公司治理和盈余質(zhì)量——基于中國(guó)上市公司的實(shí)證研究.pdf

1、本文以公司治理理論和盈余質(zhì)量理論為基礎(chǔ)，對(duì)論題展開(kāi)實(shí)證性研究。通過(guò)進(jìn)行樣本選擇，構(gòu)建公司治理綜合指標(biāo)(CGINDEX)，建立模型，本文對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，揭示公司治理和盈余質(zhì)量之間的互動(dòng)關(guān)系及規(guī)律，探討我國(guó)上市公司實(shí)施盈余管理的策略和具體方法。
　　 通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷是導(dǎo)致盈余質(zhì)量低下的最根本的原因。公司治理的健全和完善程度不僅直接影響著上市公司和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，而且還制約著上市公司的盈余質(zhì)量。

2、r>　　 本論文的研究成果證實(shí)了良好的公司治理機(jī)制將帶來(lái)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。在公司治理越來(lái)越受人們關(guān)注的背景下，論文為公司治理政策制定者提供了比較有價(jià)值的依據(jù)。
　　 本文所采用實(shí)證研究方法具體體現(xiàn)為，用主觀應(yīng)計(jì)項(xiàng)的絕對(duì)值大小作為表示盈余質(zhì)量的變量，除了用反映公司治理各方面的指標(biāo)和盈余質(zhì)量變量進(jìn)行回歸外，還運(yùn)用白重恩等的因子分析法構(gòu)建出公司治理綜合指標(biāo)和盈余質(zhì)量變量進(jìn)行回歸分析。實(shí)證研究中運(yùn)用2005年至2006年滬深兩市除金融

3、行業(yè)外的2690個(gè)公司年數(shù)據(jù)，研究結(jié)果表明上市公司的綜合治理水平和主觀應(yīng)計(jì)額的絕對(duì)值大小負(fù)相關(guān)，和盈余質(zhì)量正相關(guān)。通過(guò)深入研究，還發(fā)現(xiàn)盈余質(zhì)量和第一大股東持股比例、二到十大股東持股比例、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的兼任程度、公司規(guī)模、公司財(cái)務(wù)杠桿程度等顯著相關(guān)。
　　 在結(jié)構(gòu)安排上，本文首先闡述公司治理和盈余質(zhì)量的涵義及其相關(guān)理論，隨后探討上市公司治理水平和盈余質(zhì)量的相互關(guān)系。在文獻(xiàn)綜述及提出相關(guān)假設(shè)后，運(yùn)用滬深兩市的數(shù)據(jù)，采用描述性統(tǒng)計(jì)、