國貿專業(yè)畢業(yè)論文--淺談我國中小企業(yè)融資的現狀，問題和對策

1、<p>　　淺談我國中小企業(yè)融資的現狀，問題和對策</p><p>　　[摘要] 改革開放后，中小企業(yè)在我國家國民經濟中不斷地發(fā)展壯大，其地位和作用日益重要，不僅有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，而且也符合符合國家產業(yè)政策。但是中小企業(yè)的發(fā)展卻始終受到資金的限制，解決中小企業(yè)融資難的問題早就成了迫在眉睫的事情。因此，本文對中小企業(yè)融資現狀和融資困難的原因，分別從國家的宏觀政策、金融體系、企業(yè)自身素質三個方面

2、進行分析，得出我國的中小企業(yè)遇到了社會金融體系不夠完善，中小企業(yè)信息不對稱，自身體制不規(guī)范，信用擔保不成熟，征信等級低等成為中小企業(yè)融資難的主要障礙，通過分析和整理國內專家學者對中小企業(yè)融資問題的研究，并借鑒國外經驗，結合我國實情，提出從中小企業(yè)自身做起，務實提升企業(yè)征信等級和綜合實力，同時也要加快建立對中小企業(yè)融資有利的融資渠道，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造一個良好的的政策環(huán)境，促進其在國民經濟中不斷地健康發(fā)展。</p><

3、p>　　[關鍵詞] 融資現狀 對策 融資渠道 金融機構</p><p>　　ON THE FINANCING OF SMALL AND MEDIUM ENTERPRISE IN OUR COUNTRY PRESENT SITUATION, PROBLEMS AND COUNTERMEASURES</p><p>　　[Abstract] After reform and ope

4、ning up，Small and medium-sized enterprises in our country the national economy continued to developing，its status and role has become increasingly important. It Is not only beneficial to meet the social needs, increasing

5、 employment, but also In accordance with national industrial policy. But development of small and medium-sized enterprise has always been capital restrictions to solve the problems of financing difficulties of the small

6、and medium-sized enterprises </p><p>　　[Key words] Financing present situation Countermeasure Financing channels Financial institution</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><

7、b>　　摘要I</b></p><p>　　AbstractII</p><p>　　1 我國中小企業(yè)的界定及其融資現狀1</p><p>　　1.1我國中小企業(yè)的界定1</p><p>　　1.2 我國中小企業(yè)融資現狀2</p><p>　　2 我國中小企業(yè)融資困難的成因分析3</

8、p><p>　　2.1 中小企業(yè)自身實力的成因3</p><p>　　2.1.1 中小企業(yè)的生產規(guī)模小，資本實力不足，經營風險高3</p><p>　　2.1.2 中小企業(yè)財務制度不健全，信用觀念淡薄，銀行控制信貸風險高3</p><p>　　2.1.3 中小企業(yè)抵押和擔保難，中小企業(yè)缺乏有效融資，影響融資效率4</p>

9、<p>　　2.2 我國金融體系的成因4</p><p>　　2.2.1 金融機構向中小企業(yè)融資的激勵機制4</p><p>　　2.2.2 缺乏專門針對于中小企業(yè)的資金供給的金融機構4</p><p>　　2.2.3 缺乏通暢的直接融資渠道5</p><p>　　2.2.4 政府的支持力度不夠5</p>

10、<p>　　2.3 國家宏觀政策的成因6</p><p>　　2.3.1 缺乏良好的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障6</p><p>　　2.3.2 政策性金融機構支持乏力，中小企業(yè)信用擔保體系不完善6</p><p>　　3 中小企業(yè)融資難的解決對策6</p><p>　　3.1 提升中小企業(yè)自身綜合素質7</p>

11、<p>　　3.1.1 提升中小企業(yè)實力7</p><p>　　3.1.2 規(guī)范企業(yè)財務制度，提高信息透明度7</p><p>　　3.1.3 重新塑造銀行和中小企業(yè)之間個關系7</p><p>　　3.2 建立多方位，多層次的金融體系和健全經營機制7</p><p>　　3.2.1 完善相關的金融體系7</p

12、><p>　　3.2.2 建立專門服務中小企業(yè)融資的金融機構7</p><p>　　3.2.3 建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道8</p><p>　　3.3 改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境8</p><p>　　3.3.1 建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)8</p><p>　　3.3.2 完善中小企業(yè)融資擔保體

13、系，建立多次的政策擔保體系8</p><p>　　3.3.3 建立社會信用體系9</p><p><b>　　結論10</b></p><p><b>　　致謝語10</b></p><p><b>　　參考文獻11</b></p><p>&

14、lt;b>　　0 前言</b></p><p>　　改革開放30年來，隨著我國多種所有制形式并存的社會主義市場經濟體制的確立，中小企業(yè)不斷地發(fā)展壯大起來，已成為推動我國國民經濟持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量。據統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)在工商行政部門注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全部注冊企業(yè)數的99%，對我國GDP貢獻超過60%，稅收超過50%，提供了70%的進出口貿易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

