我國中小企業(yè)融資難問題及其對策

1、<p>　　我國中小企業(yè)融資難問題及其對策</p><p>　　【摘要】中小企業(yè)融資難問題由來已久，這不僅和中小企業(yè)自身的特性有關，也與我國的經(jīng)濟金融體制、近幾年的經(jīng)濟形勢密切相關。為了緩解融資難問題，政府需要發(fā)揮中堅作用，要在政策和機構設置上多管齊下。 </p><p>　　【關鍵詞】中小企業(yè) 融資 </p><p>　　企業(yè)是從事生產(chǎn)、流通、服務等活動

2、，以生產(chǎn)或服務滿足社會需要，實行自主經(jīng)營、獨立核算、依法設立的盈利性的經(jīng)濟組織。根據(jù)國家統(tǒng)計局2003年下發(fā)的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》，在我國年銷售額為3000萬元以上（工業(yè)和建筑業(yè)還要求企業(yè)的資產(chǎn)總額在4000萬元以上）的企業(yè)才能稱之為大中型企業(yè)，在此標準以下的則為小企業(yè)。 </p><p>　　一、中小企業(yè)融資難的原因 </p><p>　　中小企業(yè)融資難由來已久，始終是困擾中小企業(yè)健

3、康成長的痼疾。概括來說，中小企業(yè)融資難的原因主要有以下幾點： </p><p>　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)的先天不足 </p><p>　　中小企業(yè)融資難問題與中小企業(yè)自身的特點有密切聯(lián)系，這些特點其實便是相對于大中型企業(yè)的先天不足。正是由于中小企業(yè)具有數(shù)量多且分布廣、規(guī)模小、組織形式比較單一、生產(chǎn)效率低、競爭力不強、財務狀況不佳等特征，才使得中小企業(yè)的融資難問題尤為突出。 </p>

4、<p>　　截止到2010年末，我國有中型企業(yè)42906家，小型企業(yè)406224家，中小企業(yè)數(shù)目占企業(yè)總數(shù)的99.17%，這一比例在世界范圍內都是極高的（比素有“中小企業(yè)王國”的意大利中小企業(yè)所占比例都要高）。我國中小企業(yè)不僅數(shù)量眾多，而且廣泛分布于東、中、西部地區(qū)，涉足的產(chǎn)業(yè)涵蓋第一、二、三產(chǎn)業(yè)的各行業(yè)。 </p><p>　　中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)和地區(qū)分布上的差異，使得中小企業(yè)的融資問題變得愈發(fā)復雜。中

5、小企業(yè)不僅初始資本金數(shù)量少、雇員數(shù)量少，而且產(chǎn)出規(guī)模和利潤規(guī)模很小。中小企業(yè)生產(chǎn)效率和創(chuàng)利能力如此之低，必然會阻礙其市場營銷和競爭能力的提高，長此以往，必將陷入惡性循環(huán)的艱難處境?？梢哉f，中小企業(yè)處于絕對弱勢的資本和生產(chǎn)分布格局，難免使小企業(yè)在政策和融資上受到歧視。 </p><p>　　（二）組織形式單一阻礙融資渠道的拓展 </p><p>　　我國的中小企業(yè)比較偏好于有限責任和獨資這兩

6、種企業(yè)組織形式（占到九成以上）。在獨資企業(yè)中，所有者對企業(yè)的債務負有無限連帶責任，效率低，且融資渠道局限于內部融資和間接融資（指以銀行等金融中介為媒介的間接性融資）；對于有限責任公司，雖然所有者對企業(yè)的負債負有有限責任、融資渠道有所擴大，但是設立程序相對復雜，經(jīng)營費用較高，而且不能使用股權融資方式。但反觀多數(shù)采用股份有限責任制的大企業(yè)，則不僅擁有內部和間接等傳統(tǒng)融資渠道，也可以利用資本市場進行債務和權益融資。由此可見，中小企業(yè)相對于大企

7、業(yè)，在組織形式上相對比較單一，由此也就造成了其融資渠道的匱乏。 </p><p>　?。ㄈ┴泿耪哳l繁變動 </p><p>　　受金融危機沖擊，08年后一段時間政府采取了積極的財政政策和寬松的貨幣政策。中國人民銀行多次下調存貸款基準利率。2010年以來，在宏觀經(jīng)濟形勢相對好轉，而通貨膨脹壓力卻與日俱增的情形下，央行又進入了加息通道，多次上調存款利率和貸款利率。 </p>

