上市銀行資本結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)關(guān)系的實(shí)證研究.pdf

1、銀行體系的重要地位和銀行危機(jī)的頻繁發(fā)生顯示了加強(qiáng)銀行公司治理的重要性。在我國(guó)銀行體制改革的背景下，研究商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。股份制商業(yè)銀行作為我國(guó)銀行系統(tǒng)的重要組成部分，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中扮演著不可或缺的角色。股份制商業(yè)銀行具有不同于國(guó)有和政策性銀行的資本結(jié)構(gòu)和行為方式，而資本結(jié)構(gòu)被視為公司治理研究的基礎(chǔ)，它決定著公司治理結(jié)構(gòu)及治理機(jī)制的設(shè)計(jì)和安排。從資本結(jié)構(gòu)理論的角度看，研究上市銀行比非上市銀行更為重要，因此，本文

2、將上市的股份制商業(yè)銀行作為了研究對(duì)象。 本文在資本結(jié)構(gòu)和代理成本的理論架構(gòu)下，探討了上市股份制商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與銀行治理結(jié)構(gòu)兩類(lèi)變量之間的關(guān)系，在對(duì)上市股份制商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)特征和治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，以6家上市銀行為樣本，采用實(shí)證研究與理論分析相結(jié)合的方法，對(duì)上市銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)的具體影響進(jìn)行了分析。在理論分析中，首先，對(duì)本文涉及的相關(guān)概念和理論進(jìn)行了概述，并論述了資本結(jié)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)的作用機(jī)理以及銀行資本結(jié)構(gòu)和治理

3、的特殊性所在；然后，對(duì)目前我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)特征和其導(dǎo)致的治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進(jìn)行了描述和分析。在實(shí)證研究中，首先，依據(jù)現(xiàn)有理論和上市銀行資本結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀特征，提出了資本結(jié)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)影響的一系列假設(shè)；其次，采用了截面數(shù)據(jù)，通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)分析和相關(guān)性分析方法，對(duì)所選擇的上市銀行資本結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的特征變量進(jìn)行了靜態(tài)分析；再次，通過(guò)建立多元回歸模型，運(yùn)用回歸分析的方法對(duì)假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)，并對(duì)結(jié)果進(jìn)行了分析和討論；最后，基于實(shí)證

4、研究的結(jié)果并結(jié)合實(shí)際情況，提出了上市股份制商業(yè)銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善治理結(jié)構(gòu)的若干政策建議。 本文的實(shí)證結(jié)果表明，一是樣本銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)董事會(huì)有顯著影響。資產(chǎn)負(fù)債率與董事會(huì)規(guī)模顯著正相關(guān)，股權(quán)集中度與董事會(huì)規(guī)模存在正相關(guān)關(guān)系，同時(shí)控股股東的國(guó)有性質(zhì)與董事會(huì)規(guī)模也存在正相關(guān)。二是樣本銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)監(jiān)事會(huì)具有一定程度的影響，但具體影響程度和方向需要進(jìn)一步驗(yàn)證。股權(quán)集中度對(duì)監(jiān)事會(huì)獨(dú)立性并不存在負(fù)面影響，回歸方程的顯著性檢驗(yàn)不明顯，因此