基于利益相關(guān)者理論的公司治理研究.pdf

1、自20世紀(jì)60年代以后，企業(yè)理論的研究領(lǐng)域中逐步分化出兩大理論：“股東至上”理論和“利益相關(guān)者”理論。前者認(rèn)為股東擁有企業(yè)，而后者則認(rèn)為真正擁有企業(yè)的是其利益相關(guān)者。這兩種理論具有完全不同的公司治理含義，持不同看法的學(xué)者爭(zhēng)論相當(dāng)激烈?？傮w而言，股東至上理論占據(jù)了當(dāng)今企業(yè)理論的主流地位，但是利益相關(guān)者理論在80年代中期以后也取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，被認(rèn)為是能夠幫助我們真正認(rèn)識(shí)和理解現(xiàn)實(shí)企業(yè)的有力工具。 論文的第一部分緒論，提出了本文的研究

2、問題——誰(shuí)是企業(yè)的所有者？是股東還是企業(yè)的利益相關(guān)者？對(duì)這一問題的回答將導(dǎo)致不同的公司治理含義。 在本文的第二部分進(jìn)行解題，通過對(duì)利益相關(guān)者理論的文獻(xiàn)回顧介紹了利益相關(guān)者的理論淵源；對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行了定義和分類。 利益相關(guān)者理論的產(chǎn)生應(yīng)用于公司治理、企業(yè)倫理、戰(zhàn)略管理等，集經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)等多個(gè)交叉學(xué)科的研究于一體，準(zhǔn)確選取利益相關(guān)者理論的研究視角非常重要，本文是對(duì)利益相關(guān)者參與公司治理問題進(jìn)行的研究。沿著前兩章的

3、思路，在本文的第三部分分析了公司治理中的利益相關(guān)者問題。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，“資本雇傭勞動(dòng)”是最優(yōu)的公司治理模式，其堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下也被認(rèn)為是無(wú)懈可擊。然而，隨著信息時(shí)代和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了改變，人力資本的作用得到提升，物質(zhì)資本和人力資本所有者之間的沖突愈加明顯，股東至上理論對(duì)此不能做出合理解釋，尤其是80年代以來(lái)美國(guó)興起的一股公司之間的“惡意收購(gòu)”浪潮更引發(fā)了人們對(duì)“股東至上”邏輯的聲討，在這些背景下，

4、利益相關(guān)者理論得到了迅速的發(fā)展，利益相關(guān)者參與公司治理就成為必然，其正當(dāng)性建立在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、人力資本理論、經(jīng)濟(jì)民主理論和企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論之上。 考察當(dāng)今世界各國(guó)企業(yè)的公司治理，可以劃分為以英美模式為代表的股東至上模式和德日模式為代表的共同治理模式。本文的第四章對(duì)這兩種模式進(jìn)行了比較研究，并得出對(duì)我國(guó)企業(yè)治理的有益啟示。 在本文的第五章，我們以斯坦福大學(xué)錢穎一教授為代表的狹義利益相關(guān)者相互制衡的公司

5、治理理論為指導(dǎo)，從如何配置和行使控制權(quán)，如何監(jiān)督和評(píng)價(jià)董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工，如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制這三個(gè)維度，對(duì)構(gòu)建我國(guó)利益相關(guān)者參與治理的模式進(jìn)行了大膽的探索。特別地，企業(yè)理論從“股東至上”演進(jìn)到“共同治理”, 客觀需要人力資源會(huì)計(jì)的發(fā)展。盡管目前開始的人力資本產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)研究把人力資本納入了企業(yè)的權(quán)益資本, 但并沒有反映出人力資本會(huì)計(jì)核算與“共同治理”理論的內(nèi)在邏輯一致性。本章指出了人力資本會(huì)計(jì)設(shè)計(jì)與核算需要體現(xiàn)的人力資本與物力資本“