外貿(mào)企業(yè)進出口貿(mào)易融資研究.pdf

1、隨著國際貿(mào)易的發(fā)展和我國經(jīng)濟實力不斷增強，越來越多的國內(nèi)企業(yè)開始走上國際化的道路，通過在國際原料市場和商品市場上的進出口活動參與國際競爭、搶占國際市場。國際貿(mào)易業(yè)已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，在拉動GDP增長的三駕馬車中，出口增長占據(jù)半壁江山。從國際形勢來看，不管是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，無不把對外貿(mào)易作為增進國家實力的重要手段。國家會給予各種政策上的優(yōu)惠以幫助本國企業(yè)提高在國際市場上的競爭力，如設立各種出口信用機構(gòu)等。然而對于外貿(mào)企業(yè)

2、來說，參與國際競爭的一個制約因素是流動資金的短缺，不管是進口企業(yè)、出口企業(yè)還是中間商，都不同程度的面臨這一問題。大型企業(yè)可以采取較多的方式獲得資金融通，而大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)缺少便利的銀行或資本市場融資渠道，只有依靠進出口業(yè)務的貿(mào)易融資才能獲得穩(wěn)定的流動資金來源。即使是大型企業(yè)也不能因為有其他的融資渠道而忽視貿(mào)易融資的重要性，畢竟與傳統(tǒng)融資方式相比，貿(mào)易融資有其自身的優(yōu)勢。 在國際貿(mào)易融資活動中，有三個主要參與主體，分別是企業(yè)、銀

3、行和國家政策性機構(gòu)。企業(yè)問題主要集中在自身素質(zhì)方面，如缺少相關(guān)業(yè)務的人才儲備，沒有利用貿(mào)易融資的意識，企業(yè)信用不足等。對于銀行來說，辦理國際貿(mào)易融資業(yè)務是銀行國際化的重要標志，同時也能提供豐厚的利潤來源。而國內(nèi)銀行在這一方面做的還不夠，出于控制風險的考慮，其主要客戶依然集中在發(fā)達地區(qū)和大型企業(yè)，對中小企業(yè)的支持不足。政策性機構(gòu)如進出口銀行、出口信用保險等設立較晚，業(yè)務滲透率低，還不能滿足企業(yè)的需要。 對于以上一些問題，以前的研究

4、主要集中在銀行和政策性機構(gòu)的角度，例如從銀行如何開展貿(mào)易融資業(yè)務，融資風險控制等方面來進行相關(guān)研究，卻忽略了貿(mào)易融資的重要組成部分，即企業(yè)自身。因此本文希望能夠從企業(yè)的角度(以外貿(mào)企業(yè)為主，以銀行和政策性機構(gòu)為輔)出發(fā)，來研究這一融資領(lǐng)域的具體問題。本文的主要內(nèi)容如下： 第一部分為前言。首先介紹了貿(mào)易融資研究的背景與研究意義。描述了隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，我國外貿(mào)企業(yè)面臨的流動資金短缺問題。其次是說明了國際貿(mào)易融資的必要性，主要從對

5、外貿(mào)企業(yè)和對我國進出口事業(yè)的作用來論述。最后介紹了本文的研究思路。 正文部分第一章是從理論上為貿(mào)易融資研究做一個鋪墊。對貿(mào)易融資的定義和特點加以分析，貿(mào)易融資屬手融資領(lǐng)域的債務性融資，但是其不同于傳統(tǒng)融資方式的特點，它具有“自我償付”性，并且不會增加企業(yè)的破產(chǎn)成本。而貿(mào)易融資的發(fā)展則離不開一定的國際經(jīng)濟背景，即國際金融市場和國際金融機構(gòu)的發(fā)展，隨之而來的則是資本的全球性流動，這些都為國際貿(mào)易融資的發(fā)展提供了先決條件。 接

6、下來從中小外貿(mào)企業(yè)資金缺口、國際支付結(jié)算方式與貿(mào)易融資的聯(lián)系以及貿(mào)易融資市場三個方面對貿(mào)易融資作了理論介紹。同時也從國內(nèi)外兩個方面對以前的研究進行綜述。 第二章對主要的貿(mào)易融資方式的特點加以比較，對企業(yè)來說要想很好的利用貿(mào)易融資工具，就必須了解和熟悉具體融資方式的特點，才能根據(jù)本企業(yè)的具體業(yè)務進行選擇利用。本文分簡單貿(mào)易融資和結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資以及進口融資和出口融資兩個角度進行比較分析，分別闡述了其特點，同時也將各種貿(mào)易融資工具的介

