中美創(chuàng)業(yè)板市場對比研究.pdf

1、20世紀(jì)90年代以來,世界經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入了知識經(jīng)濟(jì)時代.在知識經(jīng)濟(jì)的形成和發(fā)展過程中,沒有資本市場,特別是創(chuàng)業(yè)板市場的存在和作用,就不可能有新經(jīng)濟(jì)的異軍突起和蓬勃發(fā)展.本文旨在通過對NASDAQ和我國創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立方式、運(yùn)作模式、上市制度、發(fā)行與定價方式、交易制度、競價方式和做市商制度、退市條件、以及保薦人制度等方面對比分析,得出對我國設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板市場可借鑒的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),使我國的創(chuàng)業(yè)板市場能夠少走彎路,健康發(fā)展.本文主要采用對比研究的方

2、法,來實(shí)現(xiàn)達(dá)到預(yù)期目標(biāo).本文概括介紹了我國創(chuàng)業(yè)板市場與NASDAQ市場的由來及發(fā)展歷程,著重對兩國創(chuàng)業(yè)板的運(yùn)作機(jī)制、交易制度、監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行比較研究,以求為構(gòu)建我國的創(chuàng)業(yè)板市場提供理論支持和實(shí)踐的借鑒.全文分為四部分: 第一部分創(chuàng)業(yè)板市場的基本情況.本部分概括介紹了創(chuàng)業(yè)板市場有關(guān)概念、功能；我國創(chuàng)業(yè)板市場與NASDAQ市場產(chǎn)生的歷史背景及現(xiàn)狀；此外還分析了創(chuàng)業(yè)板與主板的關(guān)系,進(jìn)一步明確創(chuàng)業(yè)板與主板的區(qū)別與聯(lián)系. 第二部分創(chuàng)

3、業(yè)板市場運(yùn)作機(jī)制的對比分析.本部分主要從我國創(chuàng)業(yè)板市場與NASDAQ市場的設(shè)立方式、運(yùn)作模式、上市條件、定價方式、交易模式、做市商制度、退市制度幾個方面進(jìn)行對比分析.通過對運(yùn)作機(jī)制對比分析,力求總結(jié)出兩國創(chuàng)業(yè)板市場在這些運(yùn)作模式方面的共性,并汲取NASDAQ市場的成功經(jīng)驗(yàn),為我國創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)板市場做好準(zhǔn)備. 第三部分創(chuàng)業(yè)板市場的監(jiān)管機(jī)制的對比分析.本部分首先對證券市場的監(jiān)管理論進(jìn)行了歸納和總結(jié)；其次對三種主要的監(jiān)管模式進(jìn)行了比較分析

4、,分別介紹了三種模式的特點(diǎn)及優(yōu)點(diǎn)；第三對我國創(chuàng)業(yè)板市場與NASDAQ市場的監(jiān)管模式進(jìn)行了對比研究,得出了我國應(yīng)實(shí)施綜合型監(jiān)管模式的結(jié)論；最后對保薦人制度的理論及模式選擇進(jìn)行了闡述和說明,并對我國創(chuàng)業(yè)板市場與NASDAQ市場的保薦人制度進(jìn)行了對比研究,提出了我國創(chuàng)業(yè)板建立保薦人制度的粗淺建議. 第四部分充分借鑒NASDAQ市場的理論與實(shí)踐,總結(jié)NASDAQ市場的成功的經(jīng)驗(yàn)與失敗的教訓(xùn),在此基礎(chǔ)上對我國創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立模式、上市機(jī)制