金融衍生工具下供應(yīng)鏈契約的定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、在供應(yīng)鏈管理模式下，各成員間由于目標(biāo)不一致、信息不對(duì)稱產(chǎn)生“雙重邊際化”效應(yīng)，造成供應(yīng)鏈?zhǔn)д{(diào)、運(yùn)作效率降低，需要一系列機(jī)制來協(xié)調(diào)。與此同時(shí)，由于供應(yīng)鏈管理的環(huán)境和方式越來越復(fù)雜，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理也被提上議事日程。 本文在分析和總結(jié)了供應(yīng)鏈契約、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀和金融衍生工具理論和研究方法的基礎(chǔ)上，分別研究了供應(yīng)鏈契約和契約組合定價(jià)的問題，并對(duì)供應(yīng)鏈契約下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作了分析，為供應(yīng)鏈契約的制訂和風(fēng)險(xiǎn)管理提供理論和實(shí)踐借鑒價(jià)值

2、。全文核心研究?jī)?nèi)容如下： (1)從回顧供應(yīng)鏈管理入手，分析目前供應(yīng)鏈契約、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀，結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，確立本文研究的內(nèi)容和方向。通過回顧金融衍生工具的理論和研究方法，確定本文研究的方法，并分析將金融衍生工具的理論和研究方法運(yùn)用在供應(yīng)鏈契約研究上的可行性。 (2)概述了供應(yīng)鏈契約定價(jià)研究，提出本文供應(yīng)鏈契約定價(jià)模型背景，以一體化決策下的協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈為標(biāo)桿，分別研究在看漲期權(quán)以及看跌期權(quán)契約下供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的條件

3、。通過引入金融學(xué)資產(chǎn)定價(jià)中的“鞅”方法，借助測(cè)度理論，得到等鞅測(cè)度下供應(yīng)鏈看漲—看跌期權(quán)契約平價(jià)條件及供應(yīng)鏈的看漲、看跌期權(quán)平價(jià)公式，并得到了在該平價(jià)公式下的幾個(gè)重要結(jié)論。分析看漲—看跌期權(quán)平價(jià)下契約參數(shù)對(duì)生產(chǎn)商期望利潤(rùn)的影響，給出了風(fēng)險(xiǎn)中性生產(chǎn)商的最優(yōu)策略問題。 (3)依據(jù)本文對(duì)供應(yīng)鏈契約的分類對(duì)各種供應(yīng)鏈契約條款進(jìn)行介紹，并通過對(duì)契約參數(shù)的調(diào)整，將現(xiàn)有文獻(xiàn)中各類帶有期權(quán)性質(zhì)、一次訂貨機(jī)會(huì)的供應(yīng)鏈契約轉(zhuǎn)化成最基本的看漲或看跌合