銀行業(yè)競爭對單個銀行和銀行體系穩(wěn)定的影響——基于中國的理論和實證研究.pdf

1、銀行業(yè)是一國金融體系的重要組成部分，銀行穩(wěn)定對于實現(xiàn)金融穩(wěn)定至關(guān)重要。頻頻爆發(fā)的銀行危機(jī)以其巨大的危害，一再提醒人們銀行穩(wěn)定的重要性。近年來，歐美國家紛紛采取措施促進(jìn)本國單個銀行之間的競爭，以應(yīng)對所面臨的挑戰(zhàn)。為了改變銀行業(yè)不發(fā)達(dá)的局面，監(jiān)管當(dāng)局采取多種措施以提高我國銀行業(yè)的競爭。從2006年年底起，我國銀行業(yè)必須直面外資銀行的競爭。銀行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中的一個獨(dú)立行業(yè)，其競爭的變化顯然會極大影響自身穩(wěn)定。與實踐的迫切需要相對照，從已有的

2、銀行穩(wěn)定研究成果來看，從行業(yè)、尤其是行業(yè)競爭的角度展開分析的文獻(xiàn)較少。因此，分析銀行業(yè)競爭對銀行穩(wěn)定的影響具有相當(dāng)?shù)睦碚摵同F(xiàn)實意義。 本文把銀行穩(wěn)定分為單個銀行穩(wěn)定和銀行體系穩(wěn)定兩個層面，基于產(chǎn)業(yè)組織理論，從銀行業(yè)競爭出發(fā)，以單個銀行為中介，分析競爭對銀行體系穩(wěn)定的影響。首先，論文分別衡量了文章的三大研究對象：中國銀行業(yè)競爭、主要銀行穩(wěn)定和中國銀行體系穩(wěn)定。然后基于理論模型，確定了銀行業(yè)競爭影響單個銀行穩(wěn)定的三個傳導(dǎo)機(jī)制：利差、

3、效率和差異化，并依次論述這三個傳導(dǎo)機(jī)制如何影響單個銀行穩(wěn)定。在理論分析的基礎(chǔ)上，本文刻畫了我國主要銀行的利差、效率和差異化，并運(yùn)用計量方法和案例分析對中國銀行業(yè)競爭影響主要銀行穩(wěn)定的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行實證檢驗。單個銀行穩(wěn)定受銀行業(yè)競爭的作用發(fā)生變化，這會影響到銀行體系的穩(wěn)定。本研究對這種影響分別進(jìn)行理論分析、數(shù)量分析和計量檢驗。經(jīng)過從銀行業(yè)競爭到單個銀行穩(wěn)定和從單個銀行穩(wěn)定到銀行體系穩(wěn)定這兩個環(huán)節(jié)后，最后探討了銀行業(yè)競爭與中國銀行體系穩(wěn)定之間

4、所表現(xiàn)出來的關(guān)系。 通過理論分析和實證檢驗，本文得到如下主要結(jié)論：(1)無論是赫芬達(dá)爾指數(shù)還是PR方法，兩者都表明我國銀行業(yè)競爭有了顯著提高。將定量指標(biāo)分析法和計量分析法相結(jié)合衡量主要銀行和我國銀行體系的穩(wěn)定，結(jié)果證明整體而言兩者都有了較大地改善。(2)隨著銀行業(yè)競爭的提高，利差縮小，效率和差異化水平提高。利差的縮小不利于單個銀行穩(wěn)定，而效率和一定范圍內(nèi)差異化水平的提高則有利于單個銀行穩(wěn)定。(3)實證檢驗結(jié)果表明，銀行業(yè)競爭有利

5、于我國主要銀行穩(wěn)定。在實際經(jīng)濟(jì)生活中，整體而言，利差這個傳導(dǎo)機(jī)制最重要，宏觀效率次之，微觀效率的重要性最小，而差異化這個傳導(dǎo)機(jī)制則幾乎不起作用。(4)單個銀行穩(wěn)定通過傳染的負(fù)外部性直接影響銀行體系的穩(wěn)定性。除了這一直接途徑以外，大型銀行的穩(wěn)定性還能在一定程度上通過影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，從而間接影響銀行體系的穩(wěn)定性。單個銀行的穩(wěn)定性越高，銀行體系越穩(wěn)定?；谥袊y行業(yè)數(shù)據(jù)所進(jìn)行的實證檢驗表明，主要銀行穩(wěn)定有利于我國銀行體系保持穩(wěn)定。(5)銀行

6、業(yè)競爭與我國銀行體系穩(wěn)定存在著長期的正向關(guān)系，如果兩者處于非均衡的狀態(tài)，將會以一定的調(diào)整速率回到均衡之中。 圍繞著“銀行業(yè)競爭-單個銀行穩(wěn)定-銀行體系穩(wěn)定”這一分析框架，本文在以下三個方面進(jìn)行了嘗試性的創(chuàng)新：(1)把結(jié)構(gòu)主義和新產(chǎn)業(yè)組織理論衡量方法有機(jī)結(jié)合，分別運(yùn)用赫芬達(dá)爾指數(shù)和PR方法對中國銀行業(yè)競爭狀況的變化進(jìn)行考察。(2)深入分析了銀行業(yè)競爭影響單個銀行穩(wěn)定的傳導(dǎo)機(jī)制，提出利差、效率和差異化是產(chǎn)生影響的三個傳導(dǎo)機(jī)制，并基于