外商直接投資與東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)研究.pdf

1、中國(guó)入世前后，伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)、市場(chǎng)準(zhǔn)入的不斷擴(kuò)大以及投資軟環(huán)境的不斷改善，外商對(duì)華直接投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，目前，投資者對(duì)中國(guó)的投資信心指數(shù)位居世界第二，僅次于美國(guó)，中國(guó)已經(jīng)成為最大的引資國(guó)。2006年在跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家及轉(zhuǎn)型國(guó)家投資普遍不景氣的情況下，外商對(duì)華直接投資規(guī)模仍然保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，實(shí)際利用外資金額與上年同期相比有所增長(zhǎng)。與此同時(shí)，豐田等日本跨國(guó)公司在東亞區(qū)內(nèi)的直接投資迅速發(fā)展，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇促使跨國(guó)公司不斷加

2、快在全球范圍內(nèi)構(gòu)筑一體化生產(chǎn)體系的步伐。作為直接投資的主要載體，跨國(guó)公司在國(guó)際分工重組中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。外商直接投資進(jìn)入對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入不斷降低、并且經(jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)型期的東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響越來(lái)越大?？鐕?guó)公司與東道國(guó)之間的利益劃分是目前大部分處于轉(zhuǎn)型期的東道國(guó)所關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。 關(guān)于外商直接投資中投資母國(guó)與東道國(guó)之間的利益劃分以及直接投資進(jìn)入市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)問(wèn)題的研究已經(jīng)成為最近三十多年來(lái)國(guó)際投資研究的重要前沿領(lǐng)域之一

3、，也是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織理論與國(guó)際投資理論的銜接點(diǎn)。許多學(xué)者對(duì)此提出了有價(jià)值的觀點(diǎn)。通常來(lái)說(shuō)，研究投資母國(guó)與東道國(guó)之間利益劃分問(wèn)題以及外商直接投資對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)績(jī)效的影響問(wèn)題時(shí)總是離不開(kāi)對(duì)直接投資進(jìn)入的東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的分析，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)在很大程度上決定了兩者之間的利益分配。對(duì)大多數(shù)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)研究表明，外商直接投資規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大有效地促進(jìn)了東道國(guó)生產(chǎn)率的提高和出口規(guī)模的擴(kuò)大，促進(jìn)了東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和出口商品結(jié)構(gòu)的改善。盡管如此，外商直接投資進(jìn)

4、入對(duì)發(fā)展中東道國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、出口績(jī)效、貿(mào)易條件以及東道國(guó)本土企業(yè)的自主技術(shù)創(chuàng)新能力的影響都是不確定的。外商直接投資進(jìn)入的東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)問(wèn)題是十分復(fù)雜的，目前，諸多學(xué)者對(duì)大多數(shù)發(fā)展中東道國(guó)的經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)論也都大相徑庭。不同國(guó)別的投資者在所有權(quán)優(yōu)勢(shì)與投資動(dòng)機(jī)方面不同，對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響自然也不相同。理論上來(lái)說(shuō)，外商直接投資帶來(lái)的利益在東道國(guó)與跨國(guó)公司之間的分配基本取決于東道國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，東道國(guó)的政策

5、以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)者之間的對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)則是其競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的重要決定因素。通常來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變遷只是過(guò)程，最終的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)主要取決于該產(chǎn)業(yè)的技術(shù)性質(zhì)。跨國(guó)公司的市場(chǎng)份額和產(chǎn)業(yè)中的主導(dǎo)地位取決于其向新產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的能力。盡管如此，在變遷過(guò)程中，兩者之間的利益劃分以及跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響仍然是一個(gè)值得研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。對(duì)于尚處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國(guó)來(lái)說(shuō)，加入世界貿(mào)易組織后，隨著市場(chǎng)準(zhǔn)入程度的不斷提高和國(guó)內(nèi)投資軟環(huán)境的不斷改善，跨國(guó)公司對(duì)華直接投資規(guī)

6、模擴(kuò)大。外商對(duì)華直接投資呈現(xiàn)出諸多新特征：一方面，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)、市場(chǎng)容量的擴(kuò)大以及家用轎車等耐用消費(fèi)品的旺盛需求促使外商對(duì)華直接投資中以市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為目的的市場(chǎng)尋求型直接投資所占比重不斷提高；另一方面，隨著全球范圍內(nèi)跨國(guó)并購(gòu)浪潮的掀起以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷完善，并購(gòu)方式進(jìn)入逐漸成為外商對(duì)華直接投資進(jìn)入的主要方式。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，外商直接投資進(jìn)入將會(huì)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)績(jī)效產(chǎn)生怎樣的影響?在不斷引進(jìn)外商直接投資的過(guò)程中，

