集團(tuán)化經(jīng)營對中國保險業(yè)效率影響的實(shí)證分析

1、<p>　　集團(tuán)化經(jīng)營對中國保險業(yè)效率影響的實(shí)證分析</p><p>　　摘要：為了評估集團(tuán)化經(jīng)營對保險公司經(jīng)營績效的影響，本文利用malmuist指數(shù)對國內(nèi)5家保險集團(tuán)及27家獨(dú)立保險公司2005—2010年間的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了效率測度。根據(jù)Malmquist指數(shù)結(jié)果，保險集團(tuán)在效率的改善方面優(yōu)于獨(dú)立公司。但根據(jù)分解指標(biāo)來看，集團(tuán)公司并未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效率的改善。本文在對比分析基礎(chǔ)上，給出了一些政策建議。 &

2、lt;/p><p>　　關(guān)鍵詞：集團(tuán)化經(jīng)營；績效評估；Malmquist指數(shù) </p><p><b>　　一、引言 </b></p><p>　　我國于2001年正式加入世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易組織（WTO），在日漸開放的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境下，國內(nèi)保險業(yè)正發(fā)生著深刻的變化，保險集團(tuán)的相繼組建是一個重要標(biāo)志。發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐表明，保險集團(tuán)化運(yùn)營便于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，能為

3、獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和業(yè)務(wù)擴(kuò)展優(yōu)勢提供有利的組織條件，隔離不同業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險，從而增強(qiáng)抵抗行業(yè)和集團(tuán)系統(tǒng)風(fēng)險能力，同時能有效提升保險公司的經(jīng)營效率。自2003年幾大保險公司陸續(xù)實(shí)行集團(tuán)化經(jīng)營起已有9年之久，集團(tuán)化經(jīng)營對我國保險業(yè)經(jīng)營績效的影響引起了越來越多的關(guān)注。 </p><p>　　從國外文獻(xiàn)研究，Rai利用 1988-1992 年106 家保險公司的數(shù)據(jù)表明大公司存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。Cummins等研究表明兼并對

4、美國壽險企業(yè)效率的提高產(chǎn)生了積極作用。Meador等用效率分析法對美國壽險業(yè)產(chǎn)品多元化的效果進(jìn)行評估，認(rèn)為產(chǎn)品多元化程度高的公司通過共享資源以及面對經(jīng)營條件變化快速在各個產(chǎn)品類別之間調(diào)整資源投入能夠獲得更高的成本效率。Cummins等用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法評估了1993年～1997年間 817家保險公司的效率分?jǐn)?shù) ，發(fā)現(xiàn)專業(yè)保險公司績效更優(yōu)。Fuentes等研究表明混業(yè)經(jīng)營可以獲得比專業(yè)經(jīng)營更高的技術(shù)效率，但是沒有具體針對保險集團(tuán)與規(guī)模效應(yīng)之

5、間關(guān)系的實(shí)證研究文獻(xiàn)。 </p><p>　　從國內(nèi)文獻(xiàn)研究看，顧啟圣的研究得出股權(quán)結(jié)構(gòu)、高階主管薪酬與經(jīng)營效率之間的關(guān)系。候晉、朱磊的研究表明導(dǎo)致保險公司效率低下的原因是規(guī)模不佳，投資環(huán)節(jié)薄弱等。黃薇的研究表明集團(tuán)化控股公司制的組織形式對保險機(jī)構(gòu)的成本和利潤效率均有顯著的正向影響。肖志光用資產(chǎn)利潤率作為衡量保險公司經(jīng)營績效的基本指標(biāo)，回歸分析得出我國保險集團(tuán)不僅沒有產(chǎn)生顯著的協(xié)同效應(yīng)，且對規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)產(chǎn)生消極影

6、響。解強(qiáng)、陳月、江生忠分別用DEA和Malmquist指數(shù)對歐、美、日、中國臺灣18 家金融集團(tuán)效率及變動趨勢進(jìn)行了研究，表明保險資本為主的綜合經(jīng)營保險公司效率最高。許莉運(yùn)用DEA方法和Malmquist 生產(chǎn)率指數(shù)對國內(nèi)4家保險集團(tuán)的經(jīng)營效率分別進(jìn)行了靜態(tài)評估和動態(tài)評估，發(fā)現(xiàn)其技術(shù)效率都有一定幅度的提高，但全要素生產(chǎn)率在集團(tuán)化后普遍下降，主要原因是技術(shù)創(chuàng)新水平下降。 </p><p>　　縱觀國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，涉

