我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究的畢業(yè)論文

1、<p>　　畢 業(yè) 設(shè) 計(jì)（論 文）</p><p>　　題 目 我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究 </p><p>　　分 院： 經(jīng)濟(jì)管理分院 </p><p>　　專(zhuān) 業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué) </p><p>　　

2、班 級(jí)： 07會(huì)計(jì)1班 </p><p>　　學(xué) 號(hào)： </p><p>　　學(xué)生姓名： </p><p>　　指導(dǎo)教師： </p><p>　　起訖日期：

3、 2011年1月10日 </p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，始終是一支重要力量，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。自改革開(kāi)放以來(lái)中小企業(yè)如雨后春筍般茁壯成長(zhǎng)有了長(zhǎng)足發(fā)展，但是中小企業(yè)的各種問(wèn)題在發(fā)展中也不斷的顯現(xiàn)出來(lái)，尤其是中小企業(yè)融資問(wèn)題日益突顯。近幾年全球金融危機(jī)更使得中小企

4、業(yè)融資雪上加霜。本文首先從我國(guó)中小企業(yè)的劃分及中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的地位和作用出發(fā)，進(jìn)一步引出我國(guó)中小企業(yè)融資的困境，通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)融資困境的原因的三方面:中小企業(yè)的自身因素（根本原因）——規(guī)模小，資信低，效益差等；融資環(huán)境因素——金融市場(chǎng)不完善，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“慎貸”“拒貸”，中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏；政府政策因素——優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜。本文根據(jù)原因分別提出相關(guān)對(duì)策建議更好的解決我過(guò)中小企業(yè)面臨的融資困境，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康持

5、續(xù)快速發(fā)展，充分發(fā)揮我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用。</p><p>　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；困境；原因；對(duì)策</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Small and medium-sized enterprises in China's national economic developm

6、ent, is always an important force in the national economy in China, is the important component. Since reform and opening-up small and medium-sized enterprise springing up thrive, but there is tremendous development of sm

7、all and medium-sized enterprises of various problems in developing also constantly appear, especially small and medium-sized enterprise financing has been increasing. Global financial crisis in recent years m</p>

8、<p>　　Keywords: Small and medium-sized enterprises；Financing；Straits;Reasons；Countermeasures</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘 要I</b></p><p>　　Ab

9、stractII</p><p>　　目 錄III</p><p>　　1 緒 論1</p><p><b>　　1.1研究背景1</b></p><p><b>　　1.2研究意義1</b></p><p><b>　　2中小企業(yè)概述2&l

10、t;/b></p><p>　　2.1中小企業(yè)的定義及特點(diǎn)2</p><p>　　2.2中小企業(yè)的劃分2</p><p>　　2.3中小企業(yè)的作用3</p><p>　　3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的原因分析4</p><p>　　3.1我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀4</p><p>　

11、　3.1.1融資渠道窄，籌資能力低4</p><p>　　3.1.2融資成本高4</p><p>　　3.1.3缺少為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)4</p><p>　　3.1.4對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在歧視5</p><p>　　3.1.5缺乏提供擔(dān)保的信用體系5</p><p>　　3.1.6缺少滿(mǎn)足中小民營(yíng)企業(yè)

12、交易需要的結(jié)算工具5</p><p>　　3.2我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析5</p><p>　　3.2.1中小企業(yè)自身因素即內(nèi)部因素5</p><p>　　3.2.2我國(guó)金融體系的因素6</p><p>　　3.2.3我國(guó)政府部門(mén)及宏觀政策的因素7</p><p>　　4解決中小企業(yè)融資困境的措施和建議

13、9</p><p>　　4.1切實(shí)提高中小企業(yè)總體素質(zhì)9</p><p>　　4.1.1提升中小企業(yè)總體實(shí)力9</p><p>　　4.1.2規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度, 提高信息透明度9</p><p>　　4.1.3樹(shù)立良好的信用觀念意識(shí)，注重誠(chéng)信守信的中小企業(yè)形象9</p><p>　　4.1.4提高

14、自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，提高企業(yè)多渠道融資的能力9</p><p>　　4.2建立多層次、全方位的金融體系和健全經(jīng)營(yíng)機(jī)制9</p><p>　　4.2.1建立健全商業(yè)銀行貸款體系，完善貸款激勵(lì)機(jī)制10</p><p>　　4.2.2建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道10</p><p>　　4.2.3加快商業(yè)銀行金融創(chuàng)新步伐，建立中小企業(yè)信用

15、擔(dān)保體系10</p><p>　　4.2.4建立健全民間資本市場(chǎng)11</p><p>　　4.3我國(guó)政府及宏觀政策對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境的改善11</p><p>　　4.3.1政府要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)11</p><p>　　4.3.2制定中小企業(yè)的金融扶持政策，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道11</p><p&g

16、t;　　4.3.3政府轉(zhuǎn)變政府轉(zhuǎn)變職能和觀念，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境12</p><p>　　4.3.4政府要建立健全多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系12</p><p><b>　　結(jié) 論13</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)14</b></p><p><b&g

17、t;　　致 謝16</b></p><p><b>　　1 緒 論</b></p><p><b>　　1.1研究背景</b></p><p>　　中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比其人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢(shì)，在日益

18、激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠積極適應(yīng)和滿(mǎn)足消費(fèi)者的個(gè)性化、潮流化需求，因而在包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，都有著重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。在我國(guó)促進(jìn)中小民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展的政策基礎(chǔ)上，中小企業(yè)已經(jīng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化、培植地方財(cái)源、擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)渠道、促進(jìn)公有制企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、滿(mǎn)足社會(huì)多樣化需求、促進(jìn)自主創(chuàng)新能力增強(qiáng)、創(chuàng)造地區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮、推動(dòng)縣城發(fā)展、加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程、促進(jìn)

