畢業(yè)論文-中小企業(yè)融資問題的研究

1、<p><b>　　蘭州工業(yè)學院</b></p><p><b>　　畢業(yè)論文</b></p><p>　　題目 中小企業(yè)融資問題的研究 </p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　隨著我國市場經濟的深化和經濟體制改革的深入，中小企業(yè)在我國國民

2、經濟中占據了半壁江山，己經成為推動我國經濟社會發(fā)展的支柱力量。我國中小企業(yè)數量眾多，經濟成分多元化，非國有制經濟占主體，產業(yè)分布廣泛，創(chuàng)新研發(fā)能力有待提高，生存和發(fā)展環(huán)境需進一步改善。中小企業(yè)發(fā)展中遇到資金短缺、創(chuàng)新能力不足、人力資本缺乏、管理不規(guī)范等很多問題，而融資困難己成為制約其生存和發(fā)展的“瓶頸”。</p><p>　　目前我國中小企業(yè)發(fā)展資金中自籌資金占較大比例，通過資本市場融資基本處十空白，外部融資過分

3、依靠銀行貸款，所獲貸款遠遠不能滿足發(fā)展需要。融資困難的原因主要來自企業(yè)、金融機構和政府三個方面。中小企業(yè)經營風險高、盈利能力差、固定資產少，信譽度低造成的融資能力低下是內在原因，中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱、融資保障體系不完善和國內金融業(yè)自身的整合與貸款緊縮是主要原因，政府體制下的金融環(huán)境和金融體制是更深層的原因。</p><p>　　關鍵詞：中小企業(yè)、融資、問題、對策</p><p>

4、<b>　　Abstract</b></p><p>　　With the deepening of marketing economy and reform in China, small-and-medium-size enterprises have accounted for half of the total economy. Unfortunate, they are facin

5、g many difficulties nowadays, such as shortage of capital, scant innovations, lack of human resources and nonstandard manganese so an and so forth, financing problems, in particular, has become a “bottle neck”, which sev

6、erely hinders the economy. Essentially, financing ways are systematically arranged, especially under marketing e</p><p>　　In China, there are three main factors that effect the financing problem of small-and

7、-medium-size enterprises, namely, enterprises themselves, financing organization and Government of which high managing risks, poor profitability and shortage of fixed assets are the interior reason, more important is tha

8、t the information between bank and enterprises is not on the basis of reciprocity and the loans are cut down, the financial circles in China are being integrated. The financial circumstances and </p><p>　　Ke

9、y words：small-and-medium size enterprises、financing problems、counter measures</p><p><b>　　目錄</b></p><p><b>　　1.前言1</b></p><p>　　1.1 研究背景1</p><p&

10、gt;　　1.2研究的意義1</p><p>　　1.3研究方法與研究內容1</p><p>　　2 中小企業(yè)融資的基本理論2</p><p>　　2.1中小企業(yè)的界定2</p><p>　　2.1.1中小企業(yè)的特征2</p><p>　　2.1.2 企業(yè)數量眾多，行業(yè)分布廣泛2</p>&l

11、t;p>　　2.1.3經營機制靈活，應變能力較強3</p><p>　　2.1.4市場競爭能力不強，抗風險能力差3</p><p>　　2.1.5普遍素質低，技術和管理落后，產品質量差3</p><p>　　2.2中小企業(yè)融資特點4</p><p>　　2.2.1 抵押擔保落實難4</p><p>　　

12、2.2.2 融資方式單一4</p><p>　　2.2.3 直接融資途徑少4</p><p>　　2.2.4 信息不對稱加劇融資難度5</p><p>　　2.2.5 融資渠道狹窄5</p><p>　　3中小企業(yè)融資問題原因分析6</p><p>　　3.1中小企業(yè)自身問題6</p><

13、;p>　　3.1.1中小企業(yè)經營風險高6</p><p>　　3.1.2 資信水平有待提高6</p><p>　　3.1.3 信息不對稱6</p><p>　　3.2 抵押和擔保的問題6</p><p>　　3.2.1 擔保市場體系不健全6</p><p>　　3.2.2銀行抵押貸款門檻較高6<

14、/p><p>　　3.2.3信用擔保法律存在嚴重問題7</p><p>　　3.3 融資渠道狹窄7</p><p>　　3.4 政府宏觀管理體制滯后7</p><p>　　4解決中小企業(yè)融資問題的對策方法研究8</p><p>　　4.1 強化中小企業(yè)自身建設8</p><p>　　4.2

15、完善中小企業(yè)抵押和擔保制度8</p><p>　　4.2.1 明確信用擔保的作用8</p><p>　　4.2.2正確處理好融資機構之間的關系8</p><p>　　4.2.3制定專門的信用法律制度規(guī)范9</p><p>　　4.3 開辟多渠道融資9</p><p>　　4.4營造我國中小企業(yè)良好的融資環(huán)境

16、10</p><p>　　4.4.1 制定針對性的扶持政策10</p><p>　　4.4.2 建立和完善金融機構體系10</p><p>　　4.4.3 完善資本市場10</p><p>　　4.4.4 建立中小企業(yè)信用擔保體系10</p><p>　　5 中小企業(yè)融資案例分析11</p>

17、<p>　　6.解決中小企業(yè)融資問題的對策方法14</p><p>　　6.1強化中小企業(yè)自身建設14</p><p>　　6.1.1 明確信用擔保的作用14</p><p>　　6.1.2正確處理好融資機構之間的關系14</p><p>　　6.1.3制定專門的信用法律制度規(guī)范15</p><p>

18、;　　6.2營造我國中小企業(yè)良好的融資環(huán)境15</p><p>　　6.2.1制定針對性的扶持政策15</p><p>　　5.2.2建立和完善金融機構體系15</p><p>　　6.2.3完善資本市場15</p><p>　　6.2.4建立中小企業(yè)信用擔保體系15</p><p><b>　　結

19、論16</b></p><p><b>　　致謝17</b></p><p><b>　　1.前言</b></p><p><b>　　1.1 研究背景</b></p><p>　　改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，其數量已占我國企業(yè)總數的98%以上。

20、隨著社會主義市場經濟體制改革的不斷深化，中小企業(yè)以靈活快速的決策機制，逐漸成為我國經濟建設的一致重要力量，對推動國民經濟發(fā)展、促進市場繁榮和社會穩(wěn)定做出了巨大的貢獻，在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經濟結構、應用新技術和增加稅收等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。</p><p>　　在我國經濟發(fā)展做出巨大貢獻的同時，中小企業(yè)在資金、技術、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問題。2008年下半年以來，由于國際經濟形勢急劇惡化，企業(yè)

