農(nóng)村金融深化政策與路徑研究.pdf

1、本文圍繞農(nóng)村金融深化這一主體，采取“理論綜述-原因與現(xiàn)狀分析-對(duì)策建議”的基本思路，在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究基礎(chǔ)上，通過規(guī)范與實(shí)證分析，從我國(guó)農(nóng)村金融抑制成因入手，研究農(nóng)村金融抑制特征與效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下農(nóng)村金融深化政策調(diào)整以及金融深化政策對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)行為主體的影響；從宏觀角度，客觀分析我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；通過案例比較分析我國(guó)正在實(shí)施的金融深化路徑；最終針對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融深化進(jìn)程中的問題，提出相應(yīng)對(duì)策。 第一、分

2、析我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)抑制成因、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與農(nóng)村金融政策調(diào)整。金融抑制論認(rèn)為政府干預(yù)是產(chǎn)生金融抑制的誘因，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展與變遷是對(duì)這一假說的最好驗(yàn)證。本章從理論視角，分析了政府干預(yù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的理由以及發(fā)展中國(guó)家政府對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)干預(yù)的實(shí)踐，運(yùn)用政府管制的強(qiáng)制性替代模型，討論我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)資源配置、強(qiáng)制性替代手段及其效應(yīng)；此外，分析了面對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)政策調(diào)整。 第二、從宏觀角度對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)

3、行了客觀描述與評(píng)價(jià)。運(yùn)用協(xié)整模型驗(yàn)證了農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。其隱含的政策結(jié)論顯示：通過農(nóng)村金融市場(chǎng)深化推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)應(yīng)該成為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的方向。 第三、分析我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)深化的第一條路徑一農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度改革。我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展與其他國(guó)家存在一定差異。我國(guó)是在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)背景下的金融發(fā)展，重體制內(nèi)機(jī)構(gòu)的農(nóng)村金融市場(chǎng)深化改革路徑一開始就在政府的直接干預(yù)下進(jìn)行。由于中國(guó)農(nóng)村地區(qū)的差異性，政府干預(yù)下的改

4、革充分體現(xiàn)了這種差異，要對(duì)正在進(jìn)行的農(nóng)村金融市場(chǎng)深化改革從整個(gè)中國(guó)進(jìn)行分析非常困難。本章通過案例，選擇了政府倡導(dǎo)下的三種模式進(jìn)行比較分析，對(duì)改革過程中存在的問題進(jìn)行討論。 第四、分析農(nóng)村金融市場(chǎng)深化改革的第二條路徑一農(nóng)村利率市場(chǎng)化。與中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程相比，我國(guó)農(nóng)村利率市場(chǎng)化比較審慎，農(nóng)村利率改革在試點(diǎn)中逐步向市場(chǎng)化邁進(jìn)。本章通過實(shí)證分析了利率與農(nóng)村儲(chǔ)蓄及投資的相關(guān)性。此外，通過案例分析了我國(guó)2004年10月29日新一輪利率市場(chǎng)

5、化進(jìn)程中不同農(nóng)村地區(qū)對(duì)利率政策的反應(yīng)。 第五、討論我國(guó)正在實(shí)施的農(nóng)村金融深化政策對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)行為主體的影響。本章主要通過實(shí)證調(diào)查，選擇了江蘇無錫、揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同的農(nóng)村地區(qū)，分析農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)是否存在融資約束。本研究資料來源建立在筆者入戶調(diào)查與訪談基礎(chǔ)上，調(diào)查樣本量不是很大，但在一定程度上可以為經(jīng)濟(jì)發(fā)展同類地區(qū)農(nóng)戶與農(nóng)村企業(yè)融資提供決策參考。 第六、分析了我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)深化進(jìn)程中的障礙。面臨新農(nóng)村建設(shè)的環(huán)境變化，

6、提出農(nóng)村金融模式轉(zhuǎn)變的必要性。針對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，提出了相應(yīng)的對(duì)策。 通過分析，本文得出的主要結(jié)論包括： 第一，政府強(qiáng)制性替代政策，導(dǎo)致農(nóng)村金融資源配置產(chǎn)生兩種效率損失：一種是在生產(chǎn)可能性曲線上，由于強(qiáng)制性替代導(dǎo)致實(shí)際配置與意愿配置差異產(chǎn)生的低效率；另一種是在生產(chǎn)可能性曲線之內(nèi)，由于資源未被充分利用或存在失業(yè)導(dǎo)致低效率。兩種低效率，產(chǎn)生了農(nóng)村金融市場(chǎng)供求無效性缺口。 第二，宏觀視角的實(shí)證結(jié)論顯示，我國(guó)農(nóng)村金

7、融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。該結(jié)論有重要的政策含義：為實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我國(guó)應(yīng)該深化農(nóng)村金融體制改革，通過增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)供給、明晰農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度、采取利率逐步市場(chǎng)化等途徑發(fā)展農(nóng)村金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融抑制向金融深化的轉(zhuǎn)化。 第三，新一輪農(nóng)村銀行利率定價(jià)改革目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)正規(guī)金融市場(chǎng)對(duì)非正規(guī)金融市場(chǎng)的擠出效應(yīng)不確定。在外部環(huán)境沒有變化的情況下，利率提高不會(huì)產(chǎn)生擠出，在貧困地區(qū)有可能產(chǎn)生“貧困陷阱”。運(yùn)用局部

8、均衡模型，提出農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與開放會(huì)擴(kuò)大資金總供給，提高社會(huì)總福利水平。 在上述研究基礎(chǔ)上，本文提出以下幾點(diǎn)對(duì)策： 第一，重新審視公共金融政策的作用。要實(shí)現(xiàn)工業(yè)與農(nóng)業(yè)、城市與農(nóng)村協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與農(nóng)民增收，金融模式的轉(zhuǎn)型勢(shì)在必然。我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)不能沿襲傳統(tǒng)農(nóng)村金融模式，即擴(kuò)大農(nóng)村公共產(chǎn)品供給主要由公共財(cái)政全額支付。在公共金融這一政府規(guī)制與控制的領(lǐng)域，只有實(shí)現(xiàn)新的金融政策與新的金融技術(shù)方法，才能避免公共金融政

9、策實(shí)施中的低效率與腐敗。 第二，建立競(jìng)爭(zhēng)與開放的農(nóng)村金融市場(chǎng)。通過金融制度創(chuàng)新、培養(yǎng)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體、轉(zhuǎn)換農(nóng)村金融部門功能、推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革等手段，建立與新農(nóng)村建設(shè)相適應(yīng)的長(zhǎng)效農(nóng)村金融服務(wù)體系。 第三，放松市場(chǎng)準(zhǔn)入，重構(gòu)農(nóng)村金融監(jiān)管體系。從發(fā)展的角度來看，本文認(rèn)為我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外農(nóng)村金融市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，重視立法與管理、制定審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與規(guī)模，采取政府監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、股東與經(jīng)營(yíng)者監(jiān)管、自律監(jiān)管與