7、及集團(tuán)化經(jīng)營與保險市場經(jīng)營績效關(guān)系的研究甚少，且都存在可改進(jìn)之處：黃薇從成本和利潤的角度研究集團(tuán)化經(jīng)營對保險業(yè)的產(chǎn)生影響，但選取的指標(biāo)未剔除資產(chǎn)規(guī)模的影響；肖志光以國內(nèi)保險市場為研究樣本，但未進(jìn)行動態(tài)測度；解強(qiáng)等學(xué)者的研究樣本分布在美、日、歐及中國臺灣四處，樣本選取過于分散；許莉?qū)W者的研究樣本集中于國內(nèi)四家保險集團(tuán)，樣本容量過小。為克服以上問題，本文將從實(shí)證研究角度，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）和Malmquist 生產(chǎn)率指數(shù)，充分利用

8、國內(nèi)保險公司的樣本數(shù)據(jù)，引入集團(tuán)化因素，實(shí)證考察保險公司集團(tuán)化經(jīng)營對經(jīng)營績效的影響，對現(xiàn)有保險集團(tuán)的經(jīng)營效率進(jìn)行評估，以期為保險市場結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化、保險市場績效的提高提供理論依據(jù)，并為政府進(jìn)一步制定和調(diào)整保險產(chǎn)業(yè)政策及監(jiān)管制度提供決策參考。 </p><p>　　二、模型、樣本、數(shù)據(jù) </p><p>　　1.Malmquist指數(shù)模型 </p><p>　　本文

9、采用基于DEA模型的Malmquist指數(shù)的方法，來分析我國保險公司全要素生產(chǎn)效率的動態(tài)變化特征。Malmquist指數(shù)由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家和統(tǒng)計學(xué)家Sten Malmquist于1953年提出，用來分析消費(fèi)約束在不同的差異曲線上的移動。而Caves et al（1982）則首先將 Malmquist指數(shù)應(yīng)用在生產(chǎn)率變化的測算中，提出在多投入產(chǎn)出條件下，基于投入的全要素生產(chǎn)率指數(shù)可以用malmquist指數(shù)來表示。此后，該理論與Charnes

10、 et al（1978）建立的DEA理論相結(jié)合，在評價行業(yè)中企業(yè)效率的動態(tài)變化的研究領(lǐng)域被廣泛采用。 </p><p>　　Fare et al（1994）定義了一個基于產(chǎn)出的Malmquist生產(chǎn)力指數(shù)如下： </p><p>　　進(jìn)一步，在放松式（1）和式（2）的固定規(guī)模報酬假設(shè)的情況下，Malmquist指數(shù)還可以描述變動規(guī)模報酬的情形，進(jìn)一步將技術(shù)效率分解為純技術(shù)效率變化和規(guī)模效率

11、變化，如式（3）所示。 </p><p>　　上式中，下標(biāo)v表示的是規(guī)模報酬變動的情況，c表示的是規(guī)模報酬不變的情況；第一項(xiàng)表示在規(guī)模報酬變動情況下的純技術(shù)效率變化，第二項(xiàng)表示規(guī)模效率變化，第三項(xiàng)與式（2）同，表示技術(shù)變化率。 </p><p>　　本文在規(guī)模報酬變動的假設(shè)下考察樣本效率的動態(tài)變化情況。 </p><p>　　2.投入、產(chǎn)出變量的選擇 </p&

12、gt;<p>　　投入產(chǎn)出變量的選擇是DEA測算的關(guān)鍵所在，選擇投入產(chǎn)出指標(biāo)的首要原則是反映評價的目的和評價的內(nèi)容，同時還應(yīng)兼顧重要性原則和可獲得性原則。目前，對于投入產(chǎn)出變量的選擇方法主要有生產(chǎn)法、中間媒介法、資產(chǎn)法、用戶成本法、價值附加值法等。 </p><p>　　保險公司屬于金融服務(wù)業(yè)，其投入和產(chǎn)出具有無形性的特點(diǎn)。所以，對于保險公司的投入和產(chǎn)出難以準(zhǔn)確計量，學(xué)術(shù)界對于保險公司投入和產(chǎn)出的定

