第二講 實(shí)證研究方法入門

1、第二講 實(shí)證研究方法入門,,概念和變量概念是對單個(gè)現(xiàn)象或?qū)嶓w的一種表達(dá)和指明，它是抽象的、普遍的和不能直接或間接地被觀察到的。變量是對概念的一種轉(zhuǎn)化和操作化，使得原來抽象的概念能夠被觀察并且可以測量審計(jì)質(zhì)量——概念事務(wù)所的規(guī)模：四大與非四大；內(nèi)資所-是否有專項(xiàng)復(fù)核事務(wù)所資格與中注協(xié)排名。變量的選擇是否恰當(dāng)、是否能準(zhǔn)確地度量研究變量（概念），是決定研究設(shè)計(jì)成功與否的起點(diǎn)。,一、基本概念（續(xù)）,問題與假設(shè)Hypotheses a

2、re testable. questions are not. We test hypotheses， not questions.Questions don’t need to have a theoretical basis， but hypotheses do.All research starts from asking questions. If a question cannot be transformed in

3、to a hypothesis， then， it is not a worthwhile empirical research question.,一、基本概念（續(xù)）,2. 變量的類型因變量：這是因果模型中被認(rèn)為是結(jié)果的變量，受其他一些因素的影響而變化。Y變量自變量：被假設(shè)為原因的變量，也稱為預(yù)測變量、實(shí)驗(yàn)變量或解釋變量。X變量中介變量：在因果鏈中，介于自變量和因變量之間，是原因X作用于結(jié)果Y的媒介。Z變量調(diào)節(jié)變量：如果變量X

4、與變量Y有關(guān)系，但是X與Y得關(guān)系受第三個(gè)變量Z的影響，那么變量Z就是調(diào)節(jié)變量?？刂谱兞浚撼薠以外，其他會(huì)引起Y變動(dòng)的因素。Z變量,一、基本概念（續(xù)）,控制變量,,金字塔層數(shù)（X）,,資產(chǎn)負(fù)債率（Z）,盈利能力（Z）,,增長率（Z）,,行業(yè)（Z）,,因果關(guān)系簡單因果關(guān)系If x， then y. example1帶條件的因果關(guān)系If x， and b， c， d，…， then y. example2 間接的因果關(guān)

5、系If x， then b， then y. example3更為復(fù)雜的直接或間接因果關(guān)系網(wǎng) example 4,一、基本概念（續(xù)）,Example 1,,,性別（X）,,收入水平（Y）,Example 2,,,合并（X）,,企業(yè)業(yè)績（Y）,,在…的條件下,,,,同行業(yè)合并（Z）,不增加債務(wù)（Z）,Example 3,,,性別（X）,,培訓(xùn)環(huán)境（Z）,,職業(yè)（Z）,,收入水平（Y）,Example 4,,性別,

6、,培訓(xùn)環(huán)境,,職業(yè),,收入水平,,照顧孩子的責(zé)任,,兼職或全職,,,理論在假設(shè)中的作用“你能不能觀察到眼前的現(xiàn)象取決于你運(yùn)用設(shè)么樣的理論，理論決定著你到底能觀察到什么?！薄獝垡蛩固?二、假設(shè)的提出,Importance of theory in empirical research,What is a theorySystematically organized knowledge applicable in a variet

7、y of circumstancesIt includes assumptions and procedures to analyze the phenomenonA theory canStructure the studySuggest hypothesesAllow knowledge to accumulate,Importance of theory in empirical research,Framework ?

8、 theoryDifferent theories to explain roles and relationships of players in capital markets,思考會(huì)計(jì)問題的基本框架:A. 會(huì)計(jì)和資本市場 (Healy and Palepu， JAE 2001),,,投資者,上市公司(內(nèi)部人),,,,金融中介 機(jī)構(gòu)投資者： 共同基金，養(yǎng)老基金，銀行和保險(xiǎn)公司 投資銀行 風(fēng)險(xiǎn)投資公司,信息中介

9、 審計(jì) 財(cái)務(wù)分析師 證券評級機(jī)構(gòu) 金融媒體,信息,資本,,,資本市場和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,,對審計(jì)師、分析師和公司信息披露的監(jiān)管,,,,,股票價(jià)格,,會(huì)計(jì)信息,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)效率,渠道1: 管理會(huì)計(jì)幫助確認(rèn)有盈利潛能的項(xiàng)目,渠道2: 治理或監(jiān)督確保管理層采納能盈利的項(xiàng)目，并向投資者分配利潤,渠道3: 披露和定價(jià)降低投資者之間的信息不對稱程度,降低外部融資成本,,,,,,,,,,,實(shí)證會(huì)計(jì)理論&盈余管理

10、,,B. 會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)效率 (Bushman and Smith 2001 JAE),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息,Theory can be either mathematical or logicalMath theoriesAgency theoryInformation economicsInformation has demand and supply sidesNon-math theoriesEMHPositive theor

11、y of accountingCorporate governance,如何提出假設(shè)（一）深化：在已有的理論基礎(chǔ)上增加一些新的成分，使得原來的理論更全面、具體、精確、嚴(yán)謹(jǐn)。如：在原有金字塔控股企業(yè)組織理論的基礎(chǔ)上，提出新的解釋——金字塔控股的形成有助于獲取債務(wù)融資。（李增泉等，2008）,二、假設(shè)的提出,如何提出假設(shè)（二）繁衍：從其他領(lǐng)域的理論中借鑒某個(gè)或某些思想，將其應(yīng)用到新領(lǐng)域中的現(xiàn)象上。如：心理學(xué)當(dāng)中的“功能鎖定”——