7、跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的實(shí)際效果與程度如何?外商直接投資進(jìn)入是否可以通過(guò)增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有效地促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新能力與產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升?此外，面對(duì)越來(lái)越多的跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)，如何采取有效措施來(lái)進(jìn)行反壟斷，政府如何在相關(guān)領(lǐng)域制定國(guó)際反壟斷法等等都是目前人們關(guān)注的焦點(diǎn)，也是中國(guó)“十一五規(guī)劃”的重點(diǎn)問(wèn)題之一。針對(duì)近年來(lái)外商對(duì)華直接投資動(dòng)機(jī)以及進(jìn)入方式的轉(zhuǎn)變、內(nèi)外資企業(yè)之間技術(shù)差距的不斷縮小的新特征，本文從分析外商直接投資與東道國(guó)

8、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系的作用前提及因果關(guān)系入手，研究跨國(guó)公司進(jìn)入方式選擇的依據(jù)；外商直接投資進(jìn)入對(duì)東道國(guó)，尤其是發(fā)展中東道國(guó)市場(chǎng)集中度以及進(jìn)入壁壘的總體影響；直接投資進(jìn)入與市場(chǎng)集中度之間的動(dòng)態(tài)相互作用，短期內(nèi)和長(zhǎng)期中的不同表現(xiàn)；然后，進(jìn)一步具體比較分析綠地投資與并購(gòu)等直接投資的不同進(jìn)入方式對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不同影響。在此研究的基礎(chǔ)上，分析直接投資的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)跨國(guó)傳導(dǎo)效應(yīng)以及外商直接投資與東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)變遷的關(guān)系。在分析外商對(duì)華直接投資進(jìn)入的階段

9、特征、動(dòng)機(jī)轉(zhuǎn)變以及進(jìn)入方式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上，以汽車產(chǎn)業(yè)為例分析外商直接投資對(duì)中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響并提出相關(guān)政策建議。 本文將產(chǎn)業(yè)組織理論與國(guó)際直接投資理論的相關(guān)研究方法結(jié)合起來(lái)，運(yùn)用理論研究與經(jīng)驗(yàn)分析相結(jié)合的研究方法，按照外商直接投資動(dòng)機(jī)和進(jìn)入方式的不同進(jìn)行分類，然后分別研究不同類型的外商直接投資對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)的不同影響。文中運(yùn)用了庫(kù)諾特雙寡頭模型和加入沉淀成本的弟克西特限制定價(jià)模型，研究了直接投資進(jìn)

10、入的東道國(guó)市場(chǎng)集中度效應(yīng)以及進(jìn)入壁壘效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，對(duì)前人已有的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)研究進(jìn)行總結(jié)對(duì)比，然后運(yùn)用相關(guān)數(shù)據(jù)分析外商直接投資進(jìn)入對(duì)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的市場(chǎng)集中度、進(jìn)入壁壘、規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及經(jīng)濟(jì)績(jī)效等方面的影響。與目前已有相關(guān)文獻(xiàn)中的研究成果相比，本文在以下幾個(gè)方面進(jìn)行了探索性的研究： 第一，研究角度方面，結(jié)合入世前后外商對(duì)華直接投資動(dòng)機(jī)以及進(jìn)入方式等方面呈現(xiàn)出的諸多新特征，在目前已有研究的基礎(chǔ)上，嘗試著從外商直接投資的動(dòng)機(jī)、進(jìn)入方式

11、、技術(shù)差距以及競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)等方面研究比較外商直接投資對(duì)發(fā)展中東道國(guó)以及轉(zhuǎn)型國(guó)家市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不同影響。 第二，研究方法方面，將外商直接投資理論與產(chǎn)業(yè)組織理論的相關(guān)研究?jī)?nèi)容與研究方法有機(jī)結(jié)合起來(lái)，運(yùn)用理論研究與經(jīng)驗(yàn)分析相結(jié)合的方法，在對(duì)外國(guó)企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)的方式選擇方面進(jìn)行博弈分析的基礎(chǔ)上，對(duì)不同類型的外商直接投資進(jìn)入在加快東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向均衡水平方向調(diào)整的作用進(jìn)行理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析。 第三，研究?jī)?nèi)容方面，目前關(guān)于外商直接投資與

12、轉(zhuǎn)型國(guó)家及發(fā)展中東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系的系統(tǒng)研究還較少，大部分散見(jiàn)于學(xué)術(shù)期刊的論文中。這里筆者在對(duì)目前在這一領(lǐng)域中已有的相關(guān)研究成果進(jìn)行系統(tǒng)綜述的基礎(chǔ)上，嘗試著構(gòu)筑外商直接投資進(jìn)入與發(fā)展中東道國(guó)及轉(zhuǎn)型國(guó)家市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系的系統(tǒng)研究框架，對(duì)比進(jìn)口進(jìn)入與直接投資進(jìn)入對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不同影響、綠地投資與并購(gòu)在進(jìn)入初期與后期對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不同影響，并對(duì)不同類型東道國(guó)以及不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中外商直接投資進(jìn)入與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系進(jìn)行比較。 第四，近年來(lái)

