我國商業(yè)銀行外匯交易風險管理研究.pdf

1、2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。至此商業(yè)銀行真正成為外匯市場交易的主體，匯改為商業(yè)銀行創(chuàng)造了機遇同時也帶來了挑戰(zhàn)。 匯率波動幅度的加劇，增大了商業(yè)銀行外匯交易風險，但由于我國長期實行釘住美元政策，致使國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏必要的業(yè)務經(jīng)營和風險管理經(jīng)驗與技能。與西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行無論在外匯交易風險管理的內(nèi)部控制方面還是在衍生產(chǎn)品的運用方面都存在較大差距

2、。 當前，關于商業(yè)銀行風險管理的著作很多，但是專門針對商業(yè)銀行外匯交易風險管理的研究卻很少。國內(nèi)雖然有不少相關的文章，但總體來說缺乏系統(tǒng)性。有的只分析外匯交易風險的成因，沒有提出相應的解決對策；有的雖然闡述了對策建議，但往往側(cè)重于引起外匯交易風險的某一方面，不夠系統(tǒng)全面。 本文的目的在于結(jié)合國內(nèi)外先進的理論和實踐經(jīng)驗，針對我國商業(yè)銀行外匯業(yè)務所面臨的交易風險，進行分析研究，找到尚待完善之處并提出一套較為系統(tǒng)化的外匯交易風

3、險管理體系。 本文采用規(guī)范分析為主，輔之以實證分析的方法，針對我國商業(yè)銀行的實際情況，提出構建外匯交易風險管理體系的構想。該體系包括外匯風險管理組織框架，外匯風險的度量方法，外匯交易風險管理方法。其中在外匯交易風險度量方法方面提出借鑒加權匯總頭寸法，以彌補傳統(tǒng)外匯敞口頭寸計量方法沒有考慮貨幣相關性的不足；在外匯交易風險管理方法部分，提出通過開發(fā)金融衍生工具和細化限額控制轉(zhuǎn)嫁、預防外匯交易風險。之后結(jié)合國內(nèi)的宏觀環(huán)境和商業(yè)銀行的自