電力企業(yè)財務風險的分析和防范研究[開題報告]

1、<p>　　本科畢業(yè)設計（論文）</p><p>　　開 題 報 告</p><p>　　題 目 電力企業(yè)財務風險的分析和防范研究 </p><p>　　一、論文選題的背景、意義 </p><p><b>　?。ㄒ唬┍尘?lt;/b></p><p>　　改革

2、開放以來，我國電力工業(yè)的發(fā)展突飛猛進。1987年全國發(fā)電裝機容量僅1億千瓦，2000年達到3億千瓦，2004年達到4.39億千瓦。發(fā)電裝機和發(fā)電量從2006年起一直位居世界第二位。自 99 年來，在電力供需不平衡的前提下，電力系統(tǒng)展開了大規(guī)模的電力工程投資和建設，如：在國家發(fā)改委的牽頭下展開了歷史上最大規(guī)模的農(nóng)網(wǎng)改造和城網(wǎng)改造、三峽工程建設、西電東送工程建設、特高壓工程建設等。在體制方面，自 2001 年以來電力系統(tǒng)不斷深化改革、打破壟

3、斷，電監(jiān)會、五大發(fā)電公司和兩大電網(wǎng)公司體制構架的確定，標志著電力行業(yè)的真正市場化拉開序幕。隨著2004年“廠網(wǎng)分開、競價上網(wǎng)、主輔分離”政策的逐步實施，電力企業(yè)面臨電力資產(chǎn)投資、資產(chǎn)評估、公司重組、資產(chǎn)剝離等一系列涉及工程、管理和資產(chǎn)的問題。2004年開始在東北電網(wǎng)啟動模擬競價上網(wǎng)，2005年以來隨著電力供需矛盾開始緩解，政府又相繼啟動了華東、華中和南方電網(wǎng)模擬競價上網(wǎng)，2006年1月1日又宣布電煤價格放開，使發(fā)電企業(yè)尤其是火電企業(yè)在2

4、006年及今后一段時期的經(jīng)營風險驟然加大，經(jīng)營風險的增大必然導致財務風險增加，為實現(xiàn)經(jīng)濟平安帶來隱患。實行競價上網(wǎng)后</p><p><b>　?。ǘ┮饬x</b></p><p>　　眾所周知，電力企業(yè)作為國民經(jīng)濟最重要的基礎能源產(chǎn)業(yè)、上游產(chǎn)業(yè)和瓶頸產(chǎn)業(yè)，關系到國計民生，一旦出現(xiàn)財務危機，將給整個經(jīng)濟體系帶來深重災難，破壞經(jīng)濟的運行，影響人們得到正常生活。正因為電力

5、企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中有如此重要的地位，所以研究電力企業(yè)的財務風險問題具有重要的現(xiàn)實意義，只有充分認識其財務風險，建立完善的風險控制機制，防范和化解企業(yè)發(fā)展過程中的財務風險，才能確保電力企業(yè)運行安全及持續(xù)健康的發(fā)展。</p><p><b>　?。ㄈ┪墨I綜述</b></p><p>　　1、國外關于電力企業(yè)財務風險的研究</p><p>　　國

6、外從上世紀三十年代開始研究財務風險管理理論，五六十年代得到推廣，到七十年代時開始迅速發(fā)展，此時也開始了動態(tài)財務風險的研究，形成系統(tǒng)的財務風險管理理論，九十年代西方發(fā)達國家的企業(yè)開始建立財務風險管理職能。在企業(yè)財務風險管理的發(fā)展過程中，由于不同的學者對風險管理的出發(fā)點、目標、手段和管理范圍等強調的側重點不同，從而形成了不同的學說。美國學者通常從狹義的角度解釋財務風險管理，他們把風險管理的對象局限于純粹風險，且重點放在風險處理上；英國學者對

7、財務風險管理的定義則側重于對經(jīng)濟的控制和處理程序方面?；谏鲜鲐攧诊L險理論研究，學者也對電力這一特殊行業(yè)所面臨的財務風險進行了研究：</p><p>　　周浩，張富強，何世梁（2007）首先介紹和討論了電力市場財務風險研究的必要性，風險價值方法的應用性和歷史模擬的可行性。然后基于浙江電力市場（唯一買方）的實際情況進行相應的每日、每周VAR模型，并報告了計算結果，從而分析電力市場因為價格波動而帶來的金融與收益的風險