19、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的形成等方面發(fā)揮了積極的作用。但是自從2008年金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了較大困難，融資難、貸款難、擔(dān)保難問(wèn)題顯得異常突出。因此，如果不能有效解決民營(yíng)企業(yè)所面臨的“融資渠道少且難、資金不足”這一瓶頸因素，那么民營(yíng)企業(yè)所面臨的生態(tài)環(huán)境將會(huì)愈來(lái)愈嚴(yán)峻；如果不能有效解決民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，將制約民營(yíng)企業(yè)的做大做強(qiáng)。</p><p><b>　　1.2研究意義</b&g

20、t;</p><p>　　在世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中, 中小企業(yè)作為一類(lèi)特殊企業(yè)群體, 具有極其重要的戰(zhàn)略地位。中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。它們一方面是增加就業(yè)的基本場(chǎng)所，社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ);一方面是促迸農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加地方財(cái)政收入的重要財(cái)源。中小企業(yè)不但在技術(shù)創(chuàng)新方面起著生力軍作用而且對(duì)活躍市場(chǎng)具有主導(dǎo)作用。中小企業(yè)能夠更有效、更經(jīng)常地利用地方性的資源，能更

21、好地提供個(gè)性化的服務(wù)。亞洲金融危機(jī)與08年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，讓我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)的面臨各種發(fā)展困境，尤其是中小企業(yè)融資問(wèn)題更嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的健康發(fā)展。在此形勢(shì)下,研究中小企業(yè)融資問(wèn)題,才能更加從容面對(duì)未來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn),對(duì)確保中小企業(yè)的健康發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)具有重要的意義。</p><p><b>　　2中小企業(yè)概述</b></p><p>

22、;　　2.1中小企業(yè)的定義及特點(diǎn)</p><p>　　中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。</p><p>　　與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的首要特征之一，即在于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)決策權(quán)高度集中，但凡是小企業(yè)，基本上都是一家一戶(hù)自主經(jīng)營(yíng)，使資本追求利潤(rùn)的動(dòng)力完全體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)者的積極性上。由于經(jīng)營(yíng)者對(duì)千變?nèi)f化的市場(chǎng)反應(yīng)靈敏，實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)治理權(quán)合一，既

23、可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快速作出決策。其次，中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，個(gè)人在企業(yè)中的貢獻(xiàn)輕易被識(shí)別，因而便于對(duì)員工進(jìn)行有效的激勵(lì)，不像大企業(yè)那樣在龐大的階層化組織內(nèi)容易產(chǎn)生怠惰與無(wú)效率的情況?？梢?jiàn)，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策和人員激勵(lì)上與大企業(yè)相比具有更大的彈性和靈活性，因而能對(duì)不斷變化的市場(chǎng)作出迅速反應(yīng)。所謂企業(yè)小、動(dòng)力大、機(jī)制靈活且有效率。當(dāng)有些大公司和跨國(guó)企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下不得不壓縮生產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，中小企

24、業(yè)卻在不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從中獲得新的發(fā)展。</p><p>　　中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，人、財(cái)、物等資源相對(duì)有限，既無(wú)力經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法在某一產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因而，往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場(chǎng)，專(zhuān)注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)上來(lái)不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。從世界各國(guó)的類(lèi)似成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，通過(guò)選擇能使企

25、業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的細(xì)分市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，走以專(zhuān)補(bǔ)缺、以小補(bǔ)大，專(zhuān)精致勝的成長(zhǎng)之路，這是眾多中小企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲得生存與發(fā)展的最有效途徑之一。此外，隨著社會(huì)生產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)化、協(xié)作化發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)擺脫了“大而全”、“小而全”的組織形式。中小企業(yè)通過(guò)專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)同大型企業(yè)建立起密切的協(xié)作關(guān)系，不僅在客觀上有力地支持和促進(jìn)了大企業(yè)發(fā)展，同時(shí)也為自身的生存與發(fā)展提供了可靠的基礎(chǔ)。</p><p>　　2.2中小企業(yè)的劃

26、分</p><p>　　根據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企【2003】143號(hào)文件：</p><p>　　工業(yè)：職工人數(shù)2000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)300人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。 </p><p&

27、gt;　　建筑業(yè)：職工人數(shù)3000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額40000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)600人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。 </p><p>　　批發(fā)和零售業(yè)：職工人數(shù)500人以下，或銷(xiāo)售額15000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)100人及以上，銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符

28、合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)100人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　交通運(yùn)輸和郵政業(yè)：職工人數(shù)3000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)500人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)1000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下

29、。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)400人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。 </p><p>　　住宿和餐飲業(yè)：職工人數(shù)800人以下，或銷(xiāo)售額15000萬(wàn)元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)400人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　2.3中小企業(yè)的作用</p><p>　　首先，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)

30、點(diǎn)，是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的一支重要力量。中小企業(yè)作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的真正參與者和體現(xiàn)者，在很大程度上可以說(shuō)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動(dòng)力，反映了經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求，體現(xiàn)出中小企業(yè)的先進(jìn)性、革命性和生命力之所在。其次，中小企業(yè)是增加就業(yè)的基本場(chǎng)所，社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。再次，中小企業(yè)是促迸農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加地方財(cái)政收入的重要財(cái)源。第四，中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要源泉，是推動(dòng)科技盡快轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的重要力量，中小企業(yè)往往是一個(gè)國(guó)家技術(shù)進(jìn)