13、義也沒有較為一致的看法。從保險公司的經(jīng)營特點(diǎn)來看，其作為一般企業(yè)，利用資源投入產(chǎn)出保險產(chǎn)品及服務(wù)，同時其作為金融中介機(jī)構(gòu)，利用預(yù)收的保費(fèi)收入補(bǔ)償未來的賠付支出及保險金給付支出?；趯ΡｋU公司上述兩種作用的不同理解，本文在中介法和生產(chǎn)法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國保險公司投入和產(chǎn)出特征和現(xiàn)有數(shù)據(jù)的可獲得性，將投入指標(biāo)界定為固定資產(chǎn)、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用以及手續(xù)費(fèi)及傭金支出三個變量，上述三項(xiàng)投入指標(biāo)包括了保險公司日常經(jīng)營過程中的主要的固定成本及可變成本投入

14、。其中“傭金支出”項(xiàng)目為保險公司支付給外勤人員的費(fèi)用，為保險公司勞動力投入的一方面，而“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用”項(xiàng)目則包含了保險公司內(nèi)勤人員的工資給付，為保險公司勞動力投入的另一方面，兩者共同作為保險公司勞動力資源投入的衡量標(biāo)準(zhǔn)；此外，“手續(xù)費(fèi)”、“業(yè)務(wù)費(fèi)”及日常經(jīng)營過程中的“管理費(fèi)”則構(gòu)成了保險公司經(jīng)營實(shí)踐中的主要成本投入，因此將“手續(xù)費(fèi)及傭金支出”項(xiàng)目、“業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用”項(xiàng)目共同納入投入指標(biāo)體系；而固定資產(chǎn)項(xiàng)目則體現(xiàn)保險公司的資本</

15、p><p>　　表1 2005—2010年34家樣本保險公司投入產(chǎn)出變量Pearson相關(guān)系數(shù) </p><p><b>　　承接上表1： </b></p><p>　　注：1.“**”表示相關(guān)系數(shù)在0.01的顯著性水平下通過檢驗(yàn). </p><p>　　2.上表投入和產(chǎn)出變量數(shù)據(jù)取自2006年—2011年的《中國保險年鑒》

16、. </p><p>　　由表1可知，本文選取的投入變量和產(chǎn)出變量間具有高度的線性正向相關(guān)性，且在0.01的顯著性水平下均顯著相關(guān)，由此，本文對于投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)的選取具有合理性。 </p><p>　　3.樣本選取與數(shù)據(jù)來源 </p><p>　　本文選擇32家保險公司作為實(shí)證樣本，考察期限為2005—2010年。該樣本包括5家保險集團(tuán)、24家法人公司、1家外商

17、獨(dú)資子公司和2家海外集團(tuán)在華分公司。其中，5家保險集團(tuán)為人保集團(tuán)、國壽集團(tuán)、太保集團(tuán)、平安集團(tuán)、陽光集團(tuán)；1家外商獨(dú)資子公司為皇家太陽聯(lián)合保險中國有限公司；2家分公司為德國安聯(lián)集團(tuán)下屬的安聯(lián)保險廣州分公司（于2010年10月改為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)）、美國友邦保險集團(tuán)下屬的美國友邦保險上海分公司。值得說明的是，由于后文研究的需要，本文把樣本按照組織形式的不同分為2個群組，一是包括人保、國壽、太保、平安、陽光的5家保險集團(tuán)公司，二是包括民生人壽、

18、華泰、泰康等27家非集團(tuán)公司。 </p><p>　　選擇以上樣本及樣本區(qū)間的初衷在于：一是為了獲得盡可能多的觀測值以反映中國保險業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀；二是為了考察盡可能長的時間跨度以反映保險公司經(jīng)營效率的動態(tài)變化過程；三是為了使模型檢測結(jié)果更符合實(shí)際以解釋保險公司實(shí)際的狀況。在上述三項(xiàng)指導(dǎo)原則下，本文將2006年《中國保險年鑒》中收錄的所有保險公司作為待選樣本，去除缺少財務(wù)報表的公司、2005年新成立的保險公司以及影響