8、價值。</p><p>　　劉志斌，楊邵梅（2007）指出：財務風險是受多種因素影響的，這使電力企業(yè)不能有效地獲得預期的財務收益甚至因此遭受損失。財務風險客觀存在于財務管理各個方面，它的存在會對電力企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。目前電力體制正進行前所未有的改革，在新機制運行過程中，傳統(tǒng)的財務管理將受到挑戰(zhàn)和沖擊，使得電力企業(yè)將面臨更大的財務風險。因而，文章基于國家電力公司的12國電力企業(yè)，在評估電力企業(yè)財務風險的

9、過程中，堅持系統(tǒng)工程的原則和方法，通過考慮經(jīng)營風險、財務風險、投資風險、會計信息風險、資金回收風險、其他風險，設定相應的具體評估指標，運用升級版BP神經(jīng)網(wǎng)絡算法原理，獨創(chuàng)地建立了升級版BP神經(jīng)網(wǎng)絡模型。這不僅克服了傳統(tǒng)評估方法的局限和避免了評估過程中的人為錯誤，而且極大地強化了學習的精確度和算法的收斂速度，為電力企業(yè)財務風險預測提供了先進的模型。</p><p>　　2、國內對于電力企業(yè)財務風險問題的研究<

10、/p><p>　?。?）財務風險的理論</p><p>　　趙迅舟，張建群（2005）指出風險就是事物發(fā)展的未來結果的不確定性。這種不確定性存在著兩種可能的趨勢，一種是未來實際結果比事先期望的結果要好，可以看作是風險收益；一種是未來實際結果比事先期望結果要差，即為風險損失。它從財務角度來看，即企業(yè)財務風險，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于內外部環(huán)境及各種難以預料或無法控制的不確定性因素的作用使企

11、業(yè)在一定時期內所獲取的財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性。</p><p>　　莫娟（2009）指出財務風險是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中不可避免的問題。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競爭，財務風險便隨著企業(yè)外部競爭的加劇應運而生。企業(yè)財務風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)的投資活動和籌資活動，由于企業(yè)內部與外部各種不確定性因素影響，使企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量具有不確定性，從而使企業(yè)遭受損失的可能性增大

12、。在市場經(jīng)濟條件下，財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。</p><p>　?。?）電力企業(yè)所面臨的各種財務風險</p><p>　　楊為城，楊建基（2009）指出，影響電力企業(yè)的財務風險因素包括外部環(huán)境因素和內部環(huán)境因素。由外部環(huán)境因素造成的財務風險包括：①金融風險。近年來，由于自身發(fā)展規(guī)模的擴大，電力企業(yè)銀行貸款的比例較高。資本市場的不穩(wěn)定性

13、會影響到資金成本，進而對電力企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生很大影響；②自然災害風險。內部環(huán)境因素造成的財務風險包括：①資產(chǎn)風險。資產(chǎn)風險是電力企業(yè)面臨的非常普遍、危害性也非常大的風險。電力企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)量多，但資產(chǎn)質量問題值得關注；②投資風險。隨著電力企業(yè)的快速發(fā)展，特別是城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設與改造工程的逐步深入，電力企業(yè)的投資活動不斷增多；③支付風險。電力企業(yè)銷售的產(chǎn)品是電力，收入的主要來源就是電費收入。電價低、電費回收難是形成電力企業(yè)支付風險的主要原因；④內部

14、控制風險。</p><p>　　由東（2009）指出，新時期下電力企業(yè)面臨的財務風險有：①電力體制改革引起的財務風險；②資本市場發(fā)展引起的財務風險；③自然因素引起的財務風險；④內部治理結構引起的財務風險；⑤壟斷經(jīng)營引起的財務風險；⑥電力營銷引起的財務風險。</p><p>　　胡志強(2009)指出，電力企業(yè)財務風險形成的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。概括起來，主要有以

15、下幾個方面：①企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變。例如，近年來世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使電力企業(yè)增加了營運成本；電煤價格上漲，國家調整火電廠上網(wǎng)電價，增加企業(yè)的購電成本等；②企業(yè)財務管理人員素質不高；③企業(yè)內部財務關系混亂。部分電力企業(yè)內部各部門之間及企業(yè)與上級部門之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。</p>&l