31、步的重要載體。最后，中小企業(yè)不但在活躍市場(chǎng)方面具有主導(dǎo)作用，而且能更好地提供個(gè)性化的服務(wù)。</p><p>　　3 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難的原因分析</p><p>　　3.1我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　3.1.1融資渠道窄，籌資能力低</p><p>　　中小企業(yè)融資渠道主要有兩種：直接融資和間接融資。直接融資又包括債券融資

32、和股權(quán)融資。</p><p>　　債券融資：我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的規(guī)模管理，且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。由于受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，特別是對(duì)民企業(yè)融資額度的要求，使得這些企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券的方式直接融資。再加上大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)大等自身特點(diǎn)，使得民營(yíng)企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。盡管我國(guó)有關(guān)部門(mén)即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例，企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬

33、，原先對(duì)項(xiàng)目的限將有所松動(dòng)，但對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在一定時(shí)期內(nèi)仍將不在眾券商備選企業(yè)之列。</p><p>　　股權(quán)融資：由于我國(guó)資本市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，民營(yíng)企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，民營(yíng)企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期，很難達(dá)到上市門(mén)檻。盡管2004 年在深圳證券交易所開(kāi)通了中小企業(yè)板，為民營(yíng)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)融資開(kāi)辟了一條通道，但由于上市條件、上市程序等與主板基本相同，并不能真正解決有限的上市資源與龐大的上

34、市需求之間的矛盾。目前推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)由于進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量有限，無(wú)法從根本上改變民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資的困境。</p><p>　　另一方面，中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小、貸款風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)營(yíng)管理水平低、信用程度低、擔(dān)保抵押難，使之在間接融資市場(chǎng)也很難籌得所需資金。</p><p>　　3.1.2融資成本高</p><p>　　作為為中小企業(yè)提供融資的主要渠道———商業(yè)銀行，從自身控制經(jīng)營(yíng)

35、風(fēng)險(xiǎn)的角度，一般都會(huì)要求貸款企業(yè)采取抵押或擔(dān)保方式進(jìn)行融資，但是中小企業(yè)大多無(wú)法提供銀行要求的抵押物， 而擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)較高，造成企業(yè)融資成本過(guò)高。另外，從抵押貸款方面來(lái)看，由于我國(guó)的拍賣(mài)市場(chǎng)不健全， 導(dǎo)致銀行取得抵押資產(chǎn)變現(xiàn)困難，因此，銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的貸款其利率一般都高于大中型企業(yè)?！　?lt;/p><p>　　3.1.3缺少為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)</p><p>　　

36、現(xiàn)在我國(guó)缺少切實(shí)面向中小型民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，有的金融機(jī)構(gòu)本來(lái)應(yīng)以支持中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展為己任，但在實(shí)際中這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有雷同的趨勢(shì)。其他新組建的城市商業(yè)銀行原來(lái)也是面向中小民營(yíng)企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小民營(yíng)企業(yè)的融資。因此，缺少真正為中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)支持力度不夠，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難。</p><p>　　3.1.

37、4對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在歧視</p><p>　　在我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)程中，中央為了搞活國(guó)有企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門(mén)要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，在此基礎(chǔ)上才能考慮大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)的需要，對(duì)民營(yíng)企業(yè)明顯重視不夠。由于民營(yíng)企業(yè)是非國(guó)有的，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行一般對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，形成了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)待國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)

38、融資問(wèn)題上的不平等。</p><p>　　3.1.5缺乏提供擔(dān)保的信用體系</p><p>　　就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些民營(yíng)企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。目前，由于中小民營(yíng)企業(yè)缺少有效的不動(dòng)資產(chǎn)做抵押，而擔(dān)保公司又不愿意為成長(zhǎng)中的中小企業(yè)做擔(dān)保，因此，一旦國(guó)家發(fā)出緊縮信貸政策的信號(hào)，中小民營(yíng)企

39、業(yè)從銀行獲得貸款的難度更大。</p><p>　　3.1.6缺少滿(mǎn)足中小民營(yíng)企業(yè)交易需要的結(jié)算工具</p><p>　　國(guó)有商業(yè)銀行很少對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)賬時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，甚至發(fā)生梗阻，因而，一些民營(yíng)企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。</p><p>　　3.2我國(guó)中小企業(yè)融資難

40、的原因分析</p><p>　　3.2.1中小企業(yè)自身因素即內(nèi)部因素</p><p>　　1．中小企業(yè)多屬勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，實(shí)力弱、科技含量低</p><p>　　我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè), 自產(chǎn)規(guī)模小、實(shí)力弱, 除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外, 大部分研發(fā)投人少, 技術(shù)水平落后, 難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng), 其抗市場(chǎng)波動(dòng)的能力也相應(yīng)比較低, 因

41、此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大。產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值較低的特點(diǎn)使其在面臨激烈市場(chǎng)竟?fàn)幍臈l件下, 對(duì)顧客和供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力較弱, 缺乏必要的競(jìng)爭(zhēng)力, 破產(chǎn)倒閉的可能性和頻率較高, 導(dǎo)致銀行信貸面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)、根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究》顯示, 目前我國(guó)中小企業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r不容樂(lè)觀, 其中僅有三成左右具有一定的成長(zhǎng)潛力, 而七成左右發(fā)展能力有限。另?yè)?jù)美國(guó)中小企業(yè)管理局估計(jì), 有近23.7%中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)兩年內(nèi)消失, 有近52.75%的中小企

42、業(yè)在四年內(nèi)退出市場(chǎng)。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷, 中國(guó)中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國(guó)。中小企業(yè)高比例的倒閉風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)稱(chēng), 特別是我國(guó)貸款利率存在管制的狀態(tài)下, 銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)在利率上得不到完全補(bǔ)償。加之中小企業(yè)資金需求一次性量小、頻率高, 這也加大了融資的復(fù)雜性, 增加了融資的成本和代價(jià), 對(duì)其還款能力造成不利影響。</p><p>　　2．中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀念不強(qiáng) &l

