我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系研究.pdf

1、銀行業(yè)是一國(guó)金融體系的主體，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系到整個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展，因此對(duì)提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究是一個(gè)十分重要而又意義深遠(yuǎn)的課題。特別是隨著我國(guó)金融業(yè)的全面對(duì)外開放，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻。資本雄厚，經(jīng)驗(yàn)豐富，管理先進(jìn)的外資銀行將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的生存和發(fā)展構(gòu)成極大挑戰(zhàn)。如何在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)中生存繼而獲得發(fā)展，對(duì)每家銀行而言都顯得愈為重要，而提高銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效應(yīng)該說(shuō)是一個(gè)根本的解決辦法?，F(xiàn)實(shí)中，由于商業(yè)銀行業(yè)資本結(jié)

2、構(gòu)的不合理，導(dǎo)致有效的治理結(jié)構(gòu)難以建立，治理機(jī)制難以發(fā)揮其作用，最終制約了我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高。因此，針對(duì)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效二者關(guān)系的研究對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文從現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論出發(fā)，并根據(jù)新巴塞爾協(xié)議定義的商業(yè)銀行資本，探討商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生的影響。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效反映銀行資產(chǎn)管理能力、盈利能力以及銀行利用資本的能力，是銀行競(jìng)爭(zhēng)能力的集中體現(xiàn)。商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)直接和間接

3、地影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效。直接影響在于資本結(jié)構(gòu)決定了銀行的融資方式和融資結(jié)構(gòu)，同時(shí)決定融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，但是由于銀行資本的高杠桿性、銀行總資本占總資產(chǎn)的比例非常低，又說(shuō)明這種直接作用的影響相對(duì)而言較小。銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的更主要的影響在于資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)性決定銀行治理結(jié)構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)又決定銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效這種間接作用上。 在進(jìn)行全面的理論分析的基礎(chǔ)上，本文選取了我國(guó)幾家主要的商業(yè)銀行的最新數(shù)據(jù)為樣本，通過(guò)比較分析和實(shí)證檢驗(yàn)，得出結(jié)論：我國(guó)商業(yè)

4、銀行的資本結(jié)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響整體上顯著，但個(gè)別因素的影響作用解釋力較弱。最后通過(guò)分析實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果，提出優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的政策建議。具體而言，本文主要包括以下幾個(gè)部分： 第一部分是緒論，內(nèi)容包括選題的背景和意義，國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，論文的大體框架，研究所采用的方法，以及存在的創(chuàng)新和不足之處。 第二部分是論文研究的理論基礎(chǔ)，包括資本結(jié)構(gòu)理論和公司治理理論的主要內(nèi)容。 第三部分是銀行資本結(jié)構(gòu)與其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)

5、系分析，這部分從商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性出發(fā)，從兩個(gè)方面分析了商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，包括商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的直接影響和間接影響。 第四部分是對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀進(jìn)行描述和展現(xiàn)。 第五部分通過(guò)實(shí)證分析說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系。 第六部分是全文的總結(jié)篇，在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)提出優(yōu)化的政策建議。 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新之處就是將資本結(jié)構(gòu)理論和公司治

6、理理論結(jié)合起來(lái)，在分析商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)特殊性的基礎(chǔ)上，對(duì)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行理論和實(shí)證分析。商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)具有特殊性，表現(xiàn)為核心資本與附屬資本之間的比例關(guān)系以及各自內(nèi)部組成部分之間的比例關(guān)系。因此本文根據(jù)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)兩個(gè)主要組成部分選取解釋變量。第一類解釋變量用來(lái)說(shuō)明商業(yè)銀行的核心資本結(jié)構(gòu)。本文選取了第一大股東持股比例(CR1)、前五大股東持股比例平方和(H5)、流通股比例(PFS)以及第一大股東的性質(zhì)(MY)作為

7、衡量商業(yè)銀行核心資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。其中，第一大股東持股比例和前五大股東持股比例平方和考察商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中度。第一大股東的性質(zhì)用來(lái)衡量不同的股權(quán)性質(zhì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，流通股比例用來(lái)衡量外部治理的有效性。第二類解釋變量是用來(lái)說(shuō)明商業(yè)銀行的附屬資本結(jié)構(gòu)的，本文選取了附屬資本與總資本比例(SUBC)的指標(biāo)來(lái)衡量商業(yè)銀行附屬資本對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。結(jié)合描述性統(tǒng)計(jì)分析和實(shí)證分析兩種方法，得出我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，并在此