基于SFA的中國保險業(yè)X-效率研究.pdf

1、保險公司的效率,既是保險市場主體核心競爭力的直接體現(xiàn),也是政策制定者鼓勵保險業(yè)發(fā)展而關(guān)注的一個關(guān)鍵性因素。伴隨著國有保險公司的股份制改革以及眾多股份制保險公司的成立,加上大量外資或合資保險公司的進(jìn)入,國內(nèi)保險市場的競爭環(huán)境日趨激烈,效率問題已是保險公司不容回避的事實。本文以中國29家保險公司2001—2006年的數(shù)據(jù)為樣本,采用隨機(jī)前沿方法(SFA)對中國保險業(yè)的X-效率進(jìn)行了深入的探究。實證結(jié)果總括如下:①在利潤效率方面,合資保險公司

2、與外資保險公司的利潤效率有大幅度上升的趨勢,國有保險公司和股份保險公司的利潤效率有所下降。在成本效率方面,外資保險公司和股份制保險公司各年的成本效率水平均高于國有制保險,只有合資保險公司在2002年后低于國有保險公司。②樣本期內(nèi),中國保險公司的利潤效率水平呈平緩上升的態(tài)勢;中國保險公司的成本控制機(jī)制得到了不斷完善,成本效率水平呈現(xiàn)出整體略上升的趨勢。③無論是調(diào)整風(fēng)險前還是調(diào)整風(fēng)險后,2005年以前財產(chǎn)保險公司的利潤效率要高于人壽保險公司

3、,而2005年以后人壽保險公司的利潤效率反超財產(chǎn)保險公司的利潤效率。同時,財產(chǎn)保險公司或者人壽保險公司的成本效率都有所上升，財產(chǎn)保險公司各年的成本效率水平都比人壽保險公司的要高,而且差距非常明顯。④風(fēng)險因素對于中國保險公司的利潤創(chuàng)造能力和成本控制能力均具有顯著影響,引入風(fēng)險變量后保險公司的利潤效率水平呈現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢,而成本效率水平呈現(xiàn)上調(diào)態(tài)勢,這意味著中國保險公司的成本變動中有很大部分可歸咎于不顧自身情況開展高風(fēng)險業(yè)務(wù)的行為,而在高風(fēng)險的

4、情況下,保險公司在獲取利潤上受到了一定的沖擊,導(dǎo)致了利潤效率的下降。本研究的主要政策含義在于:①繼續(xù)推進(jìn)保險部門尤其是國有制保險公司的產(chǎn)權(quán)改革,實現(xiàn)保險公司的真正商業(yè)化,解除政府的管制和干預(yù),制定并實行更加切實有效的公司治理規(guī)則,使之成為真正的市場競爭主體,盡快提高其內(nèi)部經(jīng)營效率;②對于財產(chǎn)保險公司在控制成本的基礎(chǔ)上,努力提高利潤效率;而人壽保險在創(chuàng)造利潤的基礎(chǔ)上更好地控制自身的經(jīng)營成本。③不能盲目的開展高風(fēng)險業(yè)務(wù)追求利潤回報,應(yīng)在謹(jǐn)慎