19、Malmquist指數(shù)輸出結(jié)果的公司，最終將其中的32家保險公司作為實(shí)證樣本。 </p><p>　　本文樣本數(shù)據(jù)來自《中國保險年鑒》（2005-2010）、《中國統(tǒng)計年鑒》（2005—2010）。下表是本文所選取投入產(chǎn)出變量數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析，反映樣本數(shù)據(jù)的基本數(shù)據(jù)特征。 </p><p>　　表2 2005—2010投入產(chǎn)出變量的數(shù)據(jù)特征描述 </p><p>

20、;　　注：1.上述數(shù)據(jù)單位均為人民幣百萬元 </p><p>　　2、數(shù)據(jù)來源于《中國保險年鑒》（2005-2010）、《中國統(tǒng)計年鑒》（2005-2010） </p><p>　　三、實(shí)證結(jié)果及分析 </p><p>　　本文使用Deap2.1軟件進(jìn)行分析，由于保險公司在實(shí)際經(jīng)營過程中產(chǎn)出不可控而只能控制投入的多少，因此本文采用投入導(dǎo)向（input-orienta

21、ted）的方式核算；此外由于本文考察的時間跨度較長，因此本文在規(guī)模報酬可變情況下求得結(jié)果。 </p><p>　　1.保險公司全要素生產(chǎn)率總體變化特征 </p><p>　　本文以32家保險公司的資料為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，采用DEAP2.1軟件計算得出2005-2010年度Malmquist指數(shù)及其分解，詳見表3. </p><p>　　表3 2005-2010年度中國保險業(yè)

22、平均Malmquist指數(shù)及其分解 </p><p>　　由表3可知，32家樣本保險公司在考察期2005-2010年平均全要素生產(chǎn)率為1.123，這表示2010年較2005年保險公司全要素生產(chǎn)率改善上升了12.3%。再來看全要素生產(chǎn)率均值結(jié)果的分解，本文研究結(jié)果顯示，全要素生產(chǎn)率改善的貢獻(xiàn)來源為技術(shù)變化（techch），它在2005-2010年期間動態(tài)變化的平均值為1.133，改善上升了13.3%；而技術(shù)效率變化

23、的動態(tài)平均值為0.991，其均值下降0.9%，其中純技術(shù)效率變化動態(tài)均值上升了1.0%，規(guī)模效率動態(tài)平均下降1.9%。這表明我國保險公司全要素生產(chǎn)率總體的提高主要是由于技術(shù)的改進(jìn)，而不是技術(shù)效率的提高，而技術(shù)效率的退步則主要受規(guī)模效率下降的拖累。這一結(jié)論基本同于趙旭所分析的11家保險公司在2000-2004的結(jié)果。 </p><p>　　研究期間32家保險公司全要素生產(chǎn)率提高的原因主要有以下幾點(diǎn)：（1）截止至20

24、06年，國有保險公司股份制改革的全部完成，保險公司的改制為中國保險業(yè)整體帶來了經(jīng)營效率的改善。（2）2004年12月11日中國保險業(yè)基本結(jié)束了入世過渡期，中國保險業(yè)的對外開放給國內(nèi)保險公司帶來了新的經(jīng)營理念、管理方式和保險產(chǎn)品，促進(jìn)了國內(nèi)保險公司的技術(shù)進(jìn)步以及保險市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從而帶動國內(nèi)保險也經(jīng)營效率的提升。（3）隨著國內(nèi)保險市場的開放，我國保險業(yè)開始打破壟斷格局，2005—2010年市場集中度指標(biāo)（CR4）分別為0.54、0.60

25、、0.52、0.32、0.44、0.33，競爭的加劇帶來的資源的更優(yōu)配置，帶動經(jīng)營效率的提升。 </p><p>　　2.保險集團(tuán)與獨(dú)立公司全要素生產(chǎn)率變化對比分析 </p><p>　　本文所選的32家保險公司在2005-2010年期間表現(xiàn)各異，上文可知我國保險業(yè)在這6年期間總體上實(shí)現(xiàn)了全要素生產(chǎn)率的增長，且這種增長來源主要在于技術(shù)進(jìn)步。那么，保險集團(tuán)與獨(dú)立公司在經(jīng)營效率變化上有何不同？

