基于CVaR的電力競價市場風險分析.pdf

1、電力工業(yè)進行市場化改革,把發(fā)電廠商推到了市場競爭的最前沿。獲得利潤最大而使風險最小成為了發(fā)電廠商追求的目標,而其目標的實現(xiàn)有賴于所選擇的競價策略。因此,發(fā)電商競價風險管理問題一直是研究的熱點和焦點。隨著電力市場化改革的深入,各國紛紛采取期貨市場來規(guī)避風險,單一現(xiàn)貨競價市場風險分析已不能適應實際要求,而考慮期貨交易的電力競價市場風險分析成為了更準確的風險管理研究內容。
　　本文從考慮期貨影響這個比較新穎的角度,對電力競價市場動態(tài)風險

2、進行了研究。剖析了傳統(tǒng)度量風險方法的不足,對新的風險方法—條件風險價值CVaR進行了論述。并指出了CVaR方法與VaR方法之間的關系,說明了條件風險價值CVaR能更加有效度量風險的原因。其次,針對電力競價市場特殊性以及復雜性,將電價劇烈波動性、變化極端性以及現(xiàn)貨與期貨市場非線性相關性引入核心模型(CVaR風險度量模型),構建電力競價市場風險刻畫模型。包括GARCH模型族的引入、極值理論的嵌入、Copula函數(shù)的添加。同時,采用每日同點時