43、t;/p><p>　　在我國(guó)，多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范, 內(nèi)控制度不嚴(yán), 報(bào)表賬冊(cè)不全或者存在多套報(bào)表現(xiàn)象, 財(cái)務(wù)信息披露意識(shí)差, 缺乏透明度和必要的監(jiān)督, 而且中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者普遍信用觀念淡薄, 欠息、逃債、賴(lài)債等失信現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生, 造成了中小企業(yè)整體信用不良,融資成本高的局面。中小企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)是以自有資本為主, 但規(guī)模普遍較小, 通過(guò)擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難。一些中小企業(yè)只能以?xún)?nèi)部、間接、短期融資為

44、主。一些通過(guò)民間籌資的利息高出銀行貸款利息的2 至3 倍。高昂的融資成本往往導(dǎo)致中小企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)失誤便走向破產(chǎn)。近年來(lái)通過(guò)法院判決的民間借貸糾紛案件大量上升, 加劇了社會(huì)不穩(wěn)定因素。從銀行角度分析, 中小企業(yè)的借貸資金少, 但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的, 銀行的交易成本較高, 導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。再加上中小企業(yè)本身缺乏誠(chéng)信, 金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)控不力, 使得中小企業(yè)長(zhǎng)期被排除在傳統(tǒng)的銀行體系外。中小企業(yè)直接融資

45、渠道不通暢, 間接融資渠道障礙重重, 有些只能進(jìn)人非正常渠道融資, 中小企業(yè)融資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。</p><p>　　3．抵押市場(chǎng)不發(fā)達(dá), 中小企業(yè)缺乏適宜的可抵押資產(chǎn)</p><p>　　從降低信貸資金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的角度看, 要求抵押與要求第三方提供信用擔(dān)保的作用是一致的, 其功效都是避免或減少銀行信貸資金遭受損失的一種保障但是, 我國(guó)目前的要素市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá), 作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn),

46、 諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等, 一旦進(jìn)人拍賣(mài)、轉(zhuǎn)讓程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約, 其轉(zhuǎn)換成本很高, 極大地限制了抵押物品的流動(dòng)性, 使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門(mén)的現(xiàn)金流人, 而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢(shì), 例如固定資產(chǎn)少, 土地、房屋等抵押物不足, 流動(dòng)資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化, 無(wú)形資產(chǎn)難以量化等, 難以符合金融部門(mén)的要求。因此中小企業(yè)很難通過(guò)抵押貸款獲得發(fā)展所需資金。</p><p&g

47、t;　　4.中小企業(yè)資產(chǎn)少負(fù)債能力有限</p><p>　　一般而言，企業(yè)的負(fù)債能力是與其權(quán)益資本金的大小有關(guān)的，通常為資本金的一個(gè)百分比。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)少，與其相應(yīng)的負(fù)債能力也就比較低?；I資的能力也就極其有限。</p><p>　　3.2.2我國(guó)金融體系的因素</p><p>　　1.金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制不足</p><p&

48、gt;　　大多數(shù)中小企業(yè)是非國(guó)有企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對(duì)其貸款不夠熱心。在我國(guó)，中小企業(yè)存在國(guó)有性質(zhì)和非國(guó)有性質(zhì)之分，實(shí)際上商業(yè)銀行也存在著兩種截然不同的貸款安排。在政府對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)行計(jì)劃性管制時(shí)，商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資傾斜。近年，國(guó)有銀行雖實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，但仍對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資傾斜，對(duì)非國(guó)有企業(yè)貸款存在一種所有制歧視，從管理部門(mén)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行制定的一系列信貸政策上就可以看出。對(duì)于創(chuàng)新型的中小企業(yè)，由于本身

49、具有較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)會(huì)帶來(lái)高額的收益，商業(yè)銀行出于承擔(dān)較高的融資風(fēng)險(xiǎn)而獲取較低的固定收益的信息不對(duì)稱(chēng)性考慮，也大大降低了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的動(dòng)力。加上中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度, 而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營(yíng)成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。</p><p>　　2．缺乏通暢的直接融資渠道</p>

50、<p>　　證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分, 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器,具有向社會(huì)籌資,促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、優(yōu)化資源配查等作用。但是, 對(duì)我國(guó)而言, 日前國(guó)內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)。我國(guó)滬深股市以支持國(guó)有企業(yè)發(fā)展為主線, 其融資機(jī)會(huì)較偏向于國(guó)有企業(yè)。</p><p>　　3．中介機(jī)構(gòu)不健全，缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)　　</p><p>　　當(dāng)前，

51、國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)商業(yè)銀行的主體，非國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展在一定程度上受到了限制和約束。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行集中了全國(guó)信貸資金的70％，其中大部分資金又集中在市級(jí)以上的分支行，一些縣支行基上沒(méi)有貸款權(quán)。國(guó)有商業(yè)銀行的貸款對(duì)象主要是國(guó)有大中型企業(yè)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資沒(méi)有貸款權(quán)，沒(méi)有把中小企業(yè)列為金融服務(wù)的重點(diǎn)。在現(xiàn)行的金融體系當(dāng)中，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)也主要面向大型企業(yè)，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，服務(wù)范圍和服

