銀行業(yè)快訊2018年第三季度中國上市銀行業(yè)績分析

1、前言,,,大型商業(yè)銀行（6家）,,工商銀行（工行） 建設(shè)銀行（建行） 農(nóng)業(yè)銀行（農(nóng)行）,中國銀行（中行）,交通銀行（交行） 郵儲銀行（郵儲）,,,股份制商業(yè)銀行（9家）,,,興業(yè)銀行（興業(yè)）,招商銀行（招行）,民生銀行（民生） 中信銀行（中信） 光大銀行（光大） 平安銀行（平安）,華夏銀行（華夏）,浙商銀行（浙商） 浦發(fā)銀行（浦發(fā)）,,,,城市商業(yè)銀行（11家）,北京銀行（北京） 上海銀行（上海） 江蘇銀行（江蘇）,南京銀行（南京）,寧

2、波銀行（寧波） 杭州銀行（杭州） 長沙銀行（長沙） 貴陽銀行（貴陽）,成都銀行（成都）,,,農(nóng)村商業(yè)銀行（6家）,重慶農(nóng)商行（重慶農(nóng)商）,常熟農(nóng)商行（常熟農(nóng)商）,無錫農(nóng)商行（無錫農(nóng)商） 江陰農(nóng)商行（江陰農(nóng)商） 吳江農(nóng)商行（吳江農(nóng)商）張家港農(nóng)商行（張家港農(nóng)商）,《銀行業(yè)快訊》作為普華永道對中國銀行業(yè)分析與展望的季刊，已出版了37期。本期分析的樣本涵蓋了32家披露了2018年三季度業(yè)績的A股和/或H股上市銀行。按照其資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營

3、特點(diǎn)，這些銀行涵蓋了四大類：,這些上市銀行資產(chǎn)合計(jì)相當(dāng)于截至2018年9月30日中國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的82.15%。除特殊說明外，本刊列示的銀行均按照其截至2018年9月30日經(jīng) 審計(jì)的資產(chǎn)規(guī)模排列，所有信息均來自公開資料，涉及金額的貨幣單位為 人民幣（比例除外）。想要獲取更多信息，歡迎聯(lián)系您在普華永道的日常業(yè)務(wù)聯(lián)系人，或本快訊 附錄中列明的普華永道銀行業(yè)及資本市場專業(yè)團(tuán)隊(duì)。,鄭州銀行（鄭州） 重慶銀行（重慶）注：*由于季報(bào)

4、信息披露內(nèi)容存在差異，后續(xù)章節(jié)中的分析維度和指標(biāo)基于可獲得信息和數(shù)據(jù)。**自2018年1月1日起，部分銀行已經(jīng)采用《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號 – 金融工具確認(rèn)和計(jì)量（2017修訂）》、 《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號 – 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移（2017 修訂）》、 《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第24號 – 套期會計(jì)（2017修訂） 》和/或《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號 – 金融工具》（以下合稱“新金融工具準(zhǔn)則”）。,目錄,,凈利潤增速改善，但ROE頹勢未減凈息差繼續(xù)

5、回穩(wěn)，或現(xiàn)見頂可能總資產(chǎn)、總負(fù)債增速明顯加快不良率持續(xù)下降，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較充足多途徑補(bǔ)充資本，壓力有所緩解,大型商業(yè)銀行,,,凈利潤增速改善，但ROE頹勢未減2018年前三季度，本刊分析的6家大型 商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤8,939.18億元，同 比增加6.18%，增速較2017年同期略有 提升（2017年：3.76%）。大部分銀行2018年前三季度的凈利潤 增速較2017年同期快，主要是由于息 差回升和生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，拉動

6、利 息凈收入穩(wěn)步增長。然而，在盈利增速低于凈資產(chǎn)增速的情況下，大部分銀行的凈資產(chǎn)收益率（ROE）同比下降的趨勢仍未改變； 總資產(chǎn)收益率（ROA）則有升有降。,,,,,,,,,,,,,,7.28%,4.82%2.51%6.22%3.91%,3.87%,4.91%2.36%5.26%3.54%,15.36%17.06%,,2018 Q3 vs 2017 Q3,,2017 Q3 vs 2016 Q3,圖 1,,,大型

7、商業(yè)銀行,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月6,利息凈收入穩(wěn)步增長，中間業(yè)務(wù)收入 狀況有所改善,如上文所述，2018年前三季度6家大型 商業(yè)銀行繼續(xù)擴(kuò)大生息資產(chǎn)規(guī)模，拉 動利息凈收入穩(wěn)步增長， 實(shí)現(xiàn)總額16,780.68億元，同比增加10.02%，增速較2017年前三季度（7.45%）回升。,從營業(yè)收入結(jié)構(gòu)來看，大型商業(yè)銀行 利息凈收入在營業(yè)收入的占比不斷上 升，手續(xù)費(fèi)及傭金的收入占比則相應(yīng) 下降。,,,大型商業(yè)銀行,,,,,