12、述主體對客體的認(rèn)識(shí)和利用存在的某種功能性障礙運(yùn)用于會(huì)計(jì)信息的資本市場研究——投資者不能夠“看穿”(see through) 企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，對企業(yè)價(jià)值做出了不充分和有偏差的估計(jì)。（薛云奎 王志臺(tái)，1999）,二、假設(shè)的提出,如何提出假設(shè)（三）競爭：針對某個(gè)已經(jīng)完全建立起來的理論，提出新的理論，與原來理論做出針鋒相對的解釋。新的理論以令人信服的證據(jù)展示原來理論的重大缺欠，從而提出另外的解釋，甚至替代原來的理論。如：行為金融理論對有

13、效市場假說的沖擊個(gè)體的有限理性特征、群體行為和非完全市場(主要是指有限套期保值) 是金融市場異?，F(xiàn)象產(chǎn)生的原因， 而投資者的策略之所以能獲得超額回報(bào)是由于它們利用了金融市場中的反常現(xiàn)象。,二、假設(shè)的提出,如何提出假設(shè)（四）整合：在兩個(gè)或兩個(gè)以上已經(jīng)建立起來的理論的基礎(chǔ)創(chuàng)造一個(gè)新的理論模型。作者要證明新的理論怎樣比原有理論具有更高的解釋力。如：如何解釋中國企業(yè)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)特征整合融資約束理論和經(jīng)典債務(wù)期限結(jié)構(gòu)理論。,二、假設(shè)的提

14、出,如何在實(shí)證論文中描述假設(shè)"They are usually stated in the following general form: The higher (lower, greater, larger, slower, etc.) the _____, the higher (lower, greater, larger, slower, etc.) the _____. The blanks are filled

15、 in with the names of the phenomena we expect to change together." Your hypotheses should ? state a relationship between two things ? state how two things are related ? be stated affirmatively (not as a que

16、stion) ? be testable with empirical evidence ? be linked to theory or underlying logic which makes sense.,二、假設(shè)的提出,如何在實(shí)證論文中描述假設(shè)差異式假設(shè)：假定一個(gè)變量的若干個(gè)范疇或值在另外一個(gè)變量上存在著差異。變量X的若干個(gè)范疇或值（A，B…）在變量Y上存在著顯著差異，或者X不同，Y也不同。討論：下面哪些假設(shè)是差異式

17、假設(shè)假設(shè)1：集中化程度越高，效率越高假設(shè)1a：工廠化生產(chǎn)要比家庭作坊能生產(chǎn)更多的產(chǎn)品假設(shè)1b：流水線作業(yè)要比單件生產(chǎn)的生產(chǎn)效率更高假設(shè)1c：在工廠周圍建造工人社區(qū)，能夠提高生產(chǎn)效率,二、假設(shè)的提出,如何在實(shí)證論文中描述假設(shè)一般而言，條件式假設(shè)主要用于解釋性研究或分析因果關(guān)系，差異式假設(shè)主要用于描述性研究或分析相關(guān)關(guān)系。但是，單從形式上，有時(shí)很難區(qū)分兩者。例如，上例中的1a和1b，雖然形式是差異式假設(shè)，但是分析的是因果關(guān)系，

18、即從生產(chǎn)方式和生產(chǎn)流程的變化預(yù)測它們對產(chǎn)量的影響。,二、假設(shè)的提出,實(shí)證研究中的理論敘述為研究假設(shè)進(jìn)行推理解釋為什么兩個(gè)變量之間具有所預(yù)測的那種關(guān)系，而不是以其他的方式發(fā)生聯(lián)系。將假設(shè)聯(lián)系起來而不是讓它們互相孤立。假設(shè)之間的聯(lián)系構(gòu)成了理論的核心。例如，假設(shè)一：企業(yè)集團(tuán)控制的金字塔層級越多， 該企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)越高。假設(shè)二：母公司所在的地區(qū)融資約束越強(qiáng)， 整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的金字塔結(jié)構(gòu)層級會(huì)越多。兩個(gè)假設(shè)的共同理論基礎(chǔ)：融資約束

19、是企業(yè)設(shè)立金字塔結(jié)構(gòu)的誘因。運(yùn)用框圖說明理論,二、假設(shè)的提出,在假設(shè)檢驗(yàn)中，我們不能檢驗(yàn)假設(shè)本身例如：對合并企業(yè)而言，合并后的平均盈利能力＞合并前期。相反，我們檢驗(yàn)的是和研究假設(shè)對立的原假設(shè)（null hypothesis）例如：H0：對合并企業(yè)而言，合并后的平均盈利能力＝（或＜）合并前期。,三、假設(shè)檢驗(yàn)的基本概念,統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的目的是看H0是否被數(shù)據(jù)拒絕不成立。我們只能說某原假設(shè)H0被拒絕了，而不能說替代假設(shè)Ha被證明，原因在于

20、：我們是用樣本來檢驗(yàn)總體的特征只需要用一個(gè)樣本來拒絕某一個(gè)假設(shè)，而若要證明某一個(gè)理論，則需要不計(jì)其數(shù)的樣本，現(xiàn)實(shí)當(dāng)中不可行。,三、假設(shè)檢驗(yàn)的基本概念（續(xù)）,Ⅳ.研究設(shè)計(jì),主要內(nèi)容變量設(shè)計(jì)研究方法的選擇（模型設(shè)計(jì)）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)實(shí)證研究模型中的常見問題調(diào)節(jié)變量內(nèi)生性和2LS回歸面板數(shù)據(jù)簡介研究設(shè)計(jì)的一些討論,Ⅳ.研究設(shè)計(jì),主要內(nèi)容變量設(shè)計(jì)研究方法的選擇（模型設(shè)計(jì)）會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)實(shí)證研究模型中的常見問題調(diào)節(jié)變量內(nèi)生性和2