中國轉(zhuǎn)型期消費信貸問題研究.pdf

1、本論文認為，消費信貸是指由貸款機構(gòu)向自然人提供的，用于個人及家庭消費開支的特定用途貸款。我們突出強調(diào)了消費信貸“是一種個人及家庭的生活消費的行為，這種消費行為是依靠貨幣借貸支持而完成的，這種信貸是由特定機構(gòu)辦理的”三個特點。這樣就區(qū)分了生產(chǎn)消費與生活消費、個人之間的借貸及非借貸。全文圍繞中國轉(zhuǎn)型期消費信貸的發(fā)展集中研究了以下三個方面的問題。 一、如何全面認識發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)的積極作用和消極作用，科學(xué)地分析和借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗

2、 消費信貸業(yè)務(wù)對經(jīng)濟增長的積極作用較為明顯，理論界對此的認識也較為充分。早在上個世紀(jì)前半葉，以凱恩斯、弗里德曼等為代表的經(jīng)濟學(xué)家，就系統(tǒng)地研究了消費與經(jīng)濟增長的關(guān)系，為消費信貸理論的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。隨后費雪，詹姆士·摩根等人從不同角度探討了消費信貸促進經(jīng)濟增長的積極作用。對消費信貸對這種積極作用，在論文中我們予以了肯定并通過數(shù)理模型的方式加以闡釋。但我們同時也指出，依靠大力發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)拉動經(jīng)濟增長具有嚴格的條件，即：買

3、方市場形成、經(jīng)濟環(huán)境較為寬松、經(jīng)濟運行處于常規(guī)狀態(tài)而非緊運行或超緊運行狀態(tài)、社會總供給與總需求在結(jié)構(gòu)上相適應(yīng)但在總量上供給大于需求。我們在對這四個條件的經(jīng)濟含義做出分析及深入研究國內(nèi)外相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上進一步系統(tǒng)地提出了過度發(fā)展消費信貸可能在四個方面帶來的嚴重負面效應(yīng)。一是可能損害銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，在二級市場不發(fā)達的情況下將加劇銀行短期資金長期使用的錯配風(fēng)險。二是對消費的放大作用會助長經(jīng)濟波動。當(dāng)經(jīng)濟增長勢頭良好，實際生產(chǎn)離有效生產(chǎn)能力邊界

4、的距離較近時，會助長經(jīng)濟過熱，加劇經(jīng)濟波動，甚至?xí)暧^調(diào)控產(chǎn)生逆向鎖定的效應(yīng)。三是會對投資產(chǎn)生誤導(dǎo)及擠占作用。消費信貸在一定的時期內(nèi)能夠改變投資與消費的組合比例，既可能對投資產(chǎn)生的積極引導(dǎo)作用，也可能誤導(dǎo)投資，導(dǎo)致生產(chǎn)資料的錯誤配置及對社會正常生產(chǎn)投資的擠占。四是過度消費給家庭及個人帶來損害。消費信貸的出現(xiàn)，對家庭和個人來說也是雙刃劍，在提高生活質(zhì)量的同時，可能招致過重的債務(wù)，甚至有可能傾家蕩產(chǎn)。當(dāng)破產(chǎn)家庭眾多時，將帶來嚴重的社會問題

5、。因此，無論是從理論還是從現(xiàn)實的角度看，消費信貸的發(fā)展絕不是規(guī)模越大越好的，而是存在一個適度發(fā)展的問題，但現(xiàn)有的研究明顯地忽視了這一點。 二、如何結(jié)合中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟的特點，認識在我國大力發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)的“兩難困境”及解決的途徑 中國作為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家，具有很多獨一無二的特點。一方面，我們是唯一一個實現(xiàn)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟保持穩(wěn)健快速增長的國家；但另一方面，我們成功轉(zhuǎn)型的背后有著嚴重的隱憂：內(nèi)需不足。1998年以來，為了啟動內(nèi)需，

6、我國開始嘗試進行以積極的財政政策為代表的需求管理。在這一時期我國的經(jīng)濟發(fā)展又創(chuàng)造了平穩(wěn)發(fā)展的新奇跡，成功回避了推行需求政策固有的滯脹風(fēng)險。這種現(xiàn)象理論界給予了高度肯定。但我們認為，理論界似乎忽視了正是在這一期間，消費信貸以年近40％的速度增長，這種跨越式的大發(fā)展恰好彌補了主要依靠財政政策啟動內(nèi)需的不足。我國居民的消費信貸數(shù)額由1997年的數(shù)百億元，猛增到2005年末的2.2萬億元。其客觀效果是支持了政府以房地產(chǎn)開發(fā)為主的城市化建設(shè)進程，

7、減輕了財政轉(zhuǎn)移支付的壓力，使更多的財政資金得以進入投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。這一啟動內(nèi)需的成功經(jīng)驗，導(dǎo)致當(dāng)前對繼續(xù)加快發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)，借此進一步啟動內(nèi)需普遍過于樂觀，而忽視了消費信貸發(fā)展越來越難以擺脫的“兩難困境”。 三、在我國當(dāng)前的情況下，發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)的基本思路 我們應(yīng)當(dāng)看到，在我國發(fā)展消費信貸的潛力巨大，但假如一味強調(diào)其宏觀經(jīng)濟的拉動作用，又可能造成消費信貸的畸形發(fā)展。出于對信用集中控制的考慮，在我國，消費信貸肇

8、端于銀行并主要由銀行辦理，這種狀況在未來相當(dāng)長的時期內(nèi)不會有太大的改變，商業(yè)銀行仍將是我國發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)的主力軍。因此，我們一方面要鼓勵商業(yè)銀行主動應(yīng)對全面開放的競爭，積極實行向零售銀行轉(zhuǎn)型，不斷發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)；另一方面要加強引導(dǎo)，強化商業(yè)銀行消費信貸風(fēng)險管理能力和風(fēng)險釋放能力，防止新的房地產(chǎn)風(fēng)險繼續(xù)向商業(yè)銀行集中。 針對我國商業(yè)銀行發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，本文從消費信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展模式、消費信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險控制三個主要方面

9、，重點從微觀層面探討了如何切實提升商業(yè)銀行開展消費信貸業(yè)務(wù)水平的途徑。結(jié)合我國商業(yè)銀行實踐的最新發(fā)展及最新的經(jīng)營管理成果，我們提出，我國的商業(yè)銀行：一是要積極探索新的業(yè)務(wù)模式，以建設(shè)“流程銀行”為契機，逐步形成以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，以專業(yè)性的消費信貸機構(gòu)為補充的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。為此我們較為全面地分析了長期不為理論界所注意的民間消費信貸機構(gòu)等問題。二是要不斷加大消費信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度，依靠新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)來吸引消費者，增強消費信貸的供給能力。我們

10、針對服務(wù)和品牌的創(chuàng)新、信用卡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、住房按揭貸款的創(chuàng)新、汽車金融服務(wù)的創(chuàng)新等四個創(chuàng)新的重點領(lǐng)域，提出了較具特色的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展的新思路，并對這幾個領(lǐng)域里的最新創(chuàng)新成果進行了剖析。三是要高度重視對消費信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范。在這一部分中，我們針對國內(nèi)銀行較少了解國外商業(yè)銀行消費信貸風(fēng)險控制體系運營實踐的現(xiàn)實，重點分析了西方國家典型商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，提出了如何構(gòu)建我國商業(yè)銀行消費信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險控制體系的新思路，并特別提出如何盡快釋放我國商業(yè)