，本文得到了以下主要結(jié)論:含非標(biāo)資產(chǎn)的投資組合有效邊界優(yōu)于

2、標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資組合有效邊界;在一定的另類投資比例范圍內(nèi)，維持貨幣類資產(chǎn)及企業(yè)債的投資比例，適當(dāng)降低股票、國債、基金的投資比例，提升另類投資比例，有助于優(yōu)化保險資金投資組合;增強私募股權(quán)基金的投資有利于提升整體收益且在險價值并沒有明顯增高;我國保險資金另類投資雖起步較晚，但在比例分配上已趨于國際水平，未來發(fā)展應(yīng)“穩(wěn)中求盈”;我國另類投資的監(jiān)管逐漸放開，監(jiān)管方式更加靈活，但不適用極寬松的監(jiān)管模式;保險資管產(chǎn)品較為單一，保險機構(gòu)應(yīng)加大資管產(chǎn)品的