26、保險集團(tuán)在全要素生產(chǎn)率改善方面是否優(yōu)于獨(dú)立保險公司？ </p><p>　　為了解決上述問題，下文作了幾項(xiàng)基本的統(tǒng)計分析：一是保險集團(tuán)與獨(dú)立公司全要素生產(chǎn)率及其分解指標(biāo)平均值對比；二是實(shí)現(xiàn)效率改善的保險公司中全要素生產(chǎn)率及其分解效率的分布統(tǒng)計；三是未實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率及其分解效率改善的保險公司的數(shù)量統(tǒng)計。 　　從上表4家保險集團(tuán)的均值表現(xiàn)來看，保險集團(tuán)在2005年到2010年期間實(shí)現(xiàn)了全要素生產(chǎn)率的大幅度提升，具

27、體上升幅度為24.8%，而其貢獻(xiàn)來自于技術(shù)效率和技術(shù)的雙重進(jìn)步，其中技術(shù)效率上升幅度為5.9%，技術(shù)進(jìn)步上升幅度為14.9%。27家獨(dú)立保險公司在2005年到2010年期間同樣實(shí)現(xiàn)了全要素生產(chǎn)率的增長，但增長幅度僅為保險集團(tuán)公司增長幅度平均值的一半。從其分解指標(biāo)來看，27家非保險集團(tuán)公司全要素生產(chǎn)率的增長僅依賴于技術(shù)進(jìn)步一方面，在技術(shù)效率上，6年期間下降幅度為33.8%，下降幅度較大。由上述結(jié)果可初步得出結(jié)論：保險集團(tuán)相較于獨(dú)立公司在全

28、要素生產(chǎn)率的改進(jìn)方面更為明顯，且其改進(jìn)來自于技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)效率進(jìn)步兩方面。 </p><p>　　但是，值得一提的是，無論是保險集團(tuán)還是獨(dú)立公司，在規(guī)模效率上都未實(shí)現(xiàn)提升，其中保險集團(tuán)下降4.3%，獨(dú)立公司下降7.9%，可見國內(nèi)保險公司雖然實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的增長，但并未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效率的遞增。 </p><p>　　表5 tfp改善的公司中按來源分布 </p><p>　　從

29、表5結(jié)果來看，5家保險集團(tuán)均實(shí)現(xiàn)了全要素生產(chǎn)率的改善。在tfp改善的26家保險公司中，其中25家保險公司實(shí)現(xiàn)了技術(shù)變化指標(biāo)上的改進(jìn)，而僅有15家保險公司實(shí)現(xiàn)了技術(shù)效率指標(biāo)上的改進(jìn)，其中包括3家保險集團(tuán)，占比為20%，這一比例大于保險集團(tuán)樣本數(shù)占總樣本數(shù)的比值，說明在實(shí)現(xiàn)技術(shù)效率進(jìn)步的公司數(shù)量上，保險集團(tuán)公司貢獻(xiàn)相對較大。此外，3家保險集團(tuán)（人保、國壽、太保）實(shí)現(xiàn)了技術(shù)變化和技術(shù)效率的雙重改善，占技術(shù)與技術(shù)效率雙重改善公司總數(shù)的21.43

30、%，而樣本保險集團(tuán)總數(shù)僅占樣本總數(shù)的15.625%。另一方面，在技術(shù)效率改善的15家公司中，多數(shù)公司有著純技術(shù)效率的改善；7家保險公司達(dá)到了規(guī)模效率的改進(jìn)，其中集團(tuán)公司占0家；兩者都對技術(shù)效率改善作出貢獻(xiàn)的公司有4家，其中集團(tuán)占0家?？梢姳ｋU集團(tuán)在規(guī)模效率還有待改進(jìn)。 </p><p>　　另外，根據(jù)上文表3結(jié)果顯示：5家保險集團(tuán)2005-2010期間全要素生產(chǎn)力均值分別為1.478、1.477、1.151、1.