15、不僅中小企業(yè)是我國自主創(chuàng)新，自主研發(fā)的重要力量，而且中小企業(yè)已經成了繁榮經濟、擴大就業(yè)、調整結構、推動創(chuàng)新和形成新的產業(yè)的重要力量。</p><p>　　中小企業(yè)雖然對中國經濟起著至關重要的作用，但是中小企業(yè)融資的問題至今沒有得到解決。與大企業(yè)比，中小企業(yè)在融資、稅收、市場競爭等方面處于明顯的劣勢。盡管近年國家對中小企業(yè)也采取了許多扶持政策，但是至今中小企業(yè)融資難依然是困擾企業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。</p>

16、;<p>　　在經濟危機的沖擊下，中小企業(yè)最先地受到影響，中小企業(yè)遇到最強烈的問題就是資金短缺、融資難、貸款難。比如2008年全國新增小企業(yè)貸款225億元，比上年增長1.4%，可是全國貸款增加了14.9%。2008年頭三個月全國信貸規(guī)?？偭吭黾恿?.8億元，其中中小企業(yè)貸款增加的額度占不到5%。這兩個數字說明對中小企業(yè)貸款的增長沒有達到同步增長，中小企業(yè)的資金十分困難。</p><p>　　1 我國

17、中小企業(yè)的界定及其融資現狀</p><p>　　1.1我國中小企業(yè)的界定</p><p>　　隨著經濟發(fā)展變化，我國中小企業(yè)劃分標準也隨著變更。建國之初，劃分標準是固定資產價值；1962年，劃分標準是人員數量；1978年，劃分標準是綜合生產能力1999年劃分標準是銷售收入和資產總額。</p><p>　　2003年 1月1日起實施《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第二

18、條指出，本法所稱的中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產業(yè)政策，生產經營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)，中小企業(yè)的劃分標準由國務院負責企業(yè)工作的部門根據企業(yè)職工人數、銷售額、資產總額等指標，結合行業(yè)特點制定，報國務院批準。</p><p>　　表1-1 我國對中小企業(yè)的定義</p><p>　　1.2 我國中小企業(yè)融資現狀</p

19、><p>　　作為國民經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱，中小企業(yè)具有的經營靈活、決定執(zhí)行高效等一系列特點使其能在激烈的市場競爭中能穩(wěn)定生存下來。但是和大公司相比，中小企業(yè)缺乏技術支持，且經營管理水平和技術水平較低，人才資源缺失，這樣使得中小企業(yè)的資金使用效率低，風險比較大，同時資金不足成為所有中小企業(yè)都面臨的問題。</p><p>　　現在國有企業(yè)在GDP中的貢獻只占到30%左右，但融資結構上沒有

20、相應地發(fā)生變化（表1-1和表1-2）。國有商業(yè)銀行一直將國有大型和特大型企業(yè)作為自己的重點客戶服務對象。從客戶結構看，銀行依然保持對國有企業(yè)的高度傾斜，對中小企業(yè)融資支持力度仍然偏弱，缺乏中小企業(yè)貸款的積極性。股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社本來應該是中小企業(yè)的主要金融服務供給者，但與中小企業(yè)的需求比，其機構數量和信貸規(guī)模遠遠不夠。</p><p>　　表1-1 國有銀行對中小企業(yè)貸款狀況</p&g

21、t;<p><b>　　單位：億元</b></p><p>　　來源：楊碩，《中國中小企業(yè)融資困境分析與融資體系研究》，上海，河南大學碩士論文，2008年12月。</p><p>　　表1-1中的數字說明，我國的銀行體系對中小企業(yè)的貸款數額以及貸款比重，不難發(fā)現，我國中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行中取得貸款。這嚴重制約了中小企業(yè)的在國民經濟中正常發(fā)展和規(guī)模擴

22、張。 </p><p>　　從企業(yè)發(fā)展過程中來看，中小企業(yè)經營籌措資金主要來自兩個方面，一是中小企業(yè)的發(fā)起人自身前期投入資金和企業(yè)在發(fā)展過程中的自身積累的資金；二是企業(yè)通過外部環(huán)境的融資，中小企業(yè)在企業(yè)創(chuàng)辦初期，由于發(fā)起人投資于企業(yè)較少，產量有限，因此，特別重視企業(yè)自身的資金積累。但是，如果僅僅依靠著企業(yè)自身資金積累作為企業(yè)發(fā)展資金的主要融資方式，那么，企業(yè)的規(guī)模擴大將會受限，難以提升競爭力。</p>

23、;<p>　　通常企業(yè)發(fā)展到一定階段，內部融資不能在滿足需要，須轉而求助于外部融資。中小企業(yè)由于規(guī)模小，信息不透明，財務制度不規(guī)范等原因，無法滿足到公開市場發(fā)行股票，債務的要求，同時又缺乏專門服務于中小企業(yè)的金融機構，剩下唯一可行的途徑就是通過銀行等金融中介機構間接融資。</p><p>　　根據融資方式不同，外部融資看可以分為直接融資和間接融資。直接融資是企業(yè)通過融資工具（股票，債券），在資本市場