8、<p>　　除了積極調整存貸款利率以外，央行還頻繁使用存款準備金這一貨幣政策工具（而實際上其他國家很少甚至不使用這一貨幣政策工具）。2010年以來，央行連續(xù)12次上調存款準備金率。截止到目前，央行針對大型金融機構的存款準備金率仍維持在19.5%，各類金融機構的放貸能力被極大限制。央行頻繁的加息和上調存款準備金率，都預示著信貸規(guī)模的相應收縮，這就不可避免的造成了銀行的惜貸情緒升溫，中小企業(yè)的融資成本上升、融資難度進一步加大。 &

9、lt;/p><p>　?。ㄋ模┥虡I(yè)銀行等金融機構對中小企業(yè)惜貸 </p><p>　　商業(yè)銀行給予中小企業(yè)信貸支持少，資本市場又不健全，致使中小企業(yè)融資渠道長期不通暢。商業(yè)銀行出于自身的收益和信貸資產(chǎn)的安全著想，給予中小企業(yè)的信貸支持不高。而專門服務于中小企業(yè)的債券發(fā)行交易的市場還沒有推出。創(chuàng)業(yè)板雖然已經(jīng)開盤，但是仍處于起步階段，而且能夠在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市籌集資金的企業(yè)，也只占到中小企業(yè)總數(shù)中微

10、不足道的一小部分。融資渠道的不通暢造成了中小企業(yè)的外部融資大受限制，加劇融資難的緊迫性。 </p><p>　　雖然近幾年來，不斷有商業(yè)銀行向中小企業(yè)推出小微貸款。但受益的仍是那些財務狀況優(yōu)異的強勢企業(yè)，并且推出小微貸款的僅是民生銀行這些民營銀行。小微貸款目前的發(fā)展狀況，無法根本緩解中小企業(yè)的融資難問題。 </p><p>　　二、緩解中小企業(yè)融資難的對策 </p><

11、p>　　首先，保持貨幣政策平穩(wěn)和連貫。國家相機抉擇的經(jīng)濟調控政策是為了應對經(jīng)濟波動應運而生，但是宏觀經(jīng)濟政策，尤其是貨幣政策保持一定的穩(wěn)定性和連貫性，對于穩(wěn)定市場預期是有積極意義的。可以說，貨幣政策應保持必要的平穩(wěn)和連貫，是解決中小企業(yè)融資難問題重要的政策環(huán)境。 </p><p>　　其次，政府應加強對中小企業(yè)的扶持。當前，中小企業(yè)的技術更新和產(chǎn)業(yè)升級不斷推進，需要大量的資金。政府應在原有的專項資金補貼下，

12、進一步加大投入力度。我國主要商業(yè)銀行，都是國家控股和參股的，政府應通過這些銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持。針對中小企業(yè)稅負較重和部分地區(qū)亂收費現(xiàn)象層出不窮，政府可以在詳細論證的基礎上對中小企業(yè)做出一定的稅收豁免和稅收優(yōu)惠，嚴厲打擊地方稅務部門在稅收征收管理中不合法、不合規(guī)的行為，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個良好的環(huán)境。 </p><p>　　再次，大力發(fā)展小微貸款，建立多層次信貸體系。小微貸款雖不能從根本上解決中小企業(yè)

13、融資難問題，但發(fā)展小微貸款是緩解這一問題的重要舉措。為此，要注意調動中小型金融機構，尤其是一些實力較強民營銀行的積極性，鼓勵其向中小企業(yè)貸款。國外的經(jīng)營也表明，中小型金融機構在向中小企業(yè)提供貸款上更有優(yōu)勢，往往更易成為中小企業(yè)的主要外源融資渠道。 </p><p>　　最后，要進一步健全債券和股票發(fā)行和交易市場。在發(fā)達經(jīng)濟體中，由于債務和股票發(fā)行和交易市場比較成熟，利用發(fā)行債券和股票的方式籌集資金是中小企業(yè)的重要