21、特別是中小企業(yè)受到的沖擊越來越大，一些中小企業(yè)相繼停工停產，有的倒閉關門，有的申請破產保護。造成這種情況的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的問題是融資難，中小企業(yè)難以獲得流動資金以及技術改造、基本建設所需要的資金。中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)是靠自有資金投資來完成初始成本積累的，即內源融資是企業(yè)首選的融資方式，也是企業(yè)對外投資和償還債務的主要資金來源。但當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動密集型向技術發(fā)展型過渡時，內源融資很難再滿足企業(yè)投資

22、的需求，這時對外部資金的需求也就愈加迫切。但由于政策、觀念以及中小企業(yè)自身的原因，使中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。</p><p><b>　　1.2研究的意義</b></p><p>　　中小企業(yè)融資難不僅是中國的問題，也是世界性的問題，只是困難的程度不同而已。在世界一些發(fā)達國家和地區(qū)，中小企業(yè)在其國民經濟中所占的比重都相當高，如

23、美國、英國、日本的中小企業(yè)在國民經濟中所占的比重都超過了90%，他們在發(fā)展中都或多或少地遇到了融資方面的困難。但是政府為中小企業(yè)提供了各種各樣的政府支持，幫助其消除各種障礙，使中小企業(yè)問題得到解決。</p><p>　　1.3研究方法與研究內容</p><p>　　本文通過對中小企業(yè)的界定，根據中小企業(yè)的定義，總結出中小企業(yè)自身的特點：1、企業(yè)數量眾多，行業(yè)分布廣泛；2、經營機制靈活，應變

24、能力較強；3、市場競爭能力不強，抗風險能力差；4、普遍素質低，技術和管理落后，產品質量差；5、投入產出規(guī)模小，融資難，資本有機構成低。根據這些特點，提出了融資難這一特點，再就其融資難的特點，重點分析造成其融資難的外部原因和內部原因，并根據各自的原因提出解決的方法。最后一章，舉出實例進行分析，將之前總結分析的原因和解決的方法應用得很好的企業(yè)作為實例，從而歸納全文，提出結論。</p><p>　　本文采用的是規(guī)范研究

25、方法。通過分析、整理相關資料，尋找中小企業(yè)融資存在的問題以及造成問題的深層次的原因，為解決問題提出對策和建議。在寫作的過程中，采用了舉出實例的方法，列表分析的方法。</p><p>　　2 中小企業(yè)融資的基本理論</p><p>　　2.1中小企業(yè)的界定</p><p>　　第二次世界大戰(zhàn)以后，中小企業(yè)在世界范圍內迅猛發(fā)展，對各國的經濟發(fā)展、產業(yè)結構調整、就業(yè)問題解

26、決、社會穩(wěn)定以及科技進步等諸多方面都做出了不可磨滅的貢獻。</p><p>　　中小企業(yè)是一個相對的概念，即是與大企業(yè)相比較小的企業(yè)。界定中小企業(yè)的目的主要有兩個方面：一方面是便于統(tǒng)計，從整體上掌握中小企業(yè)的情況，從而為宏觀決策提供支持；兩一方面是為了制定和實施中小企業(yè)扶持政策。</p><p>　　中小企業(yè)的界定，一般采用兩種方法：一是以企業(yè)的經濟特征和控制方式予以界定的定性界定方法；二

27、是以若干數量指標衡量企業(yè)的規(guī)模大小的定量界定方法。定性界定可從實質上反映企業(yè)的組織結構和經營方式上的特點，定量界定可以直觀地給人以大或小和較大或較小的概念。定性界定一般以企業(yè)所有權集中的程度、自主經營的程度、管理方式和它在本行業(yè)所處得地位作為衡量標準。定量界定以企業(yè)的某個或多個經濟指標來界定，該經濟指標包括就業(yè)人數、資本金額、資產總額、營業(yè)金額、利潤金額、產品產量等。在實際運用中定性界定由于缺乏數量上的界限，難以掌握、衡量和合適，因而只

28、有少數國家同時采用定性和定量相結合的界定標準，大多數國家之采用定量準則。以下是我國中小企業(yè)的界定標準。</p><p><b>　　表2-1界定標準</b></p><p>　　2.1.1中小企業(yè)的特征</p><p>　　由于中小企業(yè)量大面廣，各個企業(yè)在生產規(guī)模和技術等方面存在差異，在管理結構和組織形式等實質上存在區(qū)別，因此要對中小企業(yè)的特征

29、做出一個比較確切、一致的概括是十分困難的。所以目前把中小企業(yè)作為一個整體，并在與大企業(yè)相比較的基礎來說明其基本特征。</p><p>　　2.1.2 企業(yè)數量眾多，行業(yè)分布廣泛</p><p>　　中小企業(yè)是現代經濟的重要組成部分，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)在數量上始終處于絕對統(tǒng)治地位。還有中小企業(yè)行業(yè)分布范圍很廣，幾乎涉及到所有的競爭性行業(yè)和領域，除了航空航天、金融保險等技術

30、、資金密集度高和國家?？氐奶厥庑袠I(yè)外，第一、二、三產業(yè)和各個行業(yè)都有中小企業(yè)分布，特別是集中在高科技行業(yè)、農業(yè)、一般制造加工、采掘、運輸、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會服務業(yè)等。</p><p>　　2.1.3經營機制靈活，應變能力較強</p><p>　　中小企業(yè)一般所需的資金和技術方面的門檻較低，可以選擇的經營項目較多，進入市場較容易，經營手段靈活多變，適應性強。相對大企業(yè)而言，

31、中小企業(yè)資本額較少，投資風險不大，可根據市場變化及時調整產品結構，改變生產經營方向，甚至轉行，靈活地適應市場需要。</p><p>　　2.1.4市場競爭能力不強，抗風險能力差</p><p>　　由于中小企業(yè)在技術與管理水平、人員素質、生產規(guī)模及資本積累等方面劣勢明顯，導致勞動生產率低，成本費用較高，產品開發(fā)能力不強，市場競爭力弱。中小企業(yè)的產品和技術大多數屬于模仿性質，產品生命周期處于