16、t;p>　　焦志強，王媛媛（2007）指出，當前電力企業(yè)財務風險的主要存在形式及其成因主要有：①資產(chǎn)風險，包括資產(chǎn)質量和資產(chǎn)結構風險；②資本風險；③支付風險；④機會風險；⑤內部控制風險；⑥納稅風險。納稅風險存在于對納稅品種、納稅時機等的選擇；⑦資產(chǎn)、債務重組風險；⑧金融風險。</p><p>　　（3）電力企業(yè)防范財務風險的內外部對策</p><p>　　盧范經(jīng)（2009）以福煤集團

17、為例，指出作為以煤炭、電力為主業(yè)的綜合性企業(yè)集團，為了使其更好地適應市場經(jīng)濟的要求，提高集團公司的市場競爭能力與風險防范能力，在強化集團化管理的同時應不斷加強防范財務風險的意識，提出了八項舉措：①加強全面風險管理；②加強投資風險管理；③加強全面預算管理；④增強審計監(jiān)督力度；⑤加強資金安全管理；⑥實行資金集中管理；⑦建立和完善財務風險預警機制；⑧拓展融資渠道，改變融資思路。</p><p>　　莫娟（2009）認為

18、，電力企業(yè)財務風險的有效防范和控制措施主要有：①建立財務風險管理的整體框架；②建立企業(yè)全面預算制度，正確預測現(xiàn)金流量情況，建立短期財務預警系統(tǒng)；③負債規(guī)模適度，因地制宜合理安排資本結構；④加強資產(chǎn)管理，提高營運能力，強調資金的使用效率；⑤確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)；⑥健全完善內部控制制度。</p><p>　　陳曉霞（2009）認為，電力企業(yè)在對其所面臨財務風險進行識別并進行相應成因分析后，如何對

19、這一系列財務風險進行防范，是電力企業(yè)所面臨的主要問題所在。因此，提出以下建議：①建立權責明確、有效制衡的公司治理結構；②拓寬融資渠道, 保持合理的資本結構；③建立財務風險預警機制；④將風險意識融入供電企業(yè)文化；⑤推進財務管理信息化建設；⑥進一步加強會計基礎工作, 足額提取各項準備金。</p><p>　　胡振軍（2009）認為，針對電力企業(yè)財務所面對的財務風險類型及其特殊性，防范電力企業(yè)財務風險主要有以下基本途徑

20、：①樹立風險防范意識；②加強自身信用建設并拓寬融資渠道；③建立財務管理實時信息系統(tǒng)；④建立財務風險預警系統(tǒng)；⑤完善企業(yè)內部控制制度；⑥及時采取措施轉移風險；⑦積極開拓電力營銷市場。</p><p>　　張曉娜（2010）認為，電力企業(yè)財務風險防范控制應著力針對內部經(jīng)營管理層面的風險來制定對策：①加強企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展動力是防范控制財務風險的主要手段；②積極研究創(chuàng)新融資手段，拓寬融資渠道，籌措資金，控制籌資風險；③積極開

21、拓電力營銷市場，充分利用市場經(jīng)濟手段規(guī)避市場經(jīng)營風險；④充分利用財務管理信息系統(tǒng)的建設成果，為企業(yè)決策提供保證；⑤完善企業(yè)內部管理機制，是控制企業(yè)財務風險的重要方面；⑥強化企業(yè)成本控制，還原會計信息的真實性，控制電價機制風險；⑦借助全面預算管理搭橋，建立財務風險預警機制；⑧探索電費回收管理新方式，積極控制電費回收風險；⑨全面開展企業(yè)文化建設，提高企業(yè)全員財務風險防范及控制意識。</p><p><b>

22、　　3、總結部分</b></p><p>　　總之，從以上眾多學者對于電力企業(yè)財務風險的研究成果來看，世界各國對電力企業(yè)財務風險問題非常關注。對此，我們要有一定深度的理解與把握。本綜述根據(jù)國內外各位學者對于電力企業(yè)財務風險現(xiàn)狀的描述，轉述其對影響財務風險因素及其防范措施的看法，使大家對于目前國內外在這個領域的研究及其成果有一個較為基本的認識。</p><p>　　通過閱讀、研究

