美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》效應(yīng)研究.pdf

1、1999年11月12日，被視為美國(guó)金融服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》經(jīng)克林頓總統(tǒng)簽署成為正式法律。該法案廢除了1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》中關(guān)于禁止金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條款，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司以金融控股公司的組織形式相互滲透。本文首先簡(jiǎn)要回顧了從《格拉斯-斯蒂格爾法案》到《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》這60年間美國(guó)與分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的金融法律的變遷過(guò)程，并對(duì)其中的重要條款加以解釋。通過(guò)對(duì)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》頒布后6年來(lái)美國(guó)金融業(yè)

2、跨業(yè)并購(gòu)、經(jīng)營(yíng)情況和金融控股公司開(kāi)展該法案新增加的四項(xiàng)最重要的業(yè)務(wù)(證券承銷和買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)代理、保險(xiǎn)承銷業(yè)務(wù)和商人銀行業(yè)務(wù))的情況的具體分析，以及通過(guò)對(duì)金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營(yíng)行為與其經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行相關(guān)性分析，本文說(shuō)明了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》對(duì)美國(guó)金融業(yè)并未構(gòu)成像人們普遍預(yù)期那樣的強(qiáng)烈影響。對(duì)于這種預(yù)期和現(xiàn)實(shí)的矛盾，本文從非銀行金融機(jī)構(gòu)的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)、《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》下的監(jiān)管方式、《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》出臺(tái)之前相關(guān)金融法律的漏洞、銀行業(yè)證券業(yè)