24、上直接籌集資金，它具有直接性，長期性和不可逆性的特征；間接融資是企業(yè)通過金融中介機構為媒介籌集資金，它具有間接性，可逆性和短期性的特征。</p><p>　　大型企業(yè)本身已經具備了財務制度規(guī)范，技術水平高，資金實力雄厚，資產規(guī)模大等優(yōu)勢，對資金需求量少，然而，銀行向這些企業(yè)投放資金將受到限制，造成信貸資金過于充足；另一方面，中小企業(yè)由于財務制度不規(guī)范，技術水平低，財力有限等特點，對資金需求量大，迫切需要銀行提供貸

25、款，而銀行卻將中小企業(yè)規(guī)劃到服務范圍之外，不予支持，這又導致中小企業(yè)的健康發(fā)展受到嚴重的制約，從而影響了國民經濟的發(fā)展。另外，我國只建立了兩個主板資本市場——上海股權交易所和深圳股權交易所，主要為國有大中型企業(yè)轉制和融資服務，上市需要的硬性要求高，中小企業(yè)難以達到。國內債券市場的情況亦是如此。</p><p>　　2 我國中小企業(yè)融資困難的成因分析</p><p>　　通常情況下，中小企業(yè)

26、融資難的現象是由企業(yè)自身素質，我國的金融體系國家宏觀政策等多層次的因素綜合效應產生的結果。具體原因歸納為下列幾個方面：</p><p>　　2.1 中小企業(yè)自身實力的成因</p><p>　　2.1.1 中小企業(yè)的生產規(guī)模小，資本實力不足，經營風險高</p><p>　　從中小企業(yè)的角度看，我國的中小企業(yè)大多數勞動密集型產業(yè)，自身規(guī)模不大，經營不穩(wěn)定，自身資金有限

27、，人才缺乏，加上信息不對稱，財務制度不規(guī)范等因素，外部融資比較困難, 除了少量的高新科技創(chuàng)業(yè)公司外，大部分企業(yè)研發(fā)投入少，技術水平落后，難以生產新產品以不斷適應更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，其抗市場風險的能力也相應比較低。因此，經營風險就比較大。一方面，中小企業(yè)生產的新產品的技術含量少和附加值低使得其在殘酷市場競爭的環(huán)境中，難以形成較強的競爭力，具有較高的破產倒閉可能和歇業(yè)率，信用度將會差，導致銀行信貸面臨較大的風險。另一方面，政

28、府對其政策扶持又不夠，資金外的來源少。</p><p>　　根據國家統(tǒng)計局《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示，我國中小企業(yè)整體發(fā)展狀況不容樂觀，僅有三成左右具有一定的成長潛力，而七成左右的中小企業(yè)發(fā)展能力有限。另外據美國統(tǒng)計，全國近2000多萬家各種不同類型的中小企業(yè)，其中三分之一到二分之一的企業(yè)將在三年內關閉，特別是在經濟衰退時期，小企業(yè)關閉率更高。即使中小企業(yè)可用于低壓電設備、廠房本來就少，而且多少設備較陳舊落后，

29、或者專用性太強，對銀行而言，其擔保價值較低。并且，銀行對大中型企業(yè)的貸款屬于“批發(fā)信貸”，而對中小企業(yè)放款屬于“零售信貸”，規(guī)模小，操作頻繁，因此，在利率管制的情況下，后者的收益率比前者要低，銀行的放貸取向自然也不利于中小企業(yè)。</p><p>　　2.1.2 中小企業(yè)財務制度不健全，信用觀念淡薄，銀行控制信貸風險高</p><p>　　與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)由于企業(yè)治理結構不健全，對

30、外財務信息披露不規(guī)范，缺乏披露信息意識；并且由于經營歷史短，信譽積累不夠，也缺乏品牌以及信用歷史所能夠發(fā)揮的間接傳遞信號作用。而且，中小企業(yè)的經營者普遍缺乏信用觀念，造成欠息、逃債、賴債造假、違約、欺詐等失信現象時常發(fā)生，造成中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的不利局面。據有關資料顯示，我國中小企業(yè)的壞賬率呈逐年增長勢頭，每年因此造成的經濟損失高達上千億元。因此，失信造成巨額的信用成本，如同扼住企業(yè)喉嚨的一只手，剝奪者中小企業(yè)本來狹小的生

31、存空間。</p><p>　　一些中小企業(yè)只能以內部融資，間接融資，短期融資為主。還有一些通過民間借貸，通過這些利息高出銀行貸款利息兩三倍。高額的融資成本往往導致因中小企業(yè)經營失誤而走向關閉。進年來，關于民間借貸的糾紛案件大量增多，加劇了社會不穩(wěn)定因素，尤其是溫州民間借貸最為典型。</p><p>　　從交易成本來分析，中小企業(yè)借貸的金額少，但是同大型企業(yè)相比，需要辦理財產評估、等級、保險

