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1、天津大學(xué)碩士學(xué)位論文天氣風(fēng)險(xiǎn)管理與天氣衍生產(chǎn)品定價(jià)研究姓名:李霄申請學(xué)位級別:碩士專業(yè):管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師:張維201112ABSTRACTWeatherriskistheuncertaintywhichisbroughtbyweatherandclimatechangetopeople’SlivesandpropertyproductionandbusinessactivitiesandeconomicdevelopmentAcc
2、ordingtotheprobabilityofoccurrenceofweatherriskandtheconsequencesofit,theweatherriskcanbedividedintothreecategoriesTheyaretheweatherdisasterrisk,thegeneralweatherriskandclimatechangerisksForthegeneralweatherrisk,traditio
3、nalriskmanagementstrategiesarenotwellavoid,andweatherderivativescanbeverygoodtoavoidsuchrisksWeatherderivativesarethenewderivativeproductswhicharebasedonthebasicvalueofthetemperature,windspeed,humidityrainfall,snowfallan
4、dotherweatherconditionsofacertainregionInChina,thestudyofweatherderivativesisstillinitsinfancytheweatherderivativesmarkethasnotbeenestablishedInthispaper,westudythepapersofpricingofweatherderivativesbothhomeandabroad,sel
5、ectthetemperaturedatafromJanuary1,2000toDecember31,2009inTianjin,useOrnsteinUhlenbeckprocesstoestablishthestochasticmodeloftemperature,estimatetheparametersofthemodel,gettheparametersdistributionofthetemperature,predictt
6、hetemperaturewiththeMonteCarlomethodThentakeapowercompanyinTianjinforexample,applyriskneutralpricingmethodforpricingweatherderivativesTheresultsshowthatwithdeadlineoftheoptionapproaching,thetemperatureinTianjinandthevalu
7、eoftheoptionpriceareincreasinglyclosePowercompaniesshouldbuyoptionstohedgeinordertoavoidtemperaturechangesencounteredbyenterprisesduetofmancialriskThisshowsthattheMonteCarlomethodisagoodmethodforthepricingofoptionsforthe
8、temperaturederivativesinChina,anditprovidessomereferencevaluetotheresearchofChina’StemperaturederivativesButwealsonotethatthephysicalformationoftemperatureisextremelycomplexespeciallyinChinaThestudyofthetechnicaldesignof
9、temperatureoptionsisnotenough,weneedtofurtherexplorethetheoryandpracticeWeatherriskistheuncertaintywhichisbroughtbyweatherandclimatechangetopeople’SlivesandpropertyproductionandbusinessactivitiesandeconomicdevelopmentAcc
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