52、務(wù)品種難以滿(mǎn)足中小企業(yè)發(fā)展的需要，這種不健全的金融體系，致使中小企業(yè)融資能力比較弱。</p><p>　　4．民間在風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度不夠</p><p>　　2010 年，我國(guó)共有700 多家企業(yè)獲得了中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)86億美元的投資，僅占2010年全國(guó)2.5 萬(wàn)億美元固定資產(chǎn)總額的0.003%。投資的對(duì)象主要是發(fā)展中后期的中小企業(yè)，其中38.4%的投資集中在IC 高新技術(shù)企業(yè)

53、。雖然近年來(lái)我國(guó)有些中小企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的數(shù)量在增長(zhǎng)，但有數(shù)據(jù)表明，目前在我國(guó)的國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資和國(guó)內(nèi)本土風(fēng)險(xiǎn)投資的投資額比例分別為89%、11%，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模僅僅是美國(guó)的3%,整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展的支持力度不足。</p><p>　　3.2.3我國(guó)政府部門(mén)及宏觀政策的因素</p><p>　　1．缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障</p><p>

54、　　首先, 從國(guó)家政策分析, 國(guó)家信貸政策存在所有制歧視, 政府的大企業(yè)戰(zhàn)略使銀行信貸的重點(diǎn)及國(guó)家的優(yōu)惠政策一般放在國(guó)有企業(yè)的改革上, 我國(guó)大量以民營(yíng)企業(yè)為主體的中小企業(yè)則很難獲得銀行信貸, 更談不上享受投資補(bǔ)貼和貸款貼息政策； 其次,國(guó)家稅收政策不公平, 民營(yíng)企業(yè)為主體的中小企業(yè)既要繳納企業(yè)所得稅, 又要繳納20% 的個(gè)人調(diào)節(jié)稅, 實(shí)際上承擔(dān)著雙重稅賦, 稅賦明顯過(guò)重； 最后, 中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后, 缺乏《中小企業(yè)信貸資金管理法

55、》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等有關(guān)維護(hù)中小企業(yè)融資合法權(quán)益的法律法規(guī)。</p><p>　　2．國(guó)家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜，使之長(zhǎng)期處于不利地位</p><p>　　我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法律制度絕大部分是為規(guī)范大型企業(yè)設(shè)計(jì)的，而規(guī)范和保障中小企業(yè)運(yùn)行的各項(xiàng)法規(guī)相當(dāng)缺乏。2003 年1 月，我國(guó)頒布實(shí)施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》， 該法雖然是中小企業(yè)的專(zhuān)業(yè)法律，但又缺乏相關(guān)的具體管理?xiàng)l例，只是一個(gè)框架

56、，在某種程度上約束力不足。政策的“歧視”使中小企業(yè)和大型企業(yè)不能公平競(jìng)爭(zhēng)。</p><p>　　3.政府部門(mén)未轉(zhuǎn)變觀念，服務(wù)乏力</p><p>　　政府部門(mén)未轉(zhuǎn)換職能，在制定政策、統(tǒng)籌規(guī)劃過(guò)程中，仍然是貫徹政府目的強(qiáng)制性的行政命令未能遵循市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，在一定程度上妨礙了中小企業(yè)自身的發(fā)展；政府未轉(zhuǎn)變服務(wù)觀念，不能認(rèn)真把握具體情況，依法行政，公平對(duì)待所有經(jīng)濟(jì)主體，不能急中小企業(yè)之所急。&

57、lt;/p><p>　　4．政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力, 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善</p><p>　　由于中小企業(yè)承擔(dān)著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收人、維持社會(huì)穩(wěn)定等社會(huì)職能, 因此政府通過(guò)政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持,就應(yīng)成為政府解決信貸市場(chǎng)失效而提供的公共產(chǎn)品, 從而有助于大批具有良好發(fā)展羊景的吸企業(yè)走出融資困境, 走上持續(xù)發(fā)展的軌道, 進(jìn)而帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。然而

58、到目前為止, 雖然國(guó)內(nèi)多個(gè)城市已經(jīng)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)發(fā)展基金, 但是, 目前我國(guó)擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間還存在巨大的差距。2010 年,10 月份人民銀行企業(yè)貸款調(diào)查表明,9月末全國(guó)共有擔(dān)保公司532家, 注冊(cè)資金僅為77.4億元, 擔(dān)保貸款120.9億元, 僅占同期中小企業(yè)貸款的比重0.27%。</p><p>　　4解決中小企業(yè)融資困境的措施和建議</p><p&

59、gt;　　4.1切實(shí)提高中小企業(yè)總體素質(zhì)</p><p>　　4.1.1提升中小企業(yè)總體實(shí)力</p><p>　　首先要提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的素質(zhì)。管理者必須學(xué)習(xí)金融知識(shí)，熟悉金融政策，運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)結(jié)合自身?xiàng)l件，選擇適合本企業(yè)的銀行融資。其次，企業(yè)要把握住產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)壽命周期，在產(chǎn)品市場(chǎng)飽和之前，及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代、提高質(zhì)量、降低成本，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定健康地

60、發(fā)展。同時(shí)，要建立技術(shù)創(chuàng)新基金，促進(jìn)中小企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和發(fā)展，加快產(chǎn)品換代，提高競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策和引導(dǎo)，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。在企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)上，要由小而全、小而散向?qū)I(yè)化協(xié)作的方向發(fā)展，與大公司和企業(yè)集團(tuán)形成穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系；在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的名優(yōu)產(chǎn)品；在“延伸”產(chǎn)業(yè)鏈與“潤(rùn)滑”產(chǎn)業(yè)鏈等方面做文章、謀發(fā)展。引導(dǎo)中小企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)循環(huán)，形成大企業(yè)帶動(dòng)中小企業(yè)，或大中型企業(yè)帶動(dòng)小企業(yè)的“企業(yè)鏈條”