32、、公證等復雜手續(xù)是差不多的，為了辦理這些手續(xù)，還要支付相當一筆中介費，這會導致銀行對中小企業(yè)的信貸失去積極性和耐心。再加上中小企業(yè)普遍存在信用危機，導致金融機構對中小企業(yè)提供的經注冊會計師審計的財務資料持懷疑態(tài)度。不完善的的信用制度和缺乏信用的社會環(huán)境，使得中小企業(yè)無法使用信用工具從外部獲取資金支持。由于銀行對中小企業(yè)的監(jiān)控力度有限，使得中小企業(yè)長期處于被排除在傳統(tǒng)銀行體系之外，中小企業(yè)融資成本和經營風險越來越高。</p>

33、<p>　　2.1.3 中小企業(yè)抵押和擔保難，中小企業(yè)缺乏有效融資，影響融資效率</p><p>　　國有商業(yè)銀行所要求的貸款條件，一般的中小企業(yè)很難達到。據調查，中小企業(yè)信譽等級60%以上都是3B或者3B以下，而且國有商業(yè)銀行新增貸款80%集中在3A或2A類企業(yè)。根據《貸款通則》的規(guī)定：“經貸款查，評估，確定借款人資良好，確能償還還貸款的，可以不提供擔保?！钡趯嶋H操作中，銀行對中小企業(yè)貸款幾乎都有

34、提供擔保（抵押品）的要求。對于規(guī)模小，經營不穩(wěn)定的中小企業(yè)來說，它們根本無法獲得無擔保（抵押品要求）的信用貸款。目前，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)只開展擔保貸款，幾乎不發(fā)放信用貸款。</p><p>　　通常，具有較高信用評級的企業(yè)比較容易從銀行得到信貸。如果銀行不能降低信息不對稱程度，那么最簡單的辦法就是要求客戶提供擔保抵押。抵押和擔保成為金融機構對信息不對稱的中小企業(yè)提供貸款時保護自己利益的重要工具。如果中小企業(yè)不

35、能提供抵押和擔保，它們不是面臨“信貸配給”就是面臨著不利的貸款條件。抵押和擔保成為了阻礙中小企業(yè)獲得銀行貸款的障礙。中小企業(yè)融資難主要是因為抵押難和擔保難。</p><p>　　中小企業(yè)自由資本規(guī)模小，貸款時往往缺乏抵押物。銀行對抵押品的要求較為苛刻。除了土地和房屋地產之外，銀行很少接受其他形式的抵押品。銀行接受抵押品的偏好主要依賴于抵押品的品能否順利出售以及抵押判斷價值是否穩(wěn)定。目前，抵押貸款的抵押率，土地，房

36、地產一般為70%，機器設備為50%，動車為25~30%，專用設備為10%。</p><p>　　因此我國目前流動的可接受抵押品的形式，實際上阻礙了中小企業(yè)獲得銀行貸款。</p><p>　　擔保貸款分為由第三方（包括個人、企業(yè)和擔保機構）提供保證的貸款和抵押品提供擔保的貸款。但實際上，商業(yè)銀行一般都要求為債務人提供保證的第三方保證人再以“抵押品”的形式提供擔保。</p>&l

37、t;p>　　2.2 我國金融體系的成因</p><p>　　2.2.1 金融機構向中小企業(yè)融資的激勵機制</p><p>　　由于中小企業(yè)在市場競爭中的淘汰率與大型企業(yè)要高，銀行貸款給中小企業(yè)要承擔較大的風險，加之受傳統(tǒng)觀念已經歷史遺留的影響，中小企業(yè)向銀行貸款還受到“所有制歧視”，在融資上遭受“非國民待遇”。據了解，一般國有商業(yè)銀行的政策，首先是優(yōu)先保證大中型企業(yè)的需要，如有余力，

38、才會適當照顧國有中小企業(yè)，然后才是集體企業(yè)，至于私營中小企業(yè)就屈居末位。這樣，資金短缺和來源的不穩(wěn)定，就嚴重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，致使其生產經營難以及時適應市場變化。 </p><p>　　在中央銀行加強監(jiān)管，努力使商業(yè)銀行降低不良貸款比重的過程中，各商業(yè)銀行為了把新增貸款中的不良貸款比重比重控制在最低的水平上，許多銀行在實踐中采取了貸款回收的個人負責制，要求發(fā)放貸款的信貸人員回收個人負責制，要求發(fā)放一旦發(fā)生貸款

39、償還違約，發(fā)放貸款的信貸人員可能會被罰款、內部“下崗”，或者失去升職的機會。這樣嚴格的政策一方面嚴重影響了銀行采集中小企業(yè)信息并發(fā)放貸款的積極性，另一方面，也說明我國的商業(yè)銀行缺乏評價風險的機制。為了緩解中小企業(yè)的“信貸缺口”，一味地從“政治上”進行呼吁是不能從根本上解決問題的。</p><p>　　2.2.2 缺乏專門針對于中小企業(yè)的資金供給的金融機構</p><p>　　我國現有的信貸

