國際資本流動背景下我國銀行體系穩(wěn)定機(jī)制研究.pdf

1、國際資本流動猶如一把“雙刃劍”，在促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的同時，也給該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來一些不穩(wěn)定因素，尤其是國際短期資本的流動，會給銀行體系的穩(wěn)定性帶來直接或間接影響。隨著我國金融自由化步伐的邁進(jìn)，在開放經(jīng)常項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，將逐步放開資本項(xiàng)目的管制，國際資本將在我國更廣范圍、更加頻繁、更大規(guī)模的流動。 本文在對銀行體系機(jī)制進(jìn)行界定的基礎(chǔ)上，對國際資本流動下表現(xiàn)銀行體系穩(wěn)定的存款市場、貸款市場進(jìn)行了均衡分析，論證了消費(fèi)品與資本品價格

2、、存貸款利率、存款準(zhǔn)備金率、廠商投資項(xiàng)目成功率等因素對銀行體系的穩(wěn)定性起著決定性作用，而這些因素又是由宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行體系自身發(fā)展、存款人、貸款人決定，同時匯率也是一個重要因素。由此對影響銀行體系穩(wěn)定的因素進(jìn)行了深刻的認(rèn)識，并針對不同穩(wěn)定狀態(tài)提出了銀行體系穩(wěn)定的防范機(jī)制、化解機(jī)制和救助機(jī)制。 在對國際資本流動的形成、發(fā)展趨勢的認(rèn)識后，研究了各種形式的國際資本對資本流入國銀行體系的直接沖擊和間接沖擊效應(yīng)的一般機(jī)理。其中，直接沖擊

3、效應(yīng)主要表現(xiàn)為資本流動導(dǎo)致銀行規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，外資銀行的加入將導(dǎo)致銀行業(yè)競爭過度競爭，由此引發(fā)信貸風(fēng)險；間接沖擊效應(yīng)則主要為國際資本流動通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財(cái)政與貨幣政策等產(chǎn)生的影響而間接傳遞給銀行體系。同時，銀行體系的不穩(wěn)定性會在國內(nèi)國際銀行間通過多種效應(yīng)進(jìn)行傳染。結(jié)合我國實(shí)際情況，本文還對國際資本流動對我國銀行體系穩(wěn)定性產(chǎn)生影響的具體機(jī)理進(jìn)行了研究，為穩(wěn)定機(jī)制的提出了提供了重要基礎(chǔ)。對銀行體系的穩(wěn)定性進(jìn)行評估有助

4、于各經(jīng)濟(jì)主體識別銀行體系風(fēng)險，及時采取措施防范可能由此引發(fā)的銀行危機(jī)。本文建立了IBSS銀行體系穩(wěn)定性評價體系，并采用1986-2003年的各指標(biāo)數(shù)據(jù)對我國銀行體系穩(wěn)定性情況進(jìn)行了評價，得出期間我國銀行體系得穩(wěn)定性出現(xiàn)了不同程度的波動。根據(jù)得到的穩(wěn)定性綜合評價指數(shù)，對銀行業(yè)穩(wěn)定性波動的國際資本流動結(jié)構(gòu)因素進(jìn)行了Granger因果檢驗(yàn)，得出國際資本流動結(jié)構(gòu)因素未對我國銀行體系穩(wěn)定性產(chǎn)生明顯的影響，與其他國家存在差異。剖析這種差異產(chǎn)生的原因

5、，主要是由我國長期以來實(shí)行較為嚴(yán)格的外匯管制制度外匯不能任意流動、政府隱性擔(dān)保和我國未形成真正意義上的市場經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致。然而，金融自由化是全球經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的必然趨勢，外匯管制放松、市場經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)是勢在必行。鑒于此，本文通過對國際資本流動下各經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行了博弈分析，結(jié)合我國國情，有針對性地對我國銀行體系穩(wěn)定機(jī)制進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，根據(jù)應(yīng)有的穩(wěn)定機(jī)制，提出在已有穩(wěn)定機(jī)制基礎(chǔ)上，從建立存款保險制度、加大國際資本退出成本、區(qū)別對待不同來源國際資