23、國內外專家學者的理論研究，我們可以發(fā)現(xiàn)在該領域的研究還存在以下幾個方面的問題：（1）大多學者都定義了財務風險的概念,有的甚至提出了新的財務風險的概念，但對于何種財務風險管理的定義對電力企業(yè)更為合適并無說明；（2）基本上都是針對我國整體電力企業(yè)研究，針對某一省或某一區(qū)域的則比較少，即研究的地域范圍太廣；（3）研究結果大多數(shù)從理論上進行分析，提出降低財務風險的對策,對實際經(jīng)濟生活中的電力企業(yè)應對財務風險有一定的理論指導作用。但從實證角度研究

24、比較少,因而如何提出有效的財務風險應對措施在電力企業(yè)實施起來依然存在困難。在寫本論文的時候，筆者考慮到這些問題，一定程度上給予克服與改進，因而使本論文更具有實際意義。本論文主要從以下方面進行改進：（1）針對目前理論界對財務風險的概念尚無系統(tǒng)性的定義，按照財務管理理論，財務風險有廣義和狹義之分，本論文采取廣義財務風險概念，多方面分析電力企業(yè)可能存在的各類財務風險；（2）本論文集國內外學者防范電力企業(yè)財務風險措施之長，基于目前電力企業(yè)所面臨

25、的財務風險現(xiàn)狀，針對外部、內部影響財務風險因素，多方面、多角度提出應對電力企業(yè)財務風險對策。</p><p>　　二、研究的基本內容與擬解決的主要問題：</p><p>　　（一）研究的基本內容：</p><p>　　1、財務風險的理論。作為研究電力企業(yè)財務風險的理論基礎，必須把握財務風險的定義、內涵與研究的意義等知識。</p><p>　　

26、2、電力企業(yè)所面臨的各種財務風險。造成電力企業(yè)財務風險的因素錯綜復雜，既存在外部因素，也有內部因素，因而筆者從這兩方面對電力企業(yè)目前的財務風險進行較為全面的論述。</p><p>　　3、電力企業(yè)防范財務風險的內外部對策。電力企業(yè)財務風險是客觀存在的，因此完全消除財務風險是不可能，也是不現(xiàn)實的。因此，只能針對電力企業(yè)所面臨的財務風險，從內外因素出發(fā)，采取相關對策使其影響降低最低限度。</p><

27、;p>　?。ǘM解決的主要問題：</p><p>　　1、從電力企業(yè)發(fā)展狀況出發(fā)，挖掘外部環(huán)境和內部環(huán)境對其財務風險的影響。</p><p>　　2、針對上述影響電力企業(yè)財務風險的因素，提出切實可行的財務風險防范措施，以使電力企業(yè)穩(wěn)健、快速發(fā)展。</p><p>　　三、研究的方法與技術路線：</p><p><b>　?。?/p>

28、一）研究方法：</b></p><p>　　1、文獻研究法。筆者首先研讀了趙迅舟，張建群（2005）《公司財務風險研究》和莫娟（2009）《電力企業(yè)財務風險管理的分析與防范》，熟知有關公司財務風險理論，為分析影響電力企業(yè)財務風險內外因素及其防范措施打好理論基礎。其次，針對電力企業(yè)所面臨的各種財務風險，通過翻閱楊為城，楊建基（2009）《電力企業(yè)財務風險管理探索》及由東（2009）《新時期下電力企業(yè)財務

29、風險的防范》等論文，結合電力企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析出其所面臨的各類財務風險。最后，參考陳曉霞（2009）《電力企業(yè)財務風險及其防范探析》，胡振軍（2009）《試論電力企業(yè)財務風險防范的基本途徑》等論文，提出切實可行的防范財務風險的內外部對策。</p><p>　　2、定性分析法。針對電力企業(yè)所面臨的各種財務風險方面，筆者主要運用歸納和演繹、分析與綜合以及抽象與概括等方法，對目前電力企業(yè)存在的財務風險從外部、內部進行在

30、分析，從而抓住影響財務風險的主要因素。</p><p>　　3、系統(tǒng)科學方法。在論文中有關電力企業(yè)防范財務風險的內外部對策部分，筆者針對影響電力企業(yè)財務風險的外部、內部因素，系統(tǒng)、綜合地提出電力企業(yè)財務風險防范的各類措施，從而使電力企業(yè)獲得穩(wěn)健、快速發(fā)展。</p><p><b>　　（二）技術路線：</b></p><p>　　四、研究的總體