40、體系是以四大國有商業(yè)銀行為主體，10家地方性的股份制銀行、80多家城市股份制銀行和城鄉(xiāng)信用社等組成，相對不足，缺乏有效競爭。而且民間金融在某些地區(qū)活躍，但處于“非法”狀態(tài)。雖然已經建立起來市場主體多元化的金融格局，但國有商業(yè)銀行作為信貸資金的壟斷供給者，為了保證貸款安全而采取的貸款權上收和瞄準大型企業(yè)的做法，對其他中小企業(yè)融資發(fā)展的重要性認識不足。實際上，它沒有將支持中小企業(yè)的發(fā)展放到重要的位置，對中小企業(yè)的發(fā)展是極其不利?，F在的幾家股

41、份制銀行和地方性金融機構不僅數量有限，而且與國有商業(yè)銀行趨同，市場趨同，沒有發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定準確合理的市場定位戰(zhàn)略，導致金融體系中缺乏與國有大銀行合理搭配的區(qū)域性、地方性金融機構。使難獲得貸款的中小企業(yè)更難以得到銀行的金融支持。</p><p>　　2.2.3 缺乏通暢的直接融資渠道</p><p>　　企業(yè)直接融資市場由一般資本市場和風險資本市場部分組成（2-1）。然而，我國的直接融資

42、渠道十分狹窄，實際上主要是指一般資本市場中的成熟產權市場而言，我國《公司法》規(guī)定：公司債券發(fā)行的主體必須是股份有限公司，國有獨資公司和兩個人國有企業(yè)或有投資主體組建的有限責任公司；股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司不低于6000萬元；企業(yè)債券必須有前3年連續(xù)盈利的記錄等等。法律約束再加上資信不足中小企業(yè)自身方面的原因，中小企業(yè)通常采用“買殼上市”等資本運作的手段繞過法律障礙進入稀缺的“殼”市場。然而，有幸進入這個市場的

43、中小企業(yè)位數極少，神瀘兩大主板市場絕不可能成為解決中小企業(yè)融資的最終和最好的途徑。</p><p>　　表2-1 資本市場結構</p><p>　　同時，證券市場是市場經濟的重要組成部分，是現代企業(yè)的孵化器，具有向社會籌資，促進產權流動，優(yōu)化資源配置等作用。但是，在我國范圍內，還沒有建立起來可以供中小企業(yè)融資的正規(guī)融資市場。按照1999年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即使利率高達3.7

44、8%（同期儲款率僅為2.15%），發(fā)行額度也很難達到。</p><p>　　從中小企業(yè)自身分析，由于其經營風險，財制度不規(guī)范，信息不對稱，經營者主觀偏好，財務報告真實性不確定等因素，又缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。因此，中小企業(yè)就不太可能直接從資本市場融資，轉而就只能向間接資本市場融資。有數據顯示，有83%以上的中小企業(yè)在貸款服務沒有得到滿足，其中貸款較難和很難分別占到了60.47%和23.26%。</p

45、><p>　　2.2.4 政府的支持力度不夠</p><p>　　近年來，我國政府逐漸認識到中小企業(yè)的重要性，開始加大對中小企業(yè)的支持。但由于起步晚和其他諸多原因，我國政府對中小企業(yè)的支持力度還是不夠。如沒有專門的中小企業(yè)使用的創(chuàng)業(yè)中心，沒有制定出相應的稅收優(yōu)惠政策。</p><p>　　2.3 國家宏觀政策的成因</p><p>　　2.3.

46、1 缺乏良好的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障</p><p>　　首先是所有制障礙，傳統(tǒng)觀念總是認為，非公有制企業(yè)的不良貸款將導致國有資產流失，而國有企業(yè)的不良貸款則不會。在這樣的情況下，國有銀行對中小企業(yè)的貸款在某種程度上就帶有一種政治色彩。銀行會根據企業(yè)的規(guī)模大小來發(fā)放貸款，從另一個角度看，銀行就放棄了中小企業(yè)這塊服務對象，從而對中小企業(yè)融資構成融資歧視，形成了中小企業(yè)與大型企業(yè)直接企業(yè)融資方面的不公平對待。<

47、/p><p>　　其次，中小企業(yè)直接融資在近期內不會得到解決，但是可以通過發(fā)行債券的辦法解決籌集資金，在國外是比較普遍的。在我國的債券市場起步比較晚，規(guī)模較小，基本上未向中小企業(yè)開放融資業(yè)務。同時，法律規(guī)定申請發(fā)行債券公司的凈資產不低低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不得低于6000萬元，并且還要有實力雄厚和信譽較好的公司做擔保等等，這一系列的條件限制了中小企業(yè)進入債券市場。</p><p&g

48、t;　　第三，在保護和支持中小企業(yè)健康發(fā)展的過程中，相關的法律法規(guī)的建設滯后，缺乏《中小企業(yè)信貸資金管理法》，《中小企業(yè)信用擔保法》等相關有助于中小企業(yè)融資合法權益的法律法規(guī)。</p><p>　　2.3.2 政策性金融機構支持乏力，中小企業(yè)信用擔保體系不完善</p><p>　　在國民經濟群里，中小企業(yè)一直是一支不可忽視的經濟力量，對我國國民經濟長期穩(wěn)定發(fā)展和人民生活水平的提高具有舉足

