利率浮動(dòng)對(duì)湖北農(nóng)村信貸需求主體的影響研究.pdf

1、利率市場(chǎng)化最為突出的特征就是允許貸款與大額存款的利率自由浮動(dòng)。利率浮動(dòng)有利于增強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力，優(yōu)化信貸主體融資環(huán)境，但也會(huì)給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)，增加涉農(nóng)貸款的利息支出。根據(jù)農(nóng)村信貸市場(chǎng)中的利率定價(jià)，本文定量研究了利率浮動(dòng)對(duì)湖北農(nóng)戶(hù)儲(chǔ)蓄、消費(fèi)、融資及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的影響，對(duì)解釋湖北農(nóng)村信貸市場(chǎng)實(shí)施利率市場(chǎng)化后農(nóng)村金融環(huán)境具有重要意義。 論文針對(duì)湖北農(nóng)村特有的金融環(huán)境，主要研究了五個(gè)方面的問(wèn)題，基本內(nèi)容和結(jié)論概括如下：

2、 (1)概述了利率作用理論與模型及我國(guó)特殊的利率市場(chǎng)環(huán)境，分析了部分發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家實(shí)施利率自由化后利率的走勢(shì)，分析了湖北農(nóng)村信用社系統(tǒng)未來(lái)利率定價(jià)走勢(shì)，分析表明：湖北農(nóng)村信貸市場(chǎng)針對(duì)不同收入層次的需求者的存貸款利率將進(jìn)入理性波動(dòng)階段，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)整后，市場(chǎng)化的貸款利率將在較之管制利率時(shí)期的利率較高的水平上保持相對(duì)的穩(wěn)定，但是會(huì)隨著耕種季節(jié)的變化、資金供求矛盾及貸款需求者的不同信用等級(jí)作出相應(yīng)的調(diào)整。 (2)依據(jù)

3、利率調(diào)整的波峰與波谷，分三個(gè)時(shí)間段分別建立了儲(chǔ)蓄存款、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值、通貨膨脹率同名義利率與實(shí)際利率關(guān)系的模型，并對(duì)此模型進(jìn)行了回歸分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，允許存款利率在一定范圍內(nèi)波動(dòng)不會(huì)對(duì)農(nóng)村信貸市場(chǎng)農(nóng)戶(hù)儲(chǔ)蓄發(fā)生較大的影響，也不會(huì)破壞農(nóng)村信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序，允許存款利率浮動(dòng)不會(huì)引致農(nóng)戶(hù)儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)率產(chǎn)生較大幅度的波動(dòng)。 (3)建立了湖北農(nóng)村居民人均消費(fèi)和人均收入同名義利率之間關(guān)系的模型，消除了時(shí)間序列中的異方差現(xiàn)象。依據(jù)弗里德曼提出的持久收

4、入假說(shuō)理論，從湖北農(nóng)戶(hù)邊際消費(fèi)傾向角度展開(kāi)分析，結(jié)果表明，湖北農(nóng)戶(hù)的消費(fèi)水平對(duì)利率調(diào)整不敏感。 (4)依據(jù)湖北農(nóng)戶(hù)動(dòng)態(tài)反應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與償還機(jī)制，根據(jù)“理性的人”的假設(shè)條件，對(duì)農(nóng)戶(hù)融資的動(dòng)態(tài)抉擇行為進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村信用社實(shí)施浮動(dòng)利率能減少湖北基層農(nóng)村信用社的尋租行為及優(yōu)化農(nóng)村信貸環(huán)境，使各農(nóng)村信用社貸款定價(jià)和利率管理趨向理性，盲目追求高利率的現(xiàn)象減少，有利于緩解農(nóng)戶(hù)的貸款難問(wèn)題。 (5)從成本-收益的角度對(duì)湖北農(nóng)村信用