財務報表分析的技術-臺灣首府大學

1、第四章 財務報表分析的技術,本章大綱,共同比分析 比較分析與趨勢分析 比率分析,共同比分析,將財務報表中的數字利用一個共同的基準轉換成為百分比，使報表全部以百分比的方式表達。又稱為結構性分析 報表稱為共同比財務報表將「絕對數量」化為「相對比重」 資產負債表以「資產總額」作為轉換基準 。損益表以「營業(yè)收入淨額 」作為轉換基準。,共同比資產負債表,利用「資產總額」或「負債與股東權益總額」為基礎，以100%表示，計算資產負債表中

2、每一項目所占的比重?？煽闯鲑Y產配置的情形，及各種資金來源的比例,圖4-1 中鋼之資產配置,圖4-2 中鋼之流動資產組成項目,圖4-3 中鋼融資活動項目之相對比重,共同比損益表,以「營業(yè)收入淨額」作為比較基礎，將損益表中各科目化為營業(yè)收入淨額的百分比。表達損益表中各項目的相對重要性瞭解公司的成本結構及獲利結構，有助於掌握影響公司績效的關鍵因子。,共同比分析之應用,瞭解單一公司的內部結構 剖析不同公司、產業(yè)或期間的結構性差異使用共

3、同比分析來比較不同公司的財報，可能會面臨哪些限制？,表4-1 中鋼及國建之共同比資產負債表（2007年）(1/2),表4-1 中鋼及國建之共同比資產負債表（2007年）(2/2),比較分析,將兩年或兩年以上的財務報表並列比較，來判別公司經營績效的好壞。（以中鋼2007年的固定資產為例）瞭解變動金額及幅度表達方式絕對增減：1,158－1,105=53 億元百分比變動：53÷1,105×100% =4.8%比值

4、 ：1,158÷1,105=1.05 倍某項目的基期金額為零，無法計算百分比及比值。其中有一年的金額為正數，另一年的金額為負數，則算出的百分比變動和比值都沒有意義,牛刀小試,,運用比較分析，說明中鋼2007年的資產配置有何變化?,,比較分析的結果,趨勢分析,選定某一特定會計年度為基期，再將各期所有科目的金額均根據基期當年金額化為百分比。趨勢分析＝趨勢分析屬於長期分析，比較分析以兩年度的比較為主。沒有限制必須選擇的

5、年度報表數量 ，一般以5至10年較合適。分析時需注意基期的選擇、公司各項策略是否有重大的改變及會計政策是否有大幅度的修正 。一致性現金流量表及股東權益表適合做比較分析或趨勢分析嗎？,,圖4-6 中鋼2002年至2007年之獲利趨勢分析,比率分析(1/2),找出財報中具有關聯(lián)性的項目，計算這些項目的比率。分類變現力比率負債管理比率資產管理比率獲利能力比率市場價值比率,比率分析(2/2),以比率本身的大小或變動來判斷公司

6、的營運及財務狀況 。須瞭解各項目間的關係，才能對計算結果作出合理的解釋。Ex:營業(yè)收入與營業(yè)毛利→ 兩者比值可解釋平均每1元的營業(yè)收入中可賺得多少營業(yè)毛利可取得個別會計項目無法提供之資訊 。Ex: A公司的營業(yè)毛利為50億元→ 獲利能力? Ex:又知道A公司的營業(yè)收入為2,000億元 →營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比為2.5%，屬於薄利多銷可應用於預測性分析：以預測值為基準計算比率，並透過調整影響比率的相關數據，進行情境分析。,比率