32、“成熟期”甚至“浪退期”的發(fā)展階段，競爭強度大，很難與那些擁有資金充足、技術成熟、信息靈敏、實力雄厚的大企業(yè)相抗衡。加之受資金匱乏的制約，難以全面引進先進技術和設備，而自身又難以承擔科研和技術創(chuàng)新的費用，勢必在激烈的競爭中陷入被動局面。相對于成熟的大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的產品平均壽命短，倒閉的可能性高。受自身客觀因素制約的中小企業(yè)，在市場的激烈競爭中，不可避免地處于不利地位，尤其是經濟衰退時期，受到的打擊更為嚴重</p>

33、<p>　　2.1.5普遍素質低，技術和管理落后，產品質量差</p><p>　　盡管中小企業(yè)中不乏素質較高者，但總體上素質較低。一是生產技術和裝備水平落后、產品結構和工藝比較簡單。二是經營管理水平低、相當一部分企業(yè)習慣傳統(tǒng)的、經驗的經營管理，與科技進步和經濟發(fā)展不相適應。三是人員素質低，技術人員和管理人員缺乏。由于這些原因導致中小企業(yè)生產工藝落后，產品開發(fā)能力弱，產品標準化程度低、質量差、花色品種少、

34、技術含量和附加值小。下表總結了中小企業(yè)和大企業(yè)的特征：</p><p><b>　　表2-2特征比較</b></p><p>　　2.2中小企業(yè)融資特點</p><p>　　從融資形成的方式與渠道看中小企業(yè)可以分為內源融資與外源融資。</p><p>　　內源融資是由企業(yè)的創(chuàng)始資本以及運行過程中的資本積累形成的，從企業(yè)財

35、務的角度看，它是中小企業(yè)的權益性資本。在市場經濟體制下，中小企業(yè)的發(fā)展使企業(yè)的內源性融資擴大到社會成員的出資，構成中小企業(yè)的資本金、經營利潤積累以及折舊基金，所以目前的內源融資方式主要包括資本金、折舊基金與留存盈余。</p><p>　　外源融資是中小企業(yè)通過一定的途徑獲得利用他人儲蓄的過程。外源融資的形式主要有：企業(yè)一般性的對外商業(yè)負債，企業(yè)向銀行借款形成的債務，企業(yè)對外發(fā)行的有價證券。外源融資作為中小企業(yè)籌集

36、資金的一條重要渠道，對企業(yè)擴大營業(yè)規(guī)模，增加資本收益具有直接的作用。外源融資又可以劃分為直接融資與間接融資兩類，其中直接融資是指資金盈余部門購買資金短缺部門發(fā)行的直接證券，資金由資金盈余部門直接流向資金短缺部門而不通過金融中介機構。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券與各種商業(yè)信用等其他企業(yè)資金及民間資金。間接融資是指資金盈余部門購買金融中介機構發(fā)行的間接證券而將資金提供給金融中介機構，而金融中介機構再購買資金短缺部門發(fā)行的直接證券，將資金提供給資金

37、短缺部門。包括銀行借貸資金及非銀行金融機構資金等。</p><p>　　2.2.1 抵押擔保落實難</p><p>　　由于中小企業(yè)自有資本金少，起步階段大多數是租賃場所生產經營，經營風險較大，一般缺少足夠的不動產作為信貸抵押，也很難找到有實力的大企業(yè)作擔保人，大多不符合銀行貸款條件。特別是高新技術的中小企業(yè)更有它的特殊性，比如：一般的高新技術企業(yè)，尤其軟件企業(yè)其凈資產大都偏低，而人力資源

38、又都偏高，所以在貸款時往往少有抵押資產。至于創(chuàng)新型中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來高額的創(chuàng)業(yè)收益。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，如果發(fā)展中的小企業(yè)以銀行融資為主，則銀行承擔了融資風險，而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益，導致銀行風險與收益的不對稱。</p><p>　　2.2.2 融資方式單一</p><p>　　一般來說，中小企業(yè)規(guī)模介乎大型企業(yè)與自然人之間，股票和債

39、券融資不具備條件，信貸融資就成其主要融資的形式。據統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上。融資借貸期限較短且數額普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金不足，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產等。雖然借貸融資時中小企業(yè)融資的主渠道，但是現在整個社會包括許多商業(yè)銀行，特別是國有獨資商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上經濟形勢發(fā)展變化的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為“大”就是好，“大”就是

40、風險?。弧靶　本褪遣?，“小”就是風險大，認為將資金投向中小企業(yè)風險高、成本高、工作量大且收效不大，致使許多中小企業(yè)從國有獨資商業(yè)銀行獲得信貸資金困難較大，這種現象在經濟不甚發(fā)達的西部尤為嚴重。</p><p>　　2.2.3 直接融資途徑少</p><p>　　由于我國正在經歷由計劃經濟到市場經濟的轉變，市場機制將就的是效益和利益最大化。資金作為生產要素之一，其市場流向也必須符合這一要求

41、。乳溝沒有其他機制的干預，規(guī)模較小的中小企業(yè)在資金市場上市難以與大企業(yè)競爭的。同時我過的中小企業(yè)資產普遍較少，負債能力有限，加之其易受經營環(huán)境的影響，變數大，風險大，難以吸引投資者的注意。從而使得外部的股權資本不敢進入或無法引入，這樣中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。另外，我國股票市場的新股發(fā)行一只嚴格實行計劃管理、總量控制的辦法，雖然新股發(fā)行已經由過去的審核變?yōu)楹藴手?，證券主管部門不再向各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業(yè)進

42、入證券市場融資非常困難。</p><p>　　2.2.4 信息不對稱加劇融資難度</p><p>　　現代市場經濟是高度發(fā)達的商品經濟，也是高度信用化、信息化的商品經濟。要求融資雙方必須信息對稱，在信貸關系中，每一戶企業(yè)都可能隨時全面了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個貸款企業(yè)的全部信息，這就形成了信貸關系中的信息不對稱。在湖南高校企業(yè)的經營者直

43、接掌握著企業(yè)的全部信息，包括資產、負債、先進流動情況、生產經營情況、資金運用情況、企業(yè)償債能力和獲利能力、企業(yè)發(fā)展前途和規(guī)劃等。銀行根據借款人提供的信息進行分析、判斷、評估，難于全面真是的掌握企業(yè)信息，這樣由于信息上的不對稱。加之中小企業(yè)經營機制比較靈活，多頭開戶現象比較普遍，財務管理制度不健全，財務報告的隨意性大、真實性差、透明度不高，銀行要掌握包羅萬象的中小企業(yè)的市場信息確實力不從心。同時由于事實上大量存在的部分中小企業(yè)的不守信用行

