基于中小投資者保護(hù)的上市公司經(jīng)營業(yè)績評價——以銀行業(yè)為例.pdf

1、企業(yè)業(yè)績評價一直是應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科亟需解決而又很難解決的一個基礎(chǔ)理論問題。在經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)兩權(quán)分離的現(xiàn)代公司制度下，委托人對代理人業(yè)績監(jiān)管需求日益強(qiáng)烈，使得業(yè)績評價的重要性不斷得到強(qiáng)化，其理論和實(shí)踐意義得到進(jìn)一步凸現(xiàn)。 近年來，作為企業(yè)的一類重要群體，上市公司的經(jīng)營業(yè)績評價成為了我國業(yè)績評價理論研究領(lǐng)域內(nèi)的熱點(diǎn)。其原因在于，一方面證券市場是構(gòu)成我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，上市公司的健康持續(xù)發(fā)展對我國社會經(jīng)濟(jì)活動有著越來越

2、重要的影響；另一方面，隨著我國證券市場制度的日益規(guī)范和上市公司治理結(jié)構(gòu)的不斷健全，投資者在進(jìn)行證券投資時愈加看重上市公司基本的經(jīng)營業(yè)績，證券投資中“價值投資”理念日益深入人心。 基于以上認(rèn)識，本文從外部中小投資者的利益出發(fā)，在理論研究和數(shù)據(jù)檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，試圖建立起一套科學(xué)合理且具有可操作性的上市公司業(yè)績評價模型。本文的直接目的在于幫助中小投資者作出正確的投資決策，并從這個角度加強(qiáng)對中小投資者的利益保護(hù)；本文的最終目的在于，通過推

3、動投資者對上市公司業(yè)績基本面的持續(xù)關(guān)注和真實(shí)價值的深入挖掘，以求在長遠(yuǎn)上促進(jìn)我國資本市場的健康發(fā)展。 具體來講，全文共分為五個部分。第一部分是緒論。在本部分中對一些基本的概念和研究范圍進(jìn)行了界定，介紹了論文的主要研究方法，并對國內(nèi)外的已有研究成果進(jìn)行了梳理和評價。第二部分試圖闡述本文在投資者利益保護(hù)方面的研究價值，實(shí)際上，科學(xué)的經(jīng)營業(yè)績評價系統(tǒng)是保護(hù)資本市場中廣大中小投資者利益的有力工具。第三部分通過理論總結(jié)和探討，首先建立起一