跨國銀行并購動機(jī)的研究.pdf

1、20世紀(jì)后期以來，金融全球化以強(qiáng)勁的勢頭迅速發(fā)展。資本流動全球化、金融機(jī)構(gòu)全球化、金融市場全球化，極大地改變并且繼續(xù)改變著國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和運(yùn)行方式。這種變化使國際銀行業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了新的趨勢：國際銀行業(yè)并購及整合的步伐進(jìn)一步加快，向業(yè)務(wù)綜合化、國際化和高科技化發(fā)展，銀行并購已成為國際銀行業(yè)現(xiàn)有格局變動的基本動力，是推動國際銀行業(yè)進(jìn)入全新時(shí)代的最重要因素之一。在這次并購浪潮中，資本實(shí)力較強(qiáng)的跨國銀行成為并購的主體，其并購規(guī)模之大，范圍

2、之廣，影響之深，都堪稱史無前例，造就了一大批國際性“超級巨無霸”式的金融機(jī)構(gòu)。國富銀行與第一洲際銀行、東京銀行與三菱銀行、美國大通銀行與摩根銀行、瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行、花旗銀行與旅行者集團(tuán)等并購案都曾經(jīng)在全球金融界引起了巨大轟動。 理論界對美國等許多國家跨國銀行大量并購案例的分析主要集中于成本節(jié)約型動機(jī)和收益驅(qū)動型動機(jī)兩個方面，有規(guī)模經(jīng)濟(jì)論、交易費(fèi)用論、組織資本和組織經(jīng)驗(yàn)論、財(cái)務(wù)協(xié)同理論、委托——代理論、市場勢力論和價(jià)值低估理

3、論等。從實(shí)證的角度來看，跨國銀行并購浪潮經(jīng)久不衰是跨國銀行追求利潤、市場擴(kuò)張和自身發(fā)展的結(jié)果。為了應(yīng)對日益加劇的金融服務(wù)業(yè)全球競爭，跨國銀行以擴(kuò)大規(guī)模、擴(kuò)展業(yè)務(wù)并提高效益和增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力作為發(fā)展新戰(zhàn)略，不斷掀起并購狂潮。并購使全球金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量減少，單個機(jī)構(gòu)的規(guī)模相對擴(kuò)大，銀行業(yè)的集中度迅速提高。但是，在跨國銀行利用并購形式不斷實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的條件下，跨國銀行對并購后的整合應(yīng)予以極大的重視。 中國加入WTO之后，金融業(yè)競爭將會出現(xiàn)“

4、國際競爭國內(nèi)化、國內(nèi)競爭國際化”的新現(xiàn)象。我國民族銀行業(yè)應(yīng)如何加快內(nèi)部整合步伐，提升自身的國際競爭力，迎戰(zhàn)外國銀行的“入侵”，并加入到金融全球化的浪潮之中?本文認(rèn)為國內(nèi)銀行業(yè)首先應(yīng)該通過資本重組加快并購重組的整體環(huán)境建設(shè)，然后探索由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營模式過渡，最終建立銀行控股集團(tuán)公司，從而加速我國商業(yè)銀行股份化、集團(tuán)化、國際化發(fā)展步伐。政府在銀行并購重組中的作用應(yīng)該是為銀行健康持續(xù)地發(fā)展壯大提供一種激勵兼容的制度安排，為銀行業(yè)的并購重組

5、創(chuàng)造制度條件。 本文以跨國銀行的并購為研究對象，運(yùn)用靜態(tài)與動態(tài)分析相結(jié)合、規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合及計(jì)量分析的研究方法，多角度、多層次地剖析跨國銀行并購的內(nèi)在本質(zhì)，揭示跨國銀行并購的真實(shí)動機(jī)。具體內(nèi)容如下： 第一部分簡單介紹文章的研究目的及國內(nèi)外學(xué)者對跨國銀行并購動機(jī)的研究成果。第二部分是對跨國銀行并購的概述，包括跨國銀行的定義，銀行并購的定義，跨國銀行并購的發(fā)展過程。第三部分和第四部分從理論和實(shí)證的角度具體分析跨國銀行