44、為，新成了中小企業(yè)融資市場上的良莠不齊，將會造成整個中小企業(yè)融資市場的萎縮。</p><p>　　2.2.5 融資渠道狹窄</p><p>　　從直接融資方式來看，中小企業(yè)進入資本市場直接融資的空間極為有限，利用債券和股票籌資的可能性小。由于我國的資本市場還處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足。于此同時，股票市場尚未形成一個多層次的市場體系，中小企

45、業(yè)無法利用股票市場這一籌措外部資金的重要渠道。另一方面，我國還沒有建立起一個有效的債券市場和債券等級評估體系，債券品種單一，債券市場極不發(fā)達，企業(yè)發(fā)行債券的條件苛刻而單一，中小企業(yè)也只能望“市”興嘆。此外，在內部籌資、內部募股上，中小企業(yè)同樣受到嚴格的限制。</p><p>　　從間接融資方式看，中小企業(yè)過度依賴銀行貸款。目前，我國中小企業(yè)流動資金的90%來自于銀行貸款，固定資產的更新改造資金幾乎全部來自銀行貸款

46、。根據上海城市合作銀行的調查，72.5%的中小企業(yè)的主要融資渠道是銀行。企業(yè)職工、上級主管部門雖是資金的來源之一，但它們主要是提供創(chuàng)業(yè)資金，痛銀行是互補而不是競爭關系，銀行獨霸天下的局面必然限制了企業(yè)的融資門路，使企業(yè)不得不接受較為苛刻的條件。</p><p>　　3中小企業(yè)融資問題原因分析</p><p>　　3.1中小企業(yè)自身問題</p><p>　　3.1.1

47、中小企業(yè)經營風險高</p><p>　　中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。中小企業(yè)經營規(guī)模小，生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險較大。再者中小企業(yè)缺乏科學決策機制且內部管理混亂，財務制度不健全，內部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。據調查，我國中小企業(yè)50%以上財務制度不健全，許多中小企業(yè)的經營管理者自

48、身素質較低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂，無法為銀行提供完整的財務報表；中小企業(yè)技術落后、產品競爭力弱、資產負債率高，很難符合銀行貸款條件。沒有現代市場經濟所要求的基本軟硬件條件，技術裝備水平落后。這種狀況一定程度上削弱了中小企業(yè)融資的能力。</p><p>　　3.1.2 資信水平有待提高</p><p>　　在我國的經濟改革過程中，由于企

49、業(yè)信用問題重視不夠，在一定程度上影響了中小企業(yè)發(fā)展。目前信用缺失現象還在一定范圍內存在：如許多中小企業(yè)還普遍存在信用意識淡薄、信息披露意識差、財務信息不真實、報表賬冊不全等現象。多數中小企業(yè)的內部財務制度、財務管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，并且經營過程中不是以信為本。一些企業(yè)甚至不管有無項目就貸款，到期后不及時還款，且很少有人被追究責任，于是形成惡性循環(huán)，也引起銀行呆壞帳的急劇增加，企業(yè)之間“賴賬機制”也逐步生成和擴展，這一切與經濟發(fā)展的要求存在

50、很大的差距。</p><p>　　3.1.3 信息不對稱</p><p>　　中小企業(yè)融資過程的不對稱信息問題比較突出。首先是在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的早期階段，通常沒有經過外部審計的財務報告，其盈利能力很難預測；其次是中小企業(yè)大多沒有完善的公司致力結構；其三是中小企業(yè)經營活動的規(guī)模較小，其經營活動外界不易了解。其四是中小企業(yè)產品質量較差，產品老化和檔次較低等問題十分嚴重。據中小企業(yè)發(fā)達的浙江省有關

51、調查顯示，76%的企業(yè)主要產品為技術含量較低的中抵擋產品。這些自然家具了中小企業(yè)融資信息不對稱的程度，由于信息不對稱商業(yè)銀行自然對其貸款采取十分謹慎的態(tài)度。</p><p>　　3.2 抵押和擔保的問題</p><p>　　3.2.1 擔保市場體系不健全</p><p>　　目前，我國有的地方僅僅有政策性中小企業(yè)信用擔保機構,而沒有互助性擔保機構和商業(yè)性中小企業(yè)信

52、用擔保機構；擔保機構少，擔保品種單一，尋保困難；有的地方省級再擔保機構至今還沒有成立；各地擔保機構之間還沒有形成業(yè)務合作、分散風險的機制，擔保業(yè)的組織化程度還很低。</p><p>　　3.2.2銀行抵押貸款門檻較高</p><p>　　通過調查發(fā)現，金融機構放貸的門檻仍較高，大多數非公經濟中小企業(yè)在抵押、質押方面很難達到金融機構要求。非公經濟中小企業(yè)大多設備陳舊，許多房租是租賃的，自有

53、資產少，適合作抵押的資產更少；抵押擔保手續(xù)繁瑣，成本很高，程序復雜，中小企業(yè)普遍難以承受。由此導致大企業(yè)成為金融機構爭奪的對象，小企業(yè)被金融機構所冷落，從而制約許多前景好的中小企業(yè)做大做強</p><p>　　3.2.3信用擔保法律存在嚴重問題</p><p>　　現行信用擔保規(guī)范基本上是國家各有關部門出臺的部門規(guī)章和地方政府根據有關政策自行制定的地方性法規(guī)。這些法規(guī)、規(guī)章屬指導性文件，

54、缺乏法律、法規(guī)的剛性，使得實際操作中效力和作用受到影響，不利于信用擔保行業(yè)社會環(huán)境的整體改善。</p><p>　　3.3 融資渠道狹窄</p><p>　　中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內部積累，即中小企業(yè)內源融資比例過高，外源融資比例相對不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于金融機構的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金

55、以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸。根據調查，我國中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，有65．7%的企業(yè)融資主要是依靠各類金融機構貸款，企業(yè)的權益性融資占33．3%，其他來源融資占16．4%,債券類融資最少，僅占1．8%。</p><p>　　3.4 政府宏觀管理體制滯后</p><p>　　受傳統(tǒng)計劃經濟的影響，長期以來我國的經濟政策往往偏向于大企業(yè)，我國中小企業(yè)大多是非國有企業(yè)，在政