61、，這樣不僅可以?xún)?yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與企業(yè)組合，還可以在企業(yè)間形成順暢的融資鏈條，發(fā)展商業(yè)信用，緩解中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題。</p><p>　　4.1.2規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)管理制度, 提高信息透明度</p><p>　　首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制, 通過(guò)制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為, 杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生, 確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。其次應(yīng)經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理者的

62、信息披露意識(shí), 提高信息透明度, 并注重與銀行建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系。降低銀行信貸過(guò)程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。</p><p>　　4.1.3樹(shù)立良好的信用觀念意識(shí), 注重樹(shù)立誠(chéng)信守信的中小企業(yè)形象</p><p>　　為增強(qiáng)中小企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力, 建立自身市場(chǎng)的良好信譽(yù), 中小企業(yè)應(yīng)按照《質(zhì)量振興綱要》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量工作若干問(wèn)題的決定》、《淘汰落后生產(chǎn)能力、工藝和產(chǎn)品

63、的目錄》、《工商投資領(lǐng)域制止重復(fù)建設(shè)目錄》等要求, 向“ 專(zhuān)、靜、特、新”方向發(fā)展。比如定期向債權(quán)銀行提供完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息, 并在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中充分尊重銀行債權(quán), 杜絕逃廢銀行債務(wù)和娜用貸款等失信行為的發(fā)生, 切實(shí)提高自身信用等級(jí)。</p><p>　　4.1.4提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，提高企業(yè)多渠道融資的能力</p><p>　　企業(yè)要努力提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，培育自己的

64、品牌，不斷優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)多渠道融資的能力，這樣才能有效地應(yīng)對(duì)危機(jī)，越做越強(qiáng)，越發(fā)展越好。如在中小企業(yè)板上市的瑞泰科技、桂林三金、圣農(nóng)發(fā)展、太陽(yáng)電纜、齊心文具等企業(yè)，都有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，不斷研發(fā)出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的品牌，有很高的成長(zhǎng)性。因此，可以通過(guò)上市直接融通資金。</p><p>　　4.2建立多層次、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制</p><p>　　4.2.1建立健

65、全商業(yè)銀行貸款體系，完善貸款激勵(lì)機(jī)制</p><p>　　首先, 我們可以嘗試在現(xiàn)有的商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部, 專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)中小企業(yè)融資。大、中、小企業(yè)配套貸款, 資產(chǎn)多種組合, 這對(duì)銀行本身來(lái)說(shuō),也是化解銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)選擇。同時(shí), 我認(rèn)為銀行應(yīng)開(kāi)展金融創(chuàng)新, 通過(guò)抵押證券化、資產(chǎn)證券化等手段, 建立間接融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系。其次, 一方面應(yīng)加速利率市場(chǎng)化改革, 按風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱(chēng)原則賦予商業(yè)銀行對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的貸

66、款收取不同水平利率的決策權(quán)限, 提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力； 另一方面, 商業(yè)銀行應(yīng)加快建立內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對(duì)稱(chēng)的信貸管理激勵(lì)機(jī)制, 改變目前重約束、輕激勵(lì)的貸款管理方式, 通過(guò)有效的激勵(lì)機(jī)制, 增強(qiáng)信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。</p><p>　　4.2.2建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道</p><p>　　與間接融資相比, 直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。從二

67、者的關(guān)系上看, 企業(yè)自有資本的多少和質(zhì)量在根本上影響了間接融資的能力, 如果企業(yè)能夠成功上 市, 就等于擺脫了融資缺口的困擾。所以要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng), 完善債券市場(chǎng)發(fā)債機(jī)制；大力發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金, 積極吸引民間資本的介入, 壯大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模。加快二板市場(chǎng)的建設(shè)。近年來(lái)許多學(xué)者從融資環(huán)境和融資政策及融資渠道等方面做了大量分析并提出各種對(duì)策, 理論界和企業(yè)界把研究的重點(diǎn)放在國(guó)外成功的資本市場(chǎng)運(yùn)作上, 美國(guó)的N

68、ASDAQ市場(chǎng)帶給我們極強(qiáng)的財(cái)富效應(yīng)和仿效效應(yīng), 國(guó)內(nèi)許多學(xué)者一直積極倡導(dǎo)開(kāi)設(shè)二板市場(chǎng), 完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制, 降低市場(chǎng)準(zhǔn)人的資本金要求和盈利年限要求, 但應(yīng)從中國(guó)國(guó)情出發(fā), 結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)狀,設(shè)計(jì)符合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)制, 應(yīng)嚴(yán)格上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制條件, 拓寬技術(shù)含量高、有潛力的中小企業(yè)的股權(quán)融資渠道。積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng), 逐步放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制并完善信用評(píng)級(jí)制度, 適當(dāng)放開(kāi)發(fā)債利率、豐富債券品種, 鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)效益

69、好、償債能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。</p><p>　　4.2.3加快商業(yè)銀行金融創(chuàng)新步伐，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系</p><p>　　銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要渠道之一，而擔(dān)保不足是中小企業(yè)信貸受到限制的主要障礙。據(jù)調(diào)查，我國(guó)大企業(yè)貸款中無(wú)擔(dān)保的信用貸款占27%，而小企業(yè)只占5%，小企業(yè)貸款更需要擔(dān)保支持。目前，由于國(guó)內(nèi)擔(dān)保貸款主要依賴(lài)不動(dòng)產(chǎn)，而我國(guó)中小企業(yè)總資產(chǎn)

