離岸金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)和金融的國(guó)際化程度不斷提高，但由于受到國(guó)內(nèi)制度環(huán)境和其他因素的制約，真正的經(jīng)濟(jì)國(guó)際化和金融國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)仍需要一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)程，而發(fā)展離岸金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融國(guó)際化的戰(zhàn)略性步驟。同時(shí)發(fā)展我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)，將對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)繁榮、政治穩(wěn)定產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。但是，離岸金融業(yè)蘊(yùn)含著較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此全面而系統(tǒng)地研究我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理問(wèn)題已經(jīng)是十分重要而且迫在眉睫的工作了。 從研究現(xiàn)狀來(lái)看，國(guó)內(nèi)有關(guān)

2、離岸金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究剛剛起步，而且多數(shù)專于介紹西方發(fā)達(dá)國(guó)家的離岸金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，涉及國(guó)內(nèi)情況的文獻(xiàn)并不多。這種研究還缺乏系統(tǒng)性、全面性和實(shí)用性?；诖?，本文在現(xiàn)有相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，首先概述了國(guó)際離岸金融市場(chǎng)和我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；其次系統(tǒng)地分析了我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展容易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)探索了風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源；再次對(duì)目前我國(guó)離岸金融監(jiān)管的效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)，論證了進(jìn)行離岸金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性；最后著重從宏觀監(jiān)管和微觀控制兩

3、個(gè)方面針對(duì)目前我國(guó)離岸金融風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性提出了自己開(kāi)拓性和實(shí)用性的對(duì)策和建議。 本文的研究表明，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展如果缺乏有效的管理，容易導(dǎo)致外債規(guī)模失控，國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目失衡，本幣資產(chǎn)價(jià)格和本幣匯率動(dòng)蕩不安，從而對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)造成壓力，形成國(guó)內(nèi)銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)有可能為腐敗分子、不良商人提供侵吞國(guó)有資產(chǎn)和公眾財(cái)產(chǎn)的途徑，便利公司欺詐，轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)資本外逃規(guī)模進(jìn)一步膨脹。亞洲金融危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)部原因，在一定程度

4、上源于離岸金融市場(chǎng)管理不善。 本文的研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管現(xiàn)狀是高度穩(wěn)定性、中等效率和低公平性，目前我國(guó)離岸金融市場(chǎng)宏觀監(jiān)管中還存在一些問(wèn)題和不足。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)我國(guó)離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況和我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管現(xiàn)狀，進(jìn)一步完善宏觀監(jiān)管的方法和手段，其中涉及：完善市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出監(jiān)管、加強(qiáng)業(yè)務(wù)范圍限制、加大銀行檢查的力度以及建立信息披露制度、最后貸款人制度和存款保險(xiǎn)制度。 本文在研究我國(guó)離岸金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管

5、理的微觀控制方面，首先分析了目前我國(guó)離岸金融市場(chǎng)微觀風(fēng)險(xiǎn)控制的局限性，提出了自己在從事離岸金融工作的實(shí)踐過(guò)程中總結(jié)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制原則。其次結(jié)合實(shí)證分析重點(diǎn)論述了解決問(wèn)題的對(duì)策和建議：加強(qiáng)利率管理、完善資產(chǎn)負(fù)債表的管理以及強(qiáng)化離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)的分離管理。 本文從宏觀和微觀兩個(gè)角度，在理論上探索離岸金融形成和發(fā)展的原因，把握離岸金融范疇發(fā)展的脈絡(luò)和影響其發(fā)展變化的各類因素，結(jié)合筆者離岸金融工作實(shí)踐，找出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，通過(guò)這種研究