56、策、稅收等方面得不到國有企業(yè)的優(yōu)惠待遇。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇；中小企業(yè)特別是個私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實際稅負增加。在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權出讓金減免政策，而非國有企業(yè)無此待遇。特別是在銀行呆壞賬準備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計劃，通過核銷呆壞帳，及時優(yōu)化資產負債結構，中小企業(yè)無此厚待。這些都不利于中</p><p><b>　　小企業(yè)的

57、發(fā)展。</b></p><p>　　4解決中小企業(yè)融資問題的對策方法研究</p><p>　　中小企業(yè)在融資方面的問題不是由一兩個因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。所以說無論是中小企業(yè)在內源融資還是在外源融資方面的問題，不能只依靠一兩個方面努力就可以得到充分的解決，它的解決需要中小自身、中央與地方的政府機關以及銀行和其他金融機構共同努力才能夠較好的加以解決。<

58、;/p><p>　　4.1 強化中小企業(yè)自身建設</p><p>　　規(guī)范中小企業(yè)內部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質。大體從以下三個方面來著手：首先，要明晰企業(yè)的產權，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產權制度改革，只有企業(yè)的產權明晰，經營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責，企業(yè)的信用才有可能建立起來。根據現代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業(yè)的改革。通過產

59、權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產的關切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。其次，規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平。根據國家的有關規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務、會計制度，不做假帳，建立完善的財務報表體系，提高企業(yè)財務狀況的透明度和財務報表的可信度。積極清償銀行的債務和應付款項，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。最后，加強企業(yè)內部管理，提高企業(yè)的信用等級

60、。通常情況下，A級以上信用級別的企業(yè)，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關部門，盡快構筑信用</p><p>　　4.2完善中小企業(yè)抵押和擔保制度</p><p>　　4.2.1 明確信用擔保的作用</p><p>　　要

61、明確中小企業(yè)信用擔保的性質與作用，使之正確發(fā)揮功效。中小企業(yè)信用擔保制度的建立應遵循“提供信用保證，達到促進中小企業(yè)融資目的，進而協助中小企業(yè)健康發(fā)展，經濟成長與社會安定”的宗旨，明確其性質是不以盈利為目的，而是一種互助的公益性質，其作用是引導社會資本特別是銀行資金流向中小企業(yè)，推動經濟的發(fā)展。</p><p>　　4.2.2正確處理好融資機構之間的關系</p><p>　　首先是政府與擔

62、保機構之間的關系，中小企業(yè)的信用擔保機構雖然是一種政策性機構，但是擔保機構從事的是市場化的業(yè)務，應該體現一定的獨立性，實行法人的管理，所以在認識安排上應脫離政府，進行市場選拔。政府則以主要股東的身份進行政策引導和外部監(jiān)督。</p><p>　　其次是擔保機構與銀行之間的關系，擔保機構與銀行兩者利益一直，是分工協作的關系。首先，擔保機構所受理的業(yè)務是銀行認為信貸風險較大的業(yè)務，為此擔保機構要有一套令銀行信服的風險管

63、理措施、信用評級等，并要對銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對銀行來講，擔保機構的參與，銀行把企業(yè)的道德風險、經營風險轉嫁給了擔保公司。因此，銀行與擔保機構之間應加強聯系，互相理解，主動承擔一部分貸款風險，形成“風險共擔、利益共享”的關系。</p><p>　　最后是擔保機構與中小企業(yè)之間的關系，即信用擔保與被擔保以及連帶清償的關系。要想處理好兩者的關系，首先，兩者在合作過程中應保持最大誠信，企業(yè)應如

64、實反映實際情況，嚴格履約；其次，要處理好擔保費的問題，擔保費是擔保機構的主要收入來源，用以維持收支平衡，而中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔保費率以形成雙贏的局面。</p><p>　　4.2.3制定專門的信用法律制度規(guī)范</p><p>　　盡快制定專門的信用法律制度規(guī)范，引導信用擔保行業(yè)。我國信用擔保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國《擔保法》并不是真正意義

65、上的信用擔保法，它是全國人大制定的調整擔保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護民事主體平等性，和交易的安全與債權人的利益，對于信用擔保和信用擔保行業(yè)法沒有涉及。鑒于此，應盡快制定專門的信用法律來規(guī)范和引導信用擔保行業(yè)。</p><p>　　4.3 開辟多渠道融資</p><p>　　首先，從中小企業(yè)的角度來說，應立足自身資金滾動、財政支持的基礎上，大力開展與大企業(yè)集團、銷售企業(yè)合資、

66、合作、聯營等節(jié)約資金、降低成本的經營方式和多層次、多渠道的融資方式。其次，可以考慮進行融資租賃。融資租賃是企業(yè)進行中長期資金融通的一種有效手段。中小企業(yè)采用融資租賃來籌資，可在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下天之或更新設備，達到籌資目的。一般來說融資租賃比貸款風險小，比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，再加上目前中小企業(yè)普遍技術落后，設備陳舊，融資租賃再為技術改造融通資金方面比其他金融手段更具有時。企業(yè)通過想中外合資租賃公司租賃設

67、備，還可以利用外資。</p><p>　　其次，從外部環(huán)境來講，可以成立中小企業(yè)投資公司。為中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務，推動中小企業(yè)的資產重組和轉型升級;另一方面發(fā)展中小企業(yè)資本市場。構建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資；多層次的資本市場體系對中小企業(yè)直接融資的作用在于：首先，它是中小企業(yè)獲得外部股權融資的主要途徑，它將改善

68、其資本結構。其次，它促進資本與中小企業(yè)向更大規(guī)模發(fā)展，為資本市場提供更便捷的進出通道。積極培育和發(fā)展二板市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產品技術含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進入證券市場融資；允許經營狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術型中小企業(yè)面向社會發(fā)行股票和債券，通過建立場外交易系統(tǒng)，提供投資股權變現和退出市場機制，增加股權的流動性，促進中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展。</p><p>　　對于風險較大

69、、回報較高的高科技產業(yè)來說，由于其前期投入的高風險性使得金融機構不敢放款，其結果造成目前我國中小企業(yè)技術水平低下，科技含量不高、產品取法競爭力以及產業(yè)結構嚴重不合理的狀況。為了改變這一情況，國家應鼓勵設立按照市場規(guī)則運行，主要投資于鎮(zhèn)南關小企業(yè)的風險投資基金、創(chuàng)業(yè)基金等，向正在開發(fā)而有廣闊前景的高新技術及新興產業(yè)領域的項目投資，或創(chuàng)立新企業(yè)并引導銀行貸款的投入。</p><p>　　我國發(fā)展風險投資基金的對策構想

