上市銀行資本結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)關(guān)系的實證研究.pdf

1、銀行體系的重要地位和銀行危機的頻繁發(fā)生顯示了加強銀行公司治理的重要性。在我國銀行體制改革的背景下，研究商業(yè)銀行公司治理問題具有重要的現(xiàn)實意義。股份制商業(yè)銀行作為我國銀行系統(tǒng)的重要組成部分，在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中扮演著不可或缺的角色。股份制商業(yè)銀行具有不同于國有和政策性銀行的資本結(jié)構(gòu)和行為方式，而資本結(jié)構(gòu)被視為公司治理研究的基礎(chǔ)，它決定著公司治理結(jié)構(gòu)及治理機制的設(shè)計和安排。從資本結(jié)構(gòu)理論的角度看，研究上市銀行比非上市銀行更為重要，因此，本文

2、將上市的股份制商業(yè)銀行作為了研究對象。 本文在資本結(jié)構(gòu)和代理成本的理論架構(gòu)下，探討了上市股份制商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與銀行治理結(jié)構(gòu)兩類變量之間的關(guān)系，在對上市股份制商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)特征和治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，以6家上市銀行為樣本，采用實證研究與理論分析相結(jié)合的方法，對上市銀行資本結(jié)構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)的具體影響進行了分析。在理論分析中，首先，對本文涉及的相關(guān)概念和理論進行了概述，并論述了資本結(jié)構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)的作用機理以及銀行資本結(jié)構(gòu)和治理

3、的特殊性所在；然后，對目前我國上市股份制商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)特征和其導(dǎo)致的治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀進行了描述和分析。在實證研究中，首先，依據(jù)現(xiàn)有理論和上市銀行資本結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀特征，提出了資本結(jié)構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)影響的一系列假設(shè)；其次，采用了截面數(shù)據(jù)，通過描述性統(tǒng)計分析和相關(guān)性分析方法，對所選擇的上市銀行資本結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的特征變量進行了靜態(tài)分析；再次，通過建立多元回歸模型，運用回歸分析的方法對假設(shè)進行了檢驗，并對結(jié)果進行了分析和討論；最后，基于實證

4、研究的結(jié)果并結(jié)合實際情況，提出了上市股份制商業(yè)銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、改善治理結(jié)構(gòu)的若干政策建議。 本文的實證結(jié)果表明，一是樣本銀行資本結(jié)構(gòu)對董事會有顯著影響。資產(chǎn)負債率與董事會規(guī)模顯著正相關(guān)，股權(quán)集中度與董事會規(guī)模存在正相關(guān)關(guān)系，同時控股股東的國有性質(zhì)與董事會規(guī)模也存在正相關(guān)。二是樣本銀行資本結(jié)構(gòu)對監(jiān)事會具有一定程度的影響，但具體影響程度和方向需要進一步驗證。股權(quán)集中度對監(jiān)事會獨立性并不存在負面影響，回歸方程的顯著性檢驗不明顯，因此