49、輕重的作用，發(fā)揮著解決城鎮(zhèn)就業(yè)問題，增加居民收入，維持社會穩(wěn)定等功能，因此服裝需要建立政策性金融機構為來中小企業(yè)提供信用擔保和資金支持，。在市場經濟不斷發(fā)展過程中，我國在個大城市已經建立了中小企業(yè)融資信用擔保機構和中小企業(yè)發(fā)展基金。但是，我國的擔保公司實力和實際需求之間還存在巨大的落差。據2001年10月人民銀行中小企業(yè)貸款調查顯示，9月份末全國共有532家擔保公司，注冊資金僅有77.4億元，擔保貸款120.億元，僅占同期中小企業(yè)貸款的

50、比重為0.27%。</p><p>　　3 中小企業(yè)融資難的解決對策</p><p>　　中小企業(yè)融資難不僅僅是我國特有的難題，可以說也是世界范圍內的難題。為了能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，各個西方國家積極地采取各種各樣的金融支持政策和工具來幫助中小企業(yè)解決中小企業(yè)融資問題，并且收到了好的結果。西方發(fā)達國家在這個方面積累了非常多的經驗，概括起來可以如下幾個方面提供參考：</p>

51、<p>　?。?）擁有比較完善的制度和法律的保障。西方發(fā)達國家對中小企業(yè)經營破產有完善的制度，為中小企業(yè)提供服務，也為銀行對中小企業(yè)貸款降低風險和成本。</p><p>　?。?）鼓勵和支持中小企業(yè)進入資本市場直接融資。積極開拓中小企業(yè)融資渠道以促進籌資來源多元化。如美國NASDAQ市場，為了中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。</p><p>　　（3）專門設

52、立中小企業(yè)貸款的政策性金融服務機構它們實地了解中小企業(yè)融資實際情況，操作方式靈活，成本低，適合為中小企業(yè)服務。</p><p>　?。?）建立和完善對對中小企業(yè)融資的信用擔保體系，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達國家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔保支持，信用保證制度是發(fā)達國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。如美國的“小企業(yè)管理局”和日本的“中小企業(yè)信用保險公庫”就致力

53、于為中小企業(yè)提供信貸擔保服務。 </p><p>　　我們應該在總結外國經驗的基礎上，制定出符合中國國情的、有中國特色的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。 </p><p>　　3.1 提升中小企業(yè)自身綜合素質</p><p>　　3.1.1 提升中小企業(yè)實力</p><p>　　首先，引進一批高素質經營者，他們應該具有熟悉法律法律常識和

54、融資知識，會運用現在金融知識與實踐相結合，爭取找到合適的融資方式。其次，企業(yè)加大對研發(fā)的投入，提升自身的科技含量和專利數量，保持在行業(yè)當中獨特地位。第三，不斷建設企業(yè)文化，增強企業(yè)的凝聚力，沒有較好地利用企業(yè)文化的凝聚力作用，在困難面前，就難以發(fā)揮團隊的效果。最后，企業(yè)把市場周期和產品周期相結合，在產品市場飽和之前及時進行技術改造，設備更新，使企業(yè)在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康發(fā)展，延長企業(yè)壽命。</p><p>　

55、　3.1.2 規(guī)范企業(yè)財務制度，提高信息透明度</p><p>　　首先，建立企業(yè)財務管理制度、會計管理制度、內部控制制度和監(jiān)督機制，通過制度建設規(guī)范企業(yè)經營行為，控制銀行信貸違約風險，杜絕假報表、假合同等違法現象發(fā)生，確保財務信息的完整性、準確性和真實性。其次，強化經營管理者的財務信息披露意識，提高信息透明度，且注意重點和銀行建立長期的合作關系，降低銀行新的過程的信息收集成本和監(jiān)督成本。</p>

56、<p>　　3.1.3 重新塑造銀行和中小企業(yè)之間個關系</p><p>　　據中國人民銀行調查：“50%以上的中小企業(yè)財務管理不健全，60%以上的中小企業(yè)信用等級都在3或3以下，由于這些中小企業(yè)對貸款的要求與銀行貸款的原則相違背?！蔽覈行∑髽I(yè)目前只能進行間接融資，而中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱嚴重等原因導致了銀行對其貸款成本相對較高。在中小企業(yè)推行適合間接金融的主辦銀行制度，利用其較好地解決信息

57、不對稱的特點，理順銀行和企業(yè)之間關系，降低銀行對中小企業(yè)貸款的成本和風險，同時也能夠促進中小企業(yè)改善經營管理。</p><p>　　3.2 建立多方位，多層次的金融體系和健全經營機制</p><p>　　3.2.1 完善相關的金融體系</p><p>　　完善中小企業(yè)融資信用制度，建立針對其信用的評估機構。針對中小企業(yè)融資標準進行評估，可有銀行等金融相關部門牽頭，結