70、中大約60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)很有限，所以大多數(shù)中小企業(yè)都存在融資難的問(wèn)題。應(yīng)收賬款可以擔(dān)保融資，有望化解中小企業(yè)融資難這一瓶頸。允許應(yīng)收賬款出質(zhì)，擴(kuò)大了企業(yè)可以擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，對(duì)于提高中小企業(yè)融資能力、改善中小企業(yè)融資狀況具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。央行副行長(zhǎng)、上?？偛恐魅翁K寧表示，發(fā)展應(yīng)收賬款質(zhì)押“有助于盤(pán)活企業(yè)目前以應(yīng)收賬款形式存在的5.5 萬(wàn)億元的資產(chǎn)，緩解企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題”。另外，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，應(yīng)收賬款質(zhì)

71、押融資是緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的有效途徑。如美國(guó)建立了高效的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度，包括應(yīng)收賬款在內(nèi)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資已經(jīng)占到了中小企業(yè)融資的70%。我國(guó)已在這方面作了有益的探索，2009 年10 月8 日，央行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)正式上線運(yùn)行，該系統(tǒng)向社會(huì)公眾開(kāi)放。</p><p>　　4.2.4建立健全民間資本市場(chǎng)</p><p>　　前在中國(guó)的金融體系中, 除了官方的金融市場(chǎng)和金融渠道外, 還

72、存在一個(gè)非正式的股權(quán)融資或債務(wù)融資渠道以及風(fēng)險(xiǎn)投資。非正式金融是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動(dòng), 因此也稱(chēng)為民間資本市場(chǎng)。一般而言它是零星的, 分散的, 是針對(duì)有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場(chǎng)而言的, 但它也是現(xiàn)實(shí)金融體系的重要組成部分。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活中存在著金融需求的多樣性、復(fù)雜性與正式金融局限性的矛盾, 客觀仁為非正式金融的存在和發(fā)展留出了客觀的市場(chǎng)空間。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展初期, 有組織的、正式的金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失效和規(guī)

73、模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題?；卮? 必須通過(guò)各種非正式的方式進(jìn)行金融創(chuàng)新, 許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的發(fā)展, 日益成熟化和普遍化。我們應(yīng)該調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)一切積極的金融因素, 以法律形式將正式金融與非正式金融進(jìn)行有機(jī)的銜接, 有意識(shí)、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進(jìn)行引導(dǎo)、培養(yǎng), 使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現(xiàn)實(shí)金融體系, 為國(guó)家金融實(shí)力的壯大做腳應(yīng)有貢獻(xiàn)。</p><p>　　4.3

74、我國(guó)政府及宏觀政策對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境的改善</p><p>　　4.3.1政府要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)</p><p>　　中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差，資金經(jīng)營(yíng)的能力差等特點(diǎn)決定了它通過(guò)市場(chǎng)融資資信很低的特點(diǎn)，這從客觀上要求國(guó)家通過(guò)穩(wěn)定的融資機(jī)制給予適當(dāng)?shù)姆龀?。所以政府要加?qiáng)對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)融資問(wèn)題方面的法律法規(guī)立法強(qiáng)度，做到有法可依，從而減小中小企業(yè)的融資難度。</p&

75、gt;<p>　　4.3.2制定中小企業(yè)的金融扶持政策，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道</p><p>　　政策性金融是指在一國(guó)政府支持下, 以國(guó)家信用為基礎(chǔ), 運(yùn)用各種特殊的融資手段, 嚴(yán)格按照國(guó)家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍, 經(jīng)營(yíng)對(duì)象, 以?xún)?yōu)惠性存貸利率, 直接或間接為貫徹、配合國(guó)家特定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策, 而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款, 一切帶有特定政策性意向的存款、

76、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性金融通行為的總稱(chēng)(白欽先,1998)。在現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)技的基本結(jié)構(gòu)中,市場(chǎng)機(jī)制的作用并不是萬(wàn)能的, 在各種因素的作用下也會(huì)產(chǎn)生“ 市場(chǎng)失靈” 。 對(duì)于金融資源配置中市場(chǎng)機(jī)制失靈的問(wèn)題, 就需要政府通過(guò)創(chuàng)立政策性金融機(jī)構(gòu)來(lái)校正, 以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源配置的經(jīng)濟(jì)有效性和社會(huì)合理性的有機(jī)統(tǒng)一。政策性金融所具有的特殊功能決定了其應(yīng)該在中小企業(yè)融資中發(fā)揮特殊的作用。</p><

77、p>　　政府根據(jù)中小企業(yè)融資特點(diǎn)發(fā)展適合中小企業(yè)特點(diǎn)的直接融資方式，盡快建立和健全專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系。建立中小企業(yè)融資體系改革的實(shí)踐證明，中小企業(yè)普遍面臨融資困難的境況，如果單靠“放小”的政策是不夠的，必須實(shí)行改革與扶持的雙重政策。這是緩解我國(guó)目前中小企業(yè)資金嚴(yán)重匱乏的重要措施，也是加速中小企業(yè)發(fā)展的一條捷徑。</p><p>　　4.3.3政府轉(zhuǎn)變政府轉(zhuǎn)變職能和觀念，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好

78、環(huán)境</p><p>　　政府要轉(zhuǎn)換職能，在制定政策、統(tǒng)籌規(guī)劃過(guò)程中，就要變行政命令及干預(yù)為企業(yè)和社會(huì)服務(wù)；政府還要轉(zhuǎn)變觀念，要認(rèn)真把握具體情況，依法行政，公平對(duì)待所有經(jīng)濟(jì)主體；同時(shí)，還要制定出促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策，以改善中小企業(yè)投融資環(huán)境。</p><p>　　4.3.4政府要建立健全多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系</p><p>　　政府在建立支持中小企