70、主要有以下幾個方面：</p><p>　?。?）建立政府激勵機制，加強政策扶持與引導。體現為：一是政策性補貼，以少量種子資金帶動大量的非政府資金投入到風險企業(yè)種；二是銀行貸款與政府擔保，是銀行放心向風險企業(yè)貸款；三是稅收優(yōu)惠，吸引風險投資向高技術產業(yè)傾斜。</p><p>　?。?）拓寬風險投資渠道。對獲利機會較多的創(chuàng)業(yè)投資基金，如投資于國家重點扶持行業(yè)的風險資本可以由信托投資公司、證券公

71、司等金融機構發(fā)起，面向廣大投資者以公募為主，且在發(fā)行后立即豁免上市以解決其流動性問題；而對于一些具有政策意義的，如主要投資于基礎產業(yè)中有關行業(yè)或企業(yè)技改的風險資本應由政府牽頭發(fā)起，主要向銀行、保險公司、證券公司、企業(yè)法人等機構私募。從擴大參與來源的角度考慮，可以放松對保險基金和各種公益性基金運用的限制，并可考慮在適當的時候吸引國際資本參與設立中外合資風險投資基金。</p><p>　?。?）開拓風險投資保險業(yè)務。

72、隨著我國保險業(yè)的發(fā)展，保險公司已有能力為高新技術產業(yè)發(fā)展及企業(yè)科技進步提供風險保障業(yè)務，目前關鍵是要建立相關的政策措施。</p><p>　　（4）發(fā)展風險投資基金不僅要重視其融資功能，更要注重發(fā)揮對企業(yè)的經營之道作用。因此要特別重視基金管理人才的素質，既要利用金融機構的金融人才優(yōu)勢，更要吸收廣大科技人才和企業(yè)管理人才參與。要造就一批具有市場意識、風險意識、產業(yè)意識和開拓進取精神的風險投資家。</p>

73、<p>　　4.4營造我國中小企業(yè)良好的融資環(huán)境</p><p>　　4.4.1 制定針對性的扶持政策</p><p>　　我國的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個很重要的原因就在于我國政府長期以來沒有重視中小企業(yè)的發(fā)展，相關的優(yōu)惠政策只向大型企業(yè)傾斜。因此，國家應該按照市場經濟規(guī)律，出臺有關加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導中小企業(yè)參與公平競

74、爭，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。同時，國家還應改善中小企業(yè)的財政政策，各級財政應適當增加對中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務問題；清理現有針對不同性質企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同等對待；各級行政部門不應再對中小企業(yè)亂收費亂罰款，切實減輕中小企業(yè)負擔。</p><p>　　4.4.2 建立和完善金融機構體系</p><p>　　國家應成立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機

75、構，國務院日前設立的經貿委中小企業(yè)司應在扶持、知道和規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮核心領導作用。同時國家應盡快明確重點為中小企業(yè)提供融資服務的金融機構體系。一是國有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務；二是合理調整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農村信用設的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的重點，是中小金融機構充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當建立面向中小企業(yè)和個體私營經濟的小型金融機構。</p><

76、;p>　　4.4.3 完善資本市場</p><p>　　直接融資具備能夠是企業(yè)得到不需償還的外部所有權融資、改善企業(yè)資產負債結構、有效配置社會資源等優(yōu)勢，這無疑是解決中小企業(yè)融資困難、融資渠道單一這一問題的重要途徑。目前政府應鼓勵中小企業(yè)進行直接融資方面出臺相應的政策措施，建立定位于外產品規(guī)模小、技術含量高且有市場潛力的高科技中小企業(yè)進行融資服務的資本市場，鼓勵符合條件的企業(yè)進入證券市場籌資，這樣既可以幫助

77、中小企業(yè)解決資金問題，降低籌資成本，又可以分散集中投資風險，變社會個人消費基金為生產發(fā)展建設資金，也有利于完善我國日益發(fā)展壯大的資本市場。</p><p>　　4.4.4 建立中小企業(yè)信用擔保體系</p><p>　　中小企業(yè)融資困難在很大程度商是由于信用風險較大，銀行不愿對它們提供貸款。如果政府能夠對中小企業(yè)的貸款提供擔?；虮ｋU，這種困難就能得到較好的環(huán)節(jié)。因此，政府有必要成立相應的擔保

78、和保險機構，為中小企業(yè)的資金融通提供堅強的后盾。</p><p>　　5 中小企業(yè)融資案例分析</p><p>　　位于廣東省的廣東榮勝超微線材股份有限公司（原珠海經濟特區(qū)蓉勝電工有限公司）是一家生產各種規(guī)格的電子、幾點和電力行業(yè)用漆包線的專業(yè)廠家。與1991年在珠海注冊成立，原注冊資本為150萬元人民幣，出事股東單位有：四川西南電工廠、珠海經濟特區(qū)發(fā)展公司、香港華盛昌機械有限公司。經

79、過十余年的努力發(fā)展，已于2002年被廣東省科委認定為高新技術企業(yè)。主營業(yè)務簡介：生產及銷售微細漆包線，微細漆包線主要用于制作微型電感器、微型繼電器、微型馬達、磁頭、耳機、微型揚聲器等電子元件的原材料。產品的發(fā)展方向主要又微細型、耐高溫型、復合涂層、白粘型、直焊型，并能適應高速繞線的機械要求。</p><p>　　漆包線全國年需求量約為30萬噸。</p><p>　　在2005年6月，蓉勝公

80、司為適應市場發(fā)展趨勢，滿足客戶對高品質微細漆包線的需求，提出了擴大微細線生產規(guī)模及特種漆包線產業(yè)化生產的計劃，通過增大高技術含量產品的比重，來提高經濟效益和增強企業(yè)競爭力。</p><p>　　風險公司投資錢，蓉勝公司通過多年的努力，經營規(guī)模達到一定的平臺后，銷售額連續(xù)幾年維持在5000萬左右的水平。要適應市場需求，進一步擴大優(yōu)勢產品的規(guī)模，單靠自身積累難以迅速實現，迫切需要引入新的戰(zhàn)略投資者。</p>

81、;<p>　　表5-1為投資前主要的經濟指標（單位：萬元）</p><p>　　尋求風險投資公司的戰(zhàn)略合作，2006年初，榮升公司尋求廣東省科技風險投資有限公司的戰(zhàn)略合作，以求接著風險投資公司的加盟，迅速實現擴產計劃，引入和建立更加規(guī)范的企業(yè)致力結構和內部管理機制。風險投資公司通過充分調查、評估，并與公司管理層在經營理念和發(fā)展規(guī)劃等方面充分交流后，決定投資該公司。2006年11月，廣東省科技風險投資