58、合工商行政，司法、經貿委、稅務局等部門共同進行實施。同時，我們可以設立專門的事業(yè)部門，專門負責中小企業(yè)融資。但是在進行過程中必須全面的對該企業(yè)的質量信用、司法信用、合同信用、納稅信用、環(huán)保信用以及勞動信用等方方面面進行評估，以避免由于信息不對稱而出現的道德風險和逆向風險，也是化解銀行系統(tǒng)性風險的最優(yōu)選擇。。此外，銀行應可以開展金融創(chuàng)新，通過抵押證券化、資產證券化等手段，建立間接融資風險分擔體系。 </p><p>

59、;　　3.2.2 建立專門服務中小企業(yè)融資的金融機構</p><p>　　中小機構包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農村信用社、地方性中小企業(yè)產權交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風險投資公司?，F在，我國雖說有五萬多家農村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質已經淡化，成為“準國有商業(yè)銀行”，應在對其清理整頓的基礎上，成立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，專門為地方中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款。中小金融機構擁有成為中小企業(yè)提供服務的

60、信息優(yōu)勢；中小金融機構一般是地方性金融機構，通過長期的合作關系，中小金融機構對地方中小企業(yè)經營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機構于中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。 </p><p>　　3.2.3 建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道</p><p>　　大力發(fā)展和完善中小金融機構已成為解決我國中小企業(yè)融資困難的最佳方式。在大力發(fā)展和完善中小金融機構方面，要建立充分的競爭機

61、制，使中小金融機構有動力去接近中小企業(yè)，并最終與中小企業(yè)建立起長期、穩(wěn)定的合作關系，減少信息不對稱的程度。同時，要建立規(guī)范的中小金融機構的退出機制，只有規(guī)范的退出機制，才會有真正的優(yōu)勝劣汰，才能堵住向社會轉嫁風險的渠道，并迫使中小金融機構選擇高素質的經營管理者，努力提高管理水平。另外，還要完善風險控制和監(jiān)管體系，惟有如此，才能為中小金融機構的發(fā)展創(chuàng)造一個清晰、公平的競爭環(huán)境，才能使其更好的服務于中小企業(yè)和國民經濟的發(fā)展。</p&g

62、t;<p>　　3.2.4 大力發(fā)展融資租賃</p><p>　　融資租賃是企業(yè)根據自身設備投資的需要向租賃公司提出設備租賃的需求，租賃公司負責融資采購相應設備，然后交付承租企業(yè)使用。承租企業(yè)按期交付租金，租賃期滿承租企業(yè)享有停租、續(xù)租或留購設備的選擇權。融資租賃最初在美國產生是為了適應當地中小企業(yè)的融資要求而誕生的一項金融創(chuàng)新。對于中小企業(yè)來說，融資租賃具有其他融資方式所沒有的優(yōu)點：　</p

63、><p>　　1.限制條件少，能迅速形成有生的生產能力；能使中小企業(yè)保持技術及設備的先進，提高產品的市場競爭力；與資本市場融資等方式相比，受到金融體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負責比例、擔保條件等限制較少。</p><p>　　2.融資風險少，中小企業(yè)有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備的所有權屬于出租人，租賃期滿時，承租人有權選擇歸還或購買，設備過時的風險就由出租

64、人承擔了。中小企業(yè)出現經營不善無力交付租金時，出租人只好收回設備。與債務融資破產清算相比，融資租賃的財務風險更小。</p><p>　　3.保持中小企業(yè)財務的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強了中小企業(yè)資金的流動性；另一方面，與股權融資相比，租賃融資可以避免對股權的稀釋。</p><p>　　4.能夠產生節(jié)稅效應。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設備的折舊由承租人提取，承

65、租人支付的租金中包含的利息和手續(xù)費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。</p><p>　　3.3 改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境</p><p>　　3.3.1 建立中小企業(yè)融資的法律法規(guī)</p><p>　　為了促進中小企業(yè)能夠加入資本市場融資，借鑒國外成功經驗，建議在頒布《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》的基礎上，盡快制定出來其有關實施細則以及配套法律

66、法規(guī)，比如《中小金融機構法》，《中小企業(yè)信用擔保法》等法律法規(guī)體系，形成完善的中小企業(yè)管理和服務的法律法規(guī)體系，以相關法律的形式規(guī)范有關金融機構及中小企業(yè)融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施，使中小企業(yè)融資走上法制化軌道。以法律形式確立中小企業(yè)在國民經濟中的地位和作用，并在金融支持與稅收政策上將中小企業(yè)與國有大型企業(yè)置于公平競爭的地位。 </p><p>　　3.3.2 完善中小企業(yè)融資擔保體系，建立多次的政策

67、擔保體系</p><p>　　充分認識和重視中小企業(yè)融資擔保體系的作用，按照市場經濟發(fā)展的要求，建立起多層次，多結構，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構。</p><p>　　首先，要建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實

68、行商業(yè)化運作，以盈利為主要目地。第三，建立互助性擔保機構。由中小企業(yè)自愿組成，聯合出資，發(fā)揮聯?；ケＷ饔?，不以盈利為目的?；ブ鷵５膬?yōu)勢來自民間擔保的產權結構、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。</p><p>　　當面臨風險時，政策性擔保的通常做法是將風險轉移給政府。而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人于擔保申請人相互了解，緩解了信息不對稱的危機；互助性擔保將銀行或政府擔保

