區(qū)域經濟發(fā)展的投資效應理論.pdf

1、有研究指出，中國經濟是一個巨大的悖論。一方面，中國是世界上增長最快的經濟體，自1980年以來年平均增長率為8.6％，歷史上從未有過任何國家能在這樣長的時間里保持如此快速的增長。另一方面，中國這個發(fā)展最快的經濟體同時也是世界主要經濟體中最沒有效率的一個。經濟增長中存在著大量的“高投入、高消耗、高排放、不協(xié)調、難循環(huán)、低效率”的問題，導致經濟增長的低效率。投資高增長、經濟高增長的背后隱藏的是我們對自然資源不計后果的掠奪式開發(fā)和對生態(tài)環(huán)境造成

2、的巨大破壞。同時，伴隨著國民經濟的持續(xù)高速發(fā)展，社會領域的諸多矛盾也在不斷積累和顯現，包括看病難、看病貴，上學難、上學貴，社會分配不公、收入差距過大，房價持續(xù)高漲、老百姓買不起住房等社會問題顯得越來越嚴重，越來越突出。 可見，投資在作用于區(qū)域經濟增長的同時，也會在社會領域和生態(tài)環(huán)境領域產生效應，并且往往是出現環(huán)境污染、社會公平喪失等負面效應。對于一個區(qū)域來說，投資所產生的影響是綜合的、復雜的、多方面的和巨大的。重視并著重研究投資

3、效應問題，提升和優(yōu)化區(qū)域投資效應，不僅是投資理論研究的重大課題，更是保持區(qū)域內經濟、社會、生態(tài)和諧穩(wěn)定發(fā)展的重大課題，對和諧社會的構建具有重大理論和現實意義。因此，本文寫作的核心目的就是要建立投資效應研究的理論框架和區(qū)域投資效應評價模型，探求提升和優(yōu)化區(qū)域投資效應的有效途徑，使區(qū)域投資能夠產生最大化、最優(yōu)化的效應，使投資真正成為推動區(qū)域經濟、社會、生態(tài)環(huán)境全面和諧發(fā)展的驅動力而不是破壞力。 本文以馬克思投資理論、現代西方投資效應

4、理論和區(qū)域經濟學相關理論作為理論基礎，綜合運用投資學、投資經濟學、投資管理學、制度經濟學、發(fā)展經濟學、產業(yè)經濟學、政府經濟學、經濟社會學、環(huán)境經濟學、經濟地理學、城市經濟學、項目評估學、投資銀行學、風險投資學、管理學等學科的理論和創(chuàng)新理論、風險管理理論，采用定性分析與定量分析相結合、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合、理論分析與實證分析相結合的方法展開投資效應研究。 本文從歸納區(qū)域投資效應研究的理論基礎入手，首先界定了投資效應、區(qū)域投資效

5、應的概念，解讀投資效應的內涵、分類與影響因素，建立了投資效應研究的基本理論框架。之后，歸納總結當前我國區(qū)域經濟發(fā)展中存在的主要投資效應問題并分析問題的成因，為展開提升和優(yōu)化投資效應的途徑研究打開思路。接著，構建一個新的區(qū)域投資效應評價模型，提出投資效應評價指標體系和評價方法。 在區(qū)域投資效應研究的理論體系基本成型、問題研究得出結論的基礎之上，重點提出若干提升與優(yōu)化區(qū)域投資效應的有效途徑，并展開深入探討。這些途徑包括：風險投資推動

6、技術創(chuàng)新；培育區(qū)域優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))；產業(yè)資本與金融資本有效結合；建立科學協(xié)調的區(qū)域投資管理機制等等。 最后，以吉林省為例進行實證分析，應用區(qū)域投資效應評價模型對吉林省的投資效應進行時間序列動態(tài)分析和相鄰區(qū)域之間的橫向比較分析。本文的研究取得了以下主要結論和成果： 投資效應是指投資活動在一定區(qū)域內所產生影響、反應和效果。區(qū)域投資效應是指一定區(qū)域內的投資活動對本區(qū)域的經濟、社會和生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)施加作用而產生的影響、反應和效

7、果。投資在產生經濟效應的同時，也會對區(qū)域社會和生態(tài)環(huán)境產生重大影響，因此投資效應是一個綜合概念，包括投資的經濟效應、社會效應與生態(tài)環(huán)境效應，是投資對全社會產生的各種效應的集合。 投資效應受到自然條件、經濟政策、投資決策、投資體制、投資環(huán)境、投資管理等因素的影響。 當前我國區(qū)域經濟發(fā)展中存在的根本性投資效應問題主要體現在三個方面，一是投資效益低下；二是投資負效應——投資對區(qū)域生態(tài)環(huán)境造成破壞；三是投資“輕農”效應。而這些問

8、題的成因多數是與地方政府的不良投資行為有關：固定資產交付使用率低；政府“形象工程”導致投資無效益；地方政府只注重投資的短期效應；盲目追求投資的GDP增長效應；為追求區(qū)域經濟增長不惜犧牲生態(tài)環(huán)境；忽視人力資本投資；“三農”投資過低，等等。 按照區(qū)域投資的經濟、社會、生態(tài)環(huán)境三大效應建立區(qū)域投資效應評價指標體系，包括兩級評價指標，其中一級指標3個，分別是經濟增長指標、社會發(fā)展指標、環(huán)境友好指標，一級指標下設二級指標，共24個。選擇S