7、紹包含其中。其次對于企業(yè)說，融資成本是進行融資時的重要影響因素。雖然對于大部分貿(mào)易融資來說，其融資成本低于傳統(tǒng)貿(mào)易融資，但是企業(yè)必須掌握貿(mào)易融資成本的構(gòu)成，這樣才能更好的控制成本和風險。本章結(jié)尾介紹了貿(mào)易融資成本的構(gòu)成。 第三章承接上一章從企業(yè)的角度來討論如何運用具體的融資工具。對于外貿(mào)企業(yè)來說，能夠根據(jù)自身業(yè)務特點來合理的安排融資工具不僅能夠獲得足夠的流動資金來擴大業(yè)務，也可以利用融資工具來規(guī)避國際貿(mào)易中的一些風險，如匯率波動

8、帶來的損失。 本章首先提出了利用融資工具的三原則：融資成本最低原則、融資風險最低原則、融資與貿(mào)易方式相結(jié)合原則。然后介紹了國外企業(yè)利用貿(mào)易融資工具的先進經(jīng)驗以供借鑒。 在此基礎(chǔ)上重點研究了我國企業(yè)對貿(mào)易融資工具的利用，包括簡單的單項融資工具運用以及組合的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資工具運用，根據(jù)不同的情況提出了一些具體的融資工具組合并分析其特點和需要注意的地方。在最后一部分分析了控制融資成本的措施，使其更具有可操作性。 第四章

9、從我國實際情況出發(fā)論述了發(fā)展貿(mào)易融資過程中所存在的問題。首先是對我國外貿(mào)發(fā)展進行說明，通過貿(mào)易額占GDP比重的不斷增加，進出口商品結(jié)構(gòu)的變化和貿(mào)易方式的變化三個方面描述了我國對外貿(mào)易的不斷發(fā)展。其次介紹了我國政策性的出口信用機構(gòu)：進出口銀行和中國出口信用保險公司的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上提出了我國外貿(mào)企業(yè)利用貿(mào)易融資過程中所存在的主要問題，主要集中在企業(yè)、銀行、政策性機構(gòu)三個方面。其中以企業(yè)為主，提出其問題是信用評價體系沒有建立導致海外壞賬率較

10、高；因人才的缺乏導致企業(yè)不熟悉融資產(chǎn)品特點及其組合使用，也無法提出合適本企業(yè)的融資策略，因而只能被動等待銀行的服務，融資成本也無法得到有效控制；企業(yè)自身素質(zhì)有待提高，信用度需要繼續(xù)加強，在國際貿(mào)易中的結(jié)算手段也要創(chuàng)新，學習利用非信用證結(jié)算方式。 作為貿(mào)易融資中的另一方，我國銀行的問題主要集中在業(yè)務創(chuàng)新上，銀行所開展的貿(mào)易融資業(yè)務簡單，無法適應各種不同的需求，對于企業(yè)較為復雜的融資業(yè)務不能滿足。在我國金融業(yè)全面開放的今天，這嚴重限

11、制了銀行的發(fā)展，在面對國外銀行業(yè)先進的服務競爭下，銀行需要不斷開拓創(chuàng)新，立足本土實際開發(fā)出更多的貿(mào)易融資產(chǎn)品。另外我國銀行業(yè)的服務對象主要集中在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和大型企業(yè)，對中小外貿(mào)企業(yè)的支持不夠，這也限制了銀行業(yè)務的進一步擴大，在這一點上國外銀行的風險控制手段較為先進，產(chǎn)品也更豐富，可以滿足中小企業(yè)的需要，這是國內(nèi)銀行應該學習借鑒的。除此之外，銀行融資產(chǎn)品的流動性不夠也是制約銀行提供融資服務的一個因素。 作為貿(mào)易融資業(yè)務中的輔助方

12、，政策性信用機構(gòu)在我國的運營時間還不長，進出口銀行成立于1994年，而出口信用保險公司成立于2001年，其對我國的外貿(mào)滲透率遠低于國際平均水平。而兩者在業(yè)務定位上還有不明確的地方。 針對這些問題，文章從企業(yè)、銀行、政策性機構(gòu)三者的角度分別提出了一些建議和措施。 本文在以下幾個方面具有創(chuàng)新之處： 首先與以往研究貿(mào)易融資主要集中關(guān)注銀行相比，本文的研究重點放在企業(yè)上，從企業(yè)的角度出發(fā)來研究貿(mào)易融資所存在的問題并提出解