69、組織的外部監(jiān)督轉化為互助性擔保組織內部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔保聯系起來，在于銀行談判時能爭取到較有利的條件；互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今后的發(fā)展需要，宜構建以互助性擔保機構為主，政策性擔保機構和商業(yè)擔保機構為基礎，以地區(qū)和市級，省，國家三級再擔保機構為支撐的結構體系。</p><p>　　3.3.3 建立社

70、會信用體系</p><p>　　要解決中小企業(yè)的信用問題，關鍵在于逐步建立一個宏觀與微觀、外部與內部相結合、配套的信用管理體系，達到綜合整治社會信用環(huán)境，規(guī)范中小企業(yè)信用行為的目的。具體說來可以由政府牽頭建立企，通過增強借款人的信用意識，采取有效的貸和中款擔保方式來提高信貸資金的安全保障程度。</p><p>　　我國應建立信用管理法規(guī)政策體系小企業(yè)誠信服務體系，充分發(fā)揮這兩個體系的職能作

71、用，增大“失信”企業(yè)的法律成本和道德成本業(yè)和個人信用信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)以社會信用征信體系為載體，從企業(yè)到個人，逐步建立、健全社會信用體系，并做到與公安、稅務、工商、海關、公共事業(yè)單位等部門聯網，把每個企業(yè)和個人的經濟活動，從銀行貸款、納稅情況、信用狀況、償債能力、工商注冊、合同履約率、企業(yè)改制轉制過程中逃廢債情況等均錄入社會征信系統(tǒng)中。把分散的、孤立的信用資料匯集起來,形成企業(yè)、個人信用資料共享網絡，保證信用信息來源穩(wěn)定、準確和有效利用。

72、該系統(tǒng)對全社會開放,實行有償服務，政府部門、銀行或企業(yè)、個人都可以付費查詢，使無信用者無處藏身,提高失信者的融資門檻。 </p><p><b>　　結論</b></p><p>　　至此，關于中小企業(yè)融資現狀，融資問題和對策的設計實現順利完成。在這一段日子里，出現了很多問題，但在老師的引導之中，并以大量文獻資料作為基礎，結合一些專家學者的寶貴意見，終于完成了對中小企

73、業(yè)融資難的研究。我衷心感謝老師的辛勤勞動和付出。</p><p>　　通過此次畢業(yè)論文設計，可以深刻體會到中小企業(yè)融資難的現狀以及相關問題，不管中小企業(yè)采用什么方式融資，都有其利弊。在不斷發(fā)展的國民經濟中，首先是我們應該把自己的事情做好。作為企業(yè)經營管理者，應該主要要求提升管理者的專業(yè)素質和專業(yè)知識，能夠和實際問題相結合。其次，對內需要加強企業(yè)制度建設，完善相關經營制度和財務制度，加強企業(yè)信息透明度。最后，企業(yè)和

74、金融機構之間必須保持長期、密切而相對封閉的交易關系，即企業(yè)固定地與極少數的（通常為一兩家）金融機構打交道。</p><p>　　隨著越來越多的專家學者提出，要想獲得貸款，企業(yè)做好內功是關鍵，中小企業(yè)要提高內部管理水平，完善企業(yè)治理結構，樹立現代營銷理念，不要滿足于“小富即安”，而是將企業(yè)產品打造成特色品牌，提升盈利。只要讓金融機構能看見企業(yè)有成熟的盈利模式，融資問題就可迎刃而解。做到這一點后，由政府牽頭，依靠商會

75、或者協(xié)會，建立中小企業(yè)融資平臺，共享信息，企業(yè)可以憑借會員身份獲得一定額度的貸款，這樣依靠互助商會的形式打通中小企業(yè)融資鏈。</p><p><b>　　致謝語</b></p><p>　　歲月如梭，不知不覺在重慶三峽學院渡過了四年的時光?，F在畢業(yè)在即，我完成了自己的畢業(yè)論文。通過這次論文的寫作，我深刻體會“學海無涯”四個字的含義。寫作中力不從心之處讓我深切覺得自己

76、學識不足，以后仍要不得刻苦學習。</p><p>　　在四年的大學生活即將結束，離別在即，站在人生的又一個新的轉折點上，心中難免思緒萬千，一種感恩之情油然而生。首先我要感謝教育和培養(yǎng)我的眾多老師。</p><p>　　此外，要特別感謝胡幫勇老師對我的指導。論文寫作過程中，從選題、構思、資料的收集到成文，都含著老師的心血。胡老師不僅學識淵博，而在為人和藹可親。在此，我要向導師致以深深的謝意。

77、</p><p>　　在文本撰寫過程中，參考了大量國內外已經發(fā)表的文獻，給了我極大的幫助，在此謹向原作者表示衷心感謝。</p><p>　　最后，我要感謝這四年一直支持我的父母，謝謝他們給我無私的關愛和幫助，讓我順利完成學業(yè)。</p><p>　　時光飛逝，來日當加倍努力。</p><p><b>　　參考文獻</b>&

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