31、051、1.114，大多高于34家樣本公司的全要素生產(chǎn)率均值。再從全要素生產(chǎn)率的分解來看，5家保險集團(tuán)的技術(shù)效率動態(tài)變化均值分別為1.223、1.194、1.028、0.914、0.936；技術(shù)變化動態(tài)均值分別為1.208、1.237、1.120、1.149、1.190。上述結(jié)果顯示，除了平安集團(tuán)和陽光集團(tuán)，其他三家保險集團(tuán)均實(shí)現(xiàn)了技術(shù)效率進(jìn)步和技術(shù)進(jìn)步雙重進(jìn)步。 </p><p>　　上述結(jié)果顯示，保險集團(tuán)在經(jīng)

32、營效率的改善方面優(yōu)于獨(dú)立公司，但值得一提的是其技術(shù)效率的改善主要來自于純技術(shù)效率的改善，5家保險集團(tuán)公司均未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效率的遞增，僅有人保和國壽兩家公司規(guī)模效率保持不變，其他均有所退步。 </p><p>　　從表6結(jié)果來看，在32家樣本保險公司中，有15家保險公司受技術(shù)效率退步的拖累，其中保險集團(tuán)公司占2家，這反映了我國保險業(yè)在技術(shù)效率方面的改善存在不足。進(jìn)一步分析，在技術(shù)效率未改善的保險公司中，有一半以上的保險

33、公司受純技術(shù)效率和規(guī)模效率的共同拖累。從上表統(tǒng)計可知，指標(biāo)未達(dá)到改善的公司中，保險集團(tuán)占比均小于保險集團(tuán)總數(shù)占總樣本數(shù)比值，可見保險集團(tuán)在經(jīng)營績效的改進(jìn)方面表現(xiàn)更好。 </p><p>　　綜合以上分析結(jié)果可以初步得出結(jié)論：保險集團(tuán)在經(jīng)營效率改善方面有較大的優(yōu)勢，5家保險集團(tuán)全要素生產(chǎn)率的平均值為1.248，比32家樣本公司總體平均值高12.5%，這表明集團(tuán)公司帶來了中國保險業(yè)經(jīng)營效率的總體提升，由于集團(tuán)公司具有

34、更強(qiáng)的資金實(shí)力和資源獲取渠道，在資源配置、技術(shù)創(chuàng)新等方面均具有優(yōu)勢，因此保險集團(tuán)在經(jīng)營上更具有效率。從上述數(shù)據(jù)也可以看出，集團(tuán)化經(jīng)營并不一定帶來規(guī)模效益，人保、國壽、太保、平安、陽光五家集團(tuán)公司在2005-2010期間均未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效率的增長，其中太保、平安、陽光更是出現(xiàn)了規(guī)模效率的下降，但相較于獨(dú)立公司而言，保險集團(tuán)規(guī)模效率下降幅度相對較少。 </p><p>　　四.本文結(jié)論及建議 </p>&l

35、t;p>　　本文以2005-2010年國內(nèi)5家保險集團(tuán)及27家獨(dú)立保險公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法考察兩種類型的公司在經(jīng)營效率變化上的不同，從而探究集團(tuán)化經(jīng)營對中國保險業(yè)經(jīng)營績效的影響情況，主要獲得結(jié)論如下：一是在考察期內(nèi)絕大多數(shù)保險公司的全要素生產(chǎn)率呈增長態(tài)勢，且主要來源于技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)。二是無論從均值角度考察，還是從數(shù)量統(tǒng)計角度考察，保險集團(tuán)在經(jīng)營績效改善上均優(yōu)于獨(dú)立保險公司。三是保險集團(tuán)雖然在效率改善上更為明顯

36、，但在規(guī)模效率上并未實(shí)現(xiàn)增長，但相較于獨(dú)立公司而言，保險集團(tuán)在規(guī)模效率下降幅度上相對較小。根據(jù)以上結(jié)論建議：一是國內(nèi)保險市場長期以來施行粗放經(jīng)營、獨(dú)立經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營，導(dǎo)致一定的效率損失，應(yīng)該向綜合經(jīng)營模式轉(zhuǎn)換，適度的擴(kuò)張規(guī)模和多元化經(jīng)營。二是保持技術(shù)上的革新，包括保險產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)經(jīng)營方式創(chuàng)新，在生產(chǎn)效率方面更應(yīng)該合理資源配置、科學(xué)管理等。三是改善保險市場結(jié)構(gòu)，向壟斷競爭模式轉(zhuǎn)變，打破保險市場進(jìn)入退出壁壘，競爭的加劇帶來的資源的更優(yōu)配置

37、，帶動經(jīng)營效率的提升。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]Rai、Anoop. Cost Efficiency of International Insurance Firms. Journal of Financial Services Research. 1996 Vol.10. </p><p>

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