31、安排與進度：</p><p>　　2010.10.08—2010.11.22 完成畢業(yè)論文選題</p><p>　　2010.11.23—2011.01.10 完成文獻綜述、開題報告及外文翻譯</p><p>　　2011.01.11—2011.03.11 完成畢業(yè)論文初稿</p><p>　　2011.03.12—2011

32、.05.03 畢業(yè)實習，修改論文</p><p>　　2011.05.04—2011.05.12 畢業(yè)論文定稿</p><p><b>　　五、主要參考文獻：</b></p><p>　　[1] 趙迅舟，張建群.公司財務風險研究.商場現(xiàn)代化，2005（2）：P83-84.</p><p>　　[2] 莫娟.電

33、力企業(yè)財務風險管理的分析與防范.企業(yè)經(jīng)營管理，2009（149）：P247-249.</p><p>　　[3] 楊為城，楊建基.電力企業(yè)財務風險管理探索.現(xiàn)代管理科學，2009（2）：P104-106.</p><p>　　[4] 由東.新時期下電力企業(yè)財務風險的防范.財經(jīng)界,2009(8)：P41-42.</p><p>　　[5] 胡志強.電力企業(yè)財務風險與防

34、范研究.現(xiàn)代商業(yè)，2009（10）：P204.</p><p>　　[6] 焦志強，王媛媛.對電力體制改革與電力企業(yè)財務風險的認識.科技信息，2007（18）：P219-220.</p><p>　　[7] 盧范經(jīng).福煤集團防范財務風險的八項舉措.財務與會計，2009（7）：P30-31.</p><p>　　[8] 陳曉霞.電力企業(yè)財務風險及其防范探析.財會之窗，

35、2009（5）：P153-154.</p><p>　　[9] 胡振軍.試論電力企業(yè)財務風險防范的基本途徑.企業(yè)科技與發(fā)展,2009（16）：P268-269.</p><p>　　[10] 張曉娜.電力企業(yè)財務風險的防范與控制.遼寧廣播電視大學學報，2010（2）：P63-64.</p><p>　　[11] 賀倩.電力企業(yè)財務風險及其控制.企業(yè)發(fā)展，2008（1

36、2）：P22-23.</p><p>　　[12] 趙迅舟，張建群.公司財務風險管理研究.商場現(xiàn)代化，2005（1）：P83-84.</p><p>　　[13] 池建昆.電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)財務風險管理初探.會計之友，2008（11）：P34-35.</p><p>　　[14] 王世揚.對加強企業(yè)財務風險管理的淺識.時代經(jīng)貿，2008（23）：P133-134.<

37、/p><p>　　[15] 傅麗蓉.電力企業(yè)財務風險與治理對策.財會研究，2008（22）：P44-45.</p><p>　　[16] 鄧小衛(wèi).淺談供電企業(yè)財務風險與控制.會計之友，2005(5)：P78-79.</p><p>　　[17] 肖俊.電力企業(yè)財務風險管理的探討.會計之友，2008（11）：P36-37.</p><p>　　[1

38、8] 張性東.電力企業(yè)降低財務風險的途徑探討.現(xiàn)代商業(yè),2007(30)：P100-110.</p><p>　　[19] 郭頌平.關于構建電力企業(yè)風險防范機制的思考.電力技術經(jīng)濟，2005（17）：P23-24.</p><p>　　[20] 梁其儀.論電力財務風險管理.廣東科技，2009（8）：P54-55.</p><p>　　[21] 張惠貞.試論電力企業(yè)財

39、務風險控制和防范.中國市場，2010（27）：P76-77.</p><p>　　[22] 楊翼.探討供電企業(yè)財務風險防范.財經(jīng)界（學術），2010（9）：P212-214.</p><p>　　[23] 徐明.新時期電力企業(yè)財務風險管理的探討及防范.農(nóng)村經(jīng)濟與科技，2010（5）：P86-87.</p><p>　　[24] Zhou Hao,Zhang Fuqi

40、ang,Wu Hao,S.L. Ho,2003“Application of Vary in Financial Risk Analysis of Electricity Markets”. Advances in Power System Control, Operation and Management . November .pp. 354-359.</p><p>　　[25] Source: Zhibi