換股并購的會計政策選擇研究.pdf

1、愈演愈烈的并購浪潮帶來了換股并購的繁榮，隨著我國資本市場的成熟和完善，換股并購必將成為戰(zhàn)略性并購的重要形式。在會計領(lǐng)域，換股并購的會計政策選擇問題一直是國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的熱點、難點問題。特別是國際上對權(quán)益結(jié)合法的禁用趨勢與我國對它的默許態(tài)度形成了鮮明對比。而近期剛剛發(fā)生的兩起換股合并(TCL集團合并TCL通訊、上海一百合并華聯(lián)商廈)的會計政策選擇在我國會計界又引發(fā)了新一輪的討論。與此同時，我國的合并會計準則自1996年發(fā)布了征求意見稿后歷

2、時9年仍未對外正式公布，也說明了這一問題的復(fù)雜性。這激起了筆者對這一問題的興趣。本文試圖對國際上流行的兩種并購會計政策進行深入剖析，并結(jié)合我國國情闡述我國企業(yè)換股并購應(yīng)采用的會計政策，以期對我國企業(yè)合并會計準則的制定作點應(yīng)有的貢獻。 在內(nèi)容上，本文首先詳細回顧了美國并購會計政策規(guī)范的發(fā)展歷史，簡要介紹了英、加、日、國際會計準則等對這一論題的研究現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，同時對我國部分學(xué)者的觀點進行了概括。在此基礎(chǔ)上從會計準則制定者的角

3、度從三個方面(反映的經(jīng)濟實質(zhì)、會計信息質(zhì)量、經(jīng)濟后果)對換股并購會計政策的選擇進行了深入剖析，得出了非共同控制、共同控制下的換股并購應(yīng)分別采用購買法和權(quán)益結(jié)合法的結(jié)論。然后，本文以目前我國發(fā)生的15起換股合并作為案例，在分析其運用權(quán)益結(jié)合法的特殊背景及不合理性的基礎(chǔ)上進一步說明了非共同控制下的換股并購應(yīng)采用購買法的觀點。而在文章最后，筆者對采用購買法涉及到的一個前沿問題—主并企業(yè)的辨認問題作了進一步的探討，并對全文進行了總結(jié)，提出了文章