79、業(yè)融資的多層次的信用擔(dān)保體系時(shí)，結(jié)合我國(guó)具體國(guó)情，可將多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系設(shè)計(jì)為：①政府政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保資金主要來(lái)源于按照一定比例進(jìn)行分配的中央財(cái)政和地方財(cái)政。該機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，在政府監(jiān)督下、市場(chǎng)化地公開(kāi)運(yùn)作。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)專(zhuān)為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。同時(shí), 對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收政策扶持, 實(shí)行一定的免、退稅優(yōu)惠政策,并將所免、退稅項(xiàng)作為政府出資擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金②商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保資金主要來(lái)源于

80、企業(yè)和個(gè)人。該機(jī)構(gòu)以盈利為目的，完全市場(chǎng)化運(yùn)作。③聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保資金主要來(lái)源于政府、銀行和中小企業(yè)，政府僅僅投入啟動(dòng)資金。</p><p><b>　　結(jié) 論</b></p><p>　　目前， 中小企業(yè)正面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，盡管中小企業(yè)的融資難題已經(jīng)引起世界各國(guó)的廣泛關(guān)注，也提出了很多解決方法，但是，造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，解決這個(gè)

81、問(wèn)題也必須從多方面入手。既要通過(guò)政府來(lái)調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)調(diào)整貸款政策，放松對(duì)中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身綜合實(shí)力以及信用等級(jí)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。通過(guò)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，共同努力，相信中小企業(yè)融資困難的難題會(huì)逐步得到解決，從而引導(dǎo)中小企業(yè)健康有序的發(fā)展。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><

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89、及對(duì)策[J]. 福州大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版), 2004,(01) . </p><p>　　[22] 周麗瓊. 中小企業(yè)信貸市場(chǎng)失靈的博弈論解釋[J]. 重慶郵電學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版), 2006,(01) . </p><p>　　[23] 時(shí)東來(lái),田艷霞. 中小企業(yè)融資問(wèn)題探析[J]. 合作經(jīng)濟(jì)與科技, 2009,(21) . </p><p>　　[24]

90、 黃喆. 中小企業(yè)融資難的主要癥結(jié)及對(duì)策思考[J]. 金融經(jīng)濟(jì), 2009,(12) . </p><p>　　[25] 干甜,王冀寧. “中小企業(yè)科技金融創(chuàng)新專(zhuān)題”之三 中小企業(yè)金融創(chuàng)新的內(nèi)容和領(lǐng)域[J]. 江蘇科技信息, 2008,(08) . </p><p>　　[26] 陳愛(ài)早. 國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的啟示[J]. 特區(qū)經(jīng)濟(jì), 2008,(08) . </p>

91、;<p>　　[27] 賀雙慶. 中小企業(yè)融資難:商業(yè)銀行方面的原因與對(duì)策[J]. 商場(chǎng)現(xiàn)代化, 2010,(27) . </p><p>　　[28] 張同,張維東. 中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策[J]. 現(xiàn)代鄉(xiāng)鎮(zhèn), 2009,(04) . </p><p>　　[33] 馬瑜,張靈. 中小企業(yè)發(fā)展與銀行支持的互動(dòng)關(guān)系[J]. 玉溪師范學(xué)院學(xué)報(bào), 2009,(06) . &l

92、t;/p><p>　　[29] 郭璇,張帆. 從金融創(chuàng)新看我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題[J]. 中國(guó)商貿(mào), 2009,(19) . </p><p>　　[30] 馬震. 中小企業(yè)融資模式的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒及啟示[J]. 中國(guó)集體經(jīng)濟(jì), 2010,(16) . </p><p>　　[31] 劉倩倩,韓丹丹. 經(jīng)濟(jì)危機(jī)下中小企業(yè)融資選擇[J]. 中國(guó)商界(上半月), 2009,(0

93、9) . </p><p>　　[32] 石岳,董曉婷. 再談解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題[J]. 煤炭經(jīng)濟(jì)研究, 2009,(11) . </p><p>　　[33] 林秀琴. 金融危機(jī)背景下的中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究[J]. 黑龍江金融, 2010,(06) . </p><p>　　[34] 蘆梅. 中小企業(yè)融資困難的動(dòng)因及對(duì)策分析[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊, 201

94、0,(23) . </p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　時(shí)光匆匆如流水，畢業(yè)論文的初次完成也意味著大學(xué)四年的學(xué)習(xí)生涯即將結(jié)束。在此我想對(duì)我的母校，我的父母、親人們，我的老師和同學(xué)們表達(dá)我由衷的謝意。感謝我的家人對(duì)我大學(xué)四年學(xué)習(xí)的默默支持；感謝我的母校xx給了我在大學(xué)四年深造的機(jī)會(huì)，讓我能繼續(xù)學(xué)習(xí)和提高；感謝xx的老師和同學(xué)們四年來(lái)的

95、關(guān)心和鼓勵(lì)。老師們課堂上的激情洋溢，課堂下的諄諄教誨；同學(xué)們?cè)趯W(xué)習(xí)中的認(rèn)真熱情，生活上的熱心主動(dòng)，所有這些都讓我的四年充滿(mǎn)了感動(dòng)。 這次畢業(yè)論文設(shè)計(jì)我得到了很多老師和同學(xué)的幫助，其中我的論文指導(dǎo)老師xx老師對(duì)我的關(guān)心和支持尤為重要。每次遇到難題，我最先做的就是向xx老師尋求幫助，而xx老師每次不管忙或閑，總會(huì)抽空來(lái)找我面談，然后一起商量解決的辦法。雖然xx老師平日里工作繁忙，但是在我做畢業(yè)設(shè)計(jì)的每個(gè)階段從選題到查閱資料，論文提綱的確定，