82、有限公司投資人民幣1000萬元，占25%股權。</p><p>　　表5-1為風險公司投資后的股權結構</p><p>　　圖5-3投資前后蓉勝公司經營業(yè)績</p><p>　　科技風險投資公司的加盟，推動了企業(yè)技術的進步。2007年，蓉勝公司承擔的微細及特種漆包線產業(yè)化項目榮獲珠海市科技進步特等獎。</p><p>　　進行股份制改造，以求

83、更大的發(fā)展。廣東省科技風險投資有限公司加盟夠，與企業(yè)管理層和各方股東經常就今后的發(fā)展戰(zhàn)略進行交流、溝通，并加強與中介機構的合作。為了促進企業(yè)的規(guī)范化經營，為將來上市融資謀求更大的發(fā)展創(chuàng)造條件，公司積極推進了股份制改造的進程。2006年10月10日，正式完成股份制改造，公司更名為廣東蓉勝超微線材股份有限公司。改制后股份公司注冊資本為4200萬元人民幣，股東構成為：</p><p><b>　　表5-4股東

84、構成</b></p><p>　　新的發(fā)展與設想，勉勵中國加入世界貿易組織后，中國正逐步成為世界重要的加工中心的反戰(zhàn)趨勢，蓉勝公司已經擬定了新的發(fā)展規(guī)劃，將在珠海建立新的現代化生產基地，在二至三年的時間內將生產能力再擴大一倍，同時不斷研發(fā)適應高端客戶要求的高品質產品。以優(yōu)質的產品、良好的服務、規(guī)范的管理，創(chuàng)建一流的企業(yè)。</p><p>　　正是由于蓉勝公司在適當的時機，引入風

85、險投資公司的加入，才使得需要若干年才能發(fā)展起來的企業(yè)，在短短的幾年間有了突飛猛進的發(fā)展。由此看出，中小企業(yè)適當運用風險投資的手段進行發(fā)展，不但會提高投資效率，更會給企業(yè)帶來更廣闊空間的發(fā)展，對企業(yè)自身的不段突破有著深遠的影響。</p><p>　　6.解決中小企業(yè)融資問題的對策方法</p><p>　　中小企業(yè)在融資方面的問題不是由一兩個因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。所以

86、說無論是中小企業(yè)在內源融資還是在外源融資方面的問題，不能只依靠一兩個方面努力就可以得到充分的解決，它的解決需要中小自身、中央與地方的政府機關以及銀行和其他金融機構共同努力才能夠較好的加以解決。</p><p>　　6.1強化中小企業(yè)自身建設</p><p>　　規(guī)范中小企業(yè)內部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質。大體從以下三個方面來著手：首先，要明晰企業(yè)的產權，建立股份合作制。積極穩(wěn)妥地推進企

87、業(yè)產權制度改革，只有企業(yè)的產權明晰，經營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責，企業(yè)的信用才有可能建立起來。根據現代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進股份合作制，促進中小企業(yè)的改革。通過產權轉讓、股份制改造、租賃、拍賣等多種方式，加快放開搞活中小企業(yè)的改革步伐。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強員工對企業(yè)資產的關切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。其次，規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平。根據國家的有關規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務、會計

88、制度，不做假帳，建立完善的財務報表體系，提高企業(yè)財務狀況的透明度和財務報表的可信度。積極清償銀行的債務和應付款項，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。最后，加強企業(yè)內部管理，提高企業(yè)的信用等級。通常情況下，A級以上信用級別的企業(yè)，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關部門，盡快構筑信用<

89、/p><p>　　6.1.1 明確信用擔保的作用</p><p>　　要明確中小企業(yè)信用擔保的性質與作用，使之正確發(fā)揮功效。中小企業(yè)信用擔保制度的建立應遵循“提供信用保證，達到促進中小企業(yè)融資目的，進而協助中小企業(yè)健康發(fā)展，經濟成長與社會安定”的宗旨，明確其性質是不以盈利為目的，而是一種互助的公益性質，其作用是引導社會資本特別是銀行資金流向中小企業(yè)，推動經濟的發(fā)展。</p>&l

90、t;p>　　6.1.2正確處理好融資機構之間的關系</p><p>　　首先是政府與擔保機構之間的關系，中小企業(yè)的信用擔保機構雖然是一種政策性機構，但是擔保機構從事的是市場化的業(yè)務，應該體現一定的獨立性，實行法人的管理，所以在認識安排上應脫離政府，進行市場選拔。政府則以主要股東的身份進行政策引導和外部監(jiān)督。</p><p>　　其次是擔保機構與銀行之間的關系，擔保機構與銀行兩者利益一

91、直，是分工協作的關系。首先，擔保機構所受理的業(yè)務是銀行認為信貸風險較大的業(yè)務，為此擔保機構要有一套令銀行信服的風險管理措施、信用評級等，并要對銀行保持一定的透明度，增加銀行的信任度。其次，對銀行來講，擔保機構的參與，銀行把企業(yè)的道德風險、經營風險轉嫁給了擔保公司。因此，銀行與擔保機構之間應加強聯系，互相理解，主動承擔一部分貸款風險，形成“風險共擔、利益共享”的關系。</p><p>　　最后是擔保機構與中小企業(yè)之

92、間的關系，即信用擔保與被擔保以及連帶清償的關系。要想處理好兩者的關系，首先，兩者在合作過程中應保持最大誠信，企業(yè)應如實反映實際情況，嚴格履約；其次，要處理好擔保費的問題，擔保費是擔保機構的主要收入來源，用以維持收支平衡，而中小企業(yè)則希望降低融資成本，所以，要合理確定擔保費率以形成雙贏的局面。</p><p>　　6.1.3制定專門的信用法律制度規(guī)范</p><p>　　盡快制定專門的信用法

93、律制度規(guī)范，引導信用擔保行業(yè)。我國信用擔保發(fā)展迅猛，但是由于缺乏必要的法律保障和約束，而我國《擔保法》并不是真正意義上的信用擔保法，它是全國人大制定的調整擔保行為的基本法，它貫徹民商法的一般原則，保護民事主體平等性，和交易的安全與債權人的利益，對于信用擔保和信用擔保行業(yè)法沒有涉及。鑒于此，應盡快制定專門的信用法律來規(guī)范和引導信用擔保行業(yè)。</p><p>　　6.2營造我國中小企業(yè)良好的融資環(huán)境</p>