9、PSS統(tǒng)計分析軟件為主要分析工具，以主成分分析法、因子分析法、模糊評價法作為區(qū)域投資效應評價的主要方法。 提升區(qū)域投資效應的根本途徑在于“創(chuàng)新”——技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，而居于首要地位的就是技術創(chuàng)新。企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，高技術產業(yè)是區(qū)域技術創(chuàng)新的載體。高技術產業(yè)“高風險、高投入、高成長”的特點決定了商業(yè)銀行貸款不適用于支持高新技術產業(yè)發(fā)展，建立在對傳統(tǒng)投融資機制進行重大創(chuàng)新基礎之上的風險投資機制是推動區(qū)域高技術產業(yè)發(fā)展

10、最為重要的機制。 產業(yè)政策引導投資流向，改變區(qū)域投資結構，投資結構重塑區(qū)域產業(yè)結構。 地方政府應根據區(qū)域的資源稟賦條件、產業(yè)發(fā)展水平和特點，選擇那些具備比較優(yōu)勢、產業(yè)關聯度高、需求收入彈性高、生產率上升率高、產業(yè)創(chuàng)新能力高等特征的產業(yè)作為區(qū)域優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))予以重點扶植和優(yōu)先發(fā)展，并以優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))為核心，推進上、下游產業(yè)和橫向關聯產業(yè)向優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))集聚，形成優(yōu)勢產業(yè)集群，以此打造出區(qū)域的核心競爭優(yōu)勢，

11、吸引外部投資主體前來投資于區(qū)域內的優(yōu)勢主導產業(yè)和產業(yè)集群，提升投資的經濟效應。 在空間布局上，應將區(qū)域優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))安排在中心城市優(yōu)先發(fā)展。 對區(qū)域優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))進行產業(yè)鏈整合，將有限的投資集中投向優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))的上、下游產業(yè)，構造圍繞優(yōu)勢產業(yè)(主導產業(yè))的產業(yè)集群，能夠有效地提高區(qū)域產業(yè)集中度，增強優(yōu)勢產業(yè)的競爭力，更好地提升區(qū)域投資效應。 有效的產融結合能夠帶來范圍經濟優(yōu)勢，節(jié)約信息成本和交

12、易成本，分散風險，增強銀行與企業(yè)的競爭力，促進區(qū)域經濟增長。但產融結合也是有成本的，可能帶來銀企之間的利益沖突、壟斷、泡沫經濟、經濟非均衡以及金融風險內部化等負的經濟效。推進區(qū)域產融結合的基礎是發(fā)展和完善區(qū)域資本市場。我國產融結合機制應建立在市場驅動的基礎上，定位于以美英市場主導型產融結合模式為主體、兼容吸收德日以銀行主導型模式的合理內核?，F階段推進區(qū)域產融結合應以企業(yè)集團為主體，走產業(yè)資本控制金融資本之路。企業(yè)集團金融產業(yè)管理的最佳模

13、式是金融控股公司。在產融結合機制的市場深化中，資產證券化起著主要作用。 提升區(qū)域投資效應必須做到以下五個方面：第一，要正確地做出投資決策，并做出正確的投資決策；第二，要管理好投資流程，有效控制投資風險；第三，要采取行動管理投資績效；第四，要進行投資管理體制創(chuàng)新；第五，要綜合管理投資的經濟效應、社會效應和生態(tài)效應。 當前，對區(qū)域投資效應進行綜合管理的重點是實施環(huán)境經濟政策，優(yōu)化區(qū)域投資生態(tài)環(huán)境效應；建立社會公平保障制度體系

14、，優(yōu)化區(qū)域投資社會效益。投資管理體制改革的重點是要確立企業(yè)的投資主體地位，約束地方政府不規(guī)范的投資行為，放寬民營投資領域和范圍，改進政府對投資的調控方式和手段，建立市場引導投資、企業(yè)自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務規(guī)范、宏觀調控有效的新型投資體制。建設良好的區(qū)域投資環(huán)境對于提升區(qū)域投資效應能夠起到積極的促進作用。優(yōu)化區(qū)域投資環(huán)境的一個重要方面是要建設以信用文化為核心的區(qū)域投資文化。 任何一項投資都必須面對風險。投資

15、風險管理通過運用系統(tǒng)的、綜合的現代科學管理方法，對投資風險進行識別、衡量和控制，將風險導致的各種不利后果減少到最低限度，安全、可靠地實現投資收益的最大化。 橫向上看，2005年東三省投資的總體效應排序為：遼寧>黑龍江>吉林，吉林省的投資效應在東三省是最差的。 縱向上看，2001-2005年，吉林省投資的經濟效應逐年上升，越來越好，而社會效應卻逐年降低，2002年以后投資的環(huán)境效應持續(xù)下降。投資的總體效應排序為：2004年

16、>2003年>2002年>2005年>2001年。 吉林省2005年各城市投資效應排序為：長春>吉林>通化>遼源>松原>白山>四平>白城，長春市投資的總體效應明顯好于其它城市。從投資效應地域空間差異看，2005年吉林省投資的總體效應是中部地區(qū)較好，東部地區(qū)次之，西部地區(qū)較差。中部地區(qū)是吉林省的核心地區(qū)。 總體上看，本文從區(qū)域經濟學這一新的視角研究投資效應問題，內容涵蓋了區(qū)域投資的經濟效應、社會效應和生態(tài)環(huán)境效應；界定了投

17、資效應、區(qū)域投資效應的概念，解讀投資效應的內涵、分類與影響因素，建立了投資效應研究的基本理論框架；構建一個對區(qū)域投資的經濟效應、社會效應和生態(tài)環(huán)境效應進行綜合評價，包括評價指標體系和評價方法在內的全新的區(qū)域投資效應評價模型，彌補了學術界在區(qū)域投資效應評價方面的空白。但綜觀全文，本文在當前投資效應的問題歸納、區(qū)域投資效應評價模型的完善優(yōu)化、區(qū)域投資的間接效應、提升投資效應的途徑研究等方面仍有繼續(xù)努力的空間，尤其是應該在吉林省投資效應實證研