13、，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量的不斷擴(kuò)大，外商對(duì)華直接投資的動(dòng)機(jī)發(fā)生轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)尋求型直接投資進(jìn)入所占比重不斷提升。因此，在理論研究的基礎(chǔ)上，本文分析比較了市場(chǎng)尋求型直接投資進(jìn)入與成本節(jié)約型直接投資進(jìn)入對(duì)轉(zhuǎn)型期東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不同影響。 第五，結(jié)合關(guān)于外商直接投資進(jìn)入與廠商間策略反應(yīng)的理論模型分析，研究轉(zhuǎn)型時(shí)期資本市場(chǎng)不斷完善、貿(mào)易與行政壁壘下降、市場(chǎng)準(zhǔn)入擴(kuò)大等因素對(duì)于跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，進(jìn)入方式以及競(jìng)爭(zhēng)策略選擇的影響。 第六，結(jié)

14、合正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期中國(guó)的實(shí)際情況，本文對(duì)比分析了中國(guó)入世前后以及經(jīng)過(guò)入世過(guò)渡期以后，市場(chǎng)容量擴(kuò)大，需求持續(xù)增長(zhǎng)，貿(mào)易壁壘與行政壁壘降低，市場(chǎng)準(zhǔn)入擴(kuò)大，跨國(guó)公司爭(zhēng)奪中國(guó)轎車市場(chǎng)白熾化以及全球一體化生產(chǎn)體系構(gòu)筑背景下，外商對(duì)華直接投資的進(jìn)入方式、投資動(dòng)機(jī)、內(nèi)外資企業(yè)技術(shù)差距以及跨國(guó)公司在華競(jìng)爭(zhēng)策略等方面的轉(zhuǎn)變及其對(duì)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)績(jī)效的不同影響，研究外商直接投資進(jìn)入對(duì)于促進(jìn)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從過(guò)度進(jìn)入向有效競(jìng)爭(zhēng)方向調(diào)整以及市場(chǎng)集中

15、度向穩(wěn)定均衡水平方向調(diào)整的作用，分析跨國(guó)公司之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇對(duì)促進(jìn)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效改善、技術(shù)革新以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升的作用。 全文大致可以分為如下幾個(gè)主要部分： 首先從外商直接投資與母國(guó)市場(chǎng)及東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的跨國(guó)傳導(dǎo)、與FDI相關(guān)的技術(shù)溢出效應(yīng)以及FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響等方面對(duì)目前已有的理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析方面的成果以及該領(lǐng)域目前研究的主要問(wèn)題進(jìn)行述評(píng)。在此基礎(chǔ)上，研究跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)的方式選擇及其

16、影響因素，比較分析進(jìn)口進(jìn)入與直接投資進(jìn)入對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不同影響。然后，按照進(jìn)入方式的不同，進(jìn)一步將外商直接投資具體劃分為綠地投資進(jìn)入和并購(gòu)進(jìn)入，對(duì)比研究?jī)煞N進(jìn)入方式的決定因素及影響。 其次，結(jié)合前人對(duì)該領(lǐng)域的理論研究成果，先從總體上分析外商直接投資進(jìn)入對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)集中度、進(jìn)入壁壘及規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面的影響；在此基礎(chǔ)上具體分析綠地投資進(jìn)入與并購(gòu)進(jìn)入兩種方式下各自的東道國(guó)市場(chǎng)集中度效應(yīng)與進(jìn)入壁壘效應(yīng)，比較兩者的異同點(diǎn)；而后引入時(shí)間因

17、素，研究與外商直接投資相關(guān)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)跨國(guó)傳導(dǎo)效應(yīng)。 最后，在以上分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合外商對(duì)華直接投資以及中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，研究外商直接投資對(duì)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及經(jīng)濟(jì)績(jī)效的影響，得出以下結(jié)論：盡管綠地投資進(jìn)入與并購(gòu)進(jìn)入、市場(chǎng)尋求型FDI與成本節(jié)約型FDI對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響并不完全一致，并且受到多種因素的綜合影響，但是總體上來(lái)說(shuō)，盡管投資動(dòng)機(jī)不同、進(jìn)入方式不同，但在經(jīng)歷一段時(shí)間的競(jìng)爭(zhēng)循環(huán)后，往往都會(huì)對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)引

18、入競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，加速東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向均衡水平的調(diào)整。外商直接投資進(jìn)入以及跨國(guó)公司爭(zhēng)奪海外市場(chǎng)的策略競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的跨國(guó)傳導(dǎo)。中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域目前基本上呈現(xiàn)為少數(shù)較大企業(yè)主導(dǎo)與大量中小企業(yè)并存的中度寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。如同其他領(lǐng)域的直接投資進(jìn)入一樣，外商對(duì)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)并購(gòu)進(jìn)入的持續(xù)擴(kuò)大、各國(guó)跨國(guó)公司之間競(jìng)爭(zhēng)的持續(xù)升溫以及市場(chǎng)導(dǎo)向的投資目的都促進(jìn)了中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)集中度和進(jìn)入壁壘的提高，加速了汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的企業(yè)兼并和重組，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有利于加快市