94、;<p>　　6.2.1制定針對性的扶持政策</p><p>　　我國的中小企業(yè)之所以還處于初期發(fā)展階段，管理體制和管理模式很不規(guī)范，一個很重要的原因就在于我國政府長期以來沒有重視中小企業(yè)的發(fā)展，相關的優(yōu)惠政策只向大型企業(yè)傾斜。因此，國家應該按照市場經濟規(guī)律，出臺有關加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導中小企業(yè)參與公平競爭，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。同時，國家還應改善中小企業(yè)的財政政策，各級財政應

95、適當增加對中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務問題；清理現有針對不同性質企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，不同所有制的企業(yè)必須同等對待；各級行政部門不應再對中小企業(yè)亂收費亂罰款，切實減輕中小企業(yè)負擔。</p><p>　　5.2.2建立和完善金融機構體系</p><p>　　國家應成立統(tǒng)籌全局的中小企業(yè)政府管理機構，國務院日前設立的經貿委中小企業(yè)司應在扶持、知道和規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮核心領導作

96、用。同時國家應盡快明確重點為中小企業(yè)提供融資服務的金融機構體系。一是國有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務；二是合理調整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農村信用設的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的重點，是中小金融機構充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當建立面向中小企業(yè)和個體私營經濟的小型金融機構。</p><p>　　6.2.3完善資本市場</p><p>　　

97、直接融資具備能夠是企業(yè)得到不需償還的外部所有權融資、改善企業(yè)資產負債結構、有效配置社會資源等優(yōu)勢，這無疑是解決中小企業(yè)融資困難、融資渠道單一這一問題的重要途徑。目前政府應鼓勵中小企業(yè)進行直接融資方面出臺相應的政策措施，建立定位于外產品規(guī)模小、技術含量高且有市場潛力的高科技中小企業(yè)進行融資服務的資本市場，鼓勵符合條件的企業(yè)進入證券市場籌資，這樣既可以幫助中小企業(yè)解決資金問題，降低籌資成本，又可以分散集中投資風險，變社會個人消費基金為生產發(fā)

98、展建設資金，也有利于完善我國日益發(fā)展壯大的資本市場。</p><p>　　6.2.4建立中小企業(yè)信用擔保體系</p><p>　　中小企業(yè)融資困難在很大程度商是由于信用風險較大，銀行不愿對它們提供貸款。如果政府能夠對中小企業(yè)的貸款提供擔保或保險，這種困難就能得到較好的環(huán)節(jié)。因此，政府有必要成立相應的擔保和保險機構，為中小企業(yè)的資金融通提供堅強的后盾。</p><p>

99、;<b>　　結論</b></p><p>　　本文闡述了我國中小企業(yè)發(fā)展的現狀和存在的主要問題，對我國解決中小企業(yè)融資障礙的其實和我國中小企業(yè)融資困難的原因并提出了解決中小企業(yè)融資困難的政策建議。文章的結構包括：中小企業(yè)的基本特點，包括中小企業(yè)的界定和特點，和中小企業(yè)的融資特點。根據融資的特點，總結出融資過程當中遇到的問題。進而第三章對提出的問題進行原因分析，分別從種下企業(yè)自身的角度分析，

100、即中小企業(yè)自身的經營風險，資信水平有待提高和信息不對稱等方面的因素，其次是從外部經濟環(huán)境進行分析，即中小企業(yè)在申請商業(yè)銀行貸款方面的抵押和擔保方面的問題，以及融資渠道狹窄，資金周轉困難，以及政府的宏觀管理體制滯后等方面的原因進行系統(tǒng)全面的分析。第四章根據第三章對融資過程中遇到的問題的分析，提出解決問題的對策方法，首先要槍火中小企業(yè)的自身建設，其次，根據申請貸款過程中遇到的抵押擔保等的問題，提出完善抵押和擔保制度：明確信用擔保的作用；正確

101、處理好融資機構之間餓關系；制定專門的信用法律制度規(guī)范。第三，鼓勵金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造新的金融產品、拓寬中小企業(yè)的融資渠道。最后是要營造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境，應建立中小企業(yè)融資的法律、政策體系，完善在湖南高</p><p>　　國家、神會、企業(yè)要積極貫徹落實《中小企業(yè)促進法》，以發(fā)展為主題，以結構調整為主線，以服務為總之，以創(chuàng)造公平政策環(huán)境和加大服務體系建設為重點，充分利用多種社會資源，支持中小企業(yè)和非公

102、有制經濟加快發(fā)展，不斷提高中小企業(yè)的整體素質和市場競爭力，提高其融資能力，從根本上解決中小企業(yè)的融資問題，促進我國社會經濟發(fā)展和擴大社會就業(yè)。</p><p><b>　　致謝</b></p><p>　　時間這東西總是來時漫漫去時匆匆，隨著指針的跳動我的大學生活和幾個月的畢業(yè)設計一起宣告結束，真有些措手不及。即將要踏出校園，步入社會，進入工作崗位了，雖然知道總有這么

103、一天，也只有在社會這個大熔爐中才能得到更多的鍛煉，才能把自己十幾年在學校累積的知識學以至用，充分發(fā)揮自己所長，可是也從此遠離單純的學習的快樂與疲憊，而面對競爭激烈，對于期盼了幾年的告別考試與課堂，真是不知道該喜該憂。我是個平凡的人，一切都很平淡，大學三年的生活沒有大起大落沒有悲歡離合，學到的知識也較為有限，用到實踐中就更是少之有少，到了該認識真正的自我，并努力的充實自我，完善自我的時候了，許是很多人有此感覺吧，畢業(yè)設計真是讓人有一種知之

104、甚少的無力感。畢業(yè)設計是一個繁雜而又煩雜的過程。從選定題目到收集資料，再進入故事編寫和制作過程，幾乎應用了所學過的所有知識，每一步都要付出艱辛的汗水，在忙亂與緊張中，一步一步的把以前不是很熟悉還有已經忘記的專業(yè)知識和基礎知識——從基礎課到專業(yè)基礎課再到專業(yè)課——都拾回來了，而且經驗的累積也讓我對所學專業(yè)的知識形成了系統(tǒng)的有邏輯性的認識，不但提高了解決實際問題的能力，開闊了視野，更為了以后工作奠</p><p>