8、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,73%,73%,78%,70%,60%,88%,20%19%,14%,18%,20%,6%,12%,20%,7%8%9%6%,,其他非利息收入,,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入,,利息凈收入,工行建行農(nóng)行中行交行郵儲注：其他非利息收入包括投資收益(虧損)、公允價(jià)值變動收益(虧損) 、匯兌收益(損失)、其他業(yè)務(wù)收入、其他收益(虧損) 、資產(chǎn)處置收益(虧損) 。由于四舍五入的原因，各

9、分項(xiàng)之和可能不等于100%。,圖 2 利息收入仍是主要收入來源,,,,,,,,,,,,,,5.66%,3.07%,7.27%,-1.98%,2.56%,9.78%,-5.37%,1.45%,2.07%,5.92%,23.51%,工行,大型商業(yè)銀行近年來為了履行社會責(zé) 任，中間業(yè)務(wù)收費(fèi)性項(xiàng)目不斷減少， 但得益于電子銀行、銀行卡、托管等 業(yè)務(wù)的大力拓展，六家銀行2018年前 三季度實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入總額 3,838.50 億元， 同比

10、增加 3.68% ， 建行2017年為同比下降3.82%。,農(nóng)行-20.51%,中行,交行,郵儲,圖 3 中間業(yè)務(wù)收入有升有降,,2018 Q3 vs 2017 Q3,,2017 Q3 vs 2016 Q3,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月7,,,大型商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2.16%,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月8,2.17%,建行, 2.34%,1.8

11、5%,1.88%,中行, 1.89%,1.57%,1.41%,交行, 1.47%,2.37%,2017 Q3,2017 Q4,2018 Q1,2018 Q2,2018 Q3,郵儲, 2.67%2.64%,2.34%,工行, 2.30%,2.30%,凈息差繼續(xù)回穩(wěn)，或現(xiàn)見頂可能2018年前三季度，6家大型商業(yè)銀行的 凈息差普遍回升，大部分銀行自2017年 第三季度以來均穩(wěn)中有升。然而，按季度環(huán)比分析這些銀行的凈息 差可見，多數(shù)銀

12、行2018年三季度的凈息 差與6月末相比基本持平，個別銀行積極 調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，凈息差維持升勢。結(jié)合下半年來貨幣市場保持流動性合理 充裕的政策目標(biāo)，隨著去杠桿向穩(wěn)杠桿 轉(zhuǎn)變，市場利率中樞震蕩下行，未來銀 行業(yè)的凈息差或?qū)⒚媾R下行壓力。換言 之，從第三季度的走勢來看，凈息差或 有可能升勢見頂。圖 4 凈息差短期隱現(xiàn)見頂跡象,總資產(chǎn)增速明顯加快截至2018年三季度末，6家大型商業(yè)銀行 的總資產(chǎn)規(guī)模113.92萬億元，較2017年

13、 末增長6.68%，增速較前六個月明顯加 快。這與下半年來貨幣市場流動性改善 有很大的關(guān)系。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，2018年三季度末，除 個別銀行同業(yè)資產(chǎn)增速較快外，大型商 業(yè)銀行的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模相對保持穩(wěn)定， 資產(chǎn)增長主要來自貸款及金融投資。,,,大型商業(yè)銀行,注：大型商業(yè)銀行自2018年1月1日起均已采用新金融工具準(zhǔn)則，主要涉及貸 款及墊款和金融投資；同業(yè)資產(chǎn)包括：存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金 融資產(chǎn)款。,,,,

14、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,53%,57%,50%,55%,50%,43%,23%,24%,29%,24%,29%,34%,7%,5%,5%,5%8%,8%,13%,13%12%,11%9%,13%,5%,4%3%3%4%,2%,交行,郵儲,根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，三季度社會融資規(guī)模雖 同比減少2.32萬億元，但對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā) 放的人民幣貸款及企業(yè)債券凈融資額均

15、 同比有所增加。此外，2018年以來債券 市場信用風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，中等評級企業(yè) 的經(jīng)營、流動性及信用風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。圖 5 貸款和金融投資占比略有增長,,其他資產(chǎn),,現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng),,同業(yè)資產(chǎn),,金融投資,,客戶貸款及墊款,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月9,工行建行農(nóng)行中行注：由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100%。,不良率持續(xù)下降，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較充足2018年三季度末，6家大型商業(yè)銀行的 不良率保持

16、2017年以來的下降趨勢，在2018年6月末的基礎(chǔ)上下降0.08個百分 點(diǎn)至1.40%。然而，這些銀行截至2018年三季度末的 不良額達(dá)8,998.05億元，較2018年6月 末仍略有增加。各家銀行在新金融工具準(zhǔn)則的要求下， 前瞻性考慮未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境對貸款損失的 影響，減值準(zhǔn)備的計(jì)提更加審慎。2018 年三季度末大部分銀行的撥備覆蓋率均 較6月末有所上升。,,,大型商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,8,884,8,9

17、98,1.54%,1.51%,1.48%,1.48%,1.40%,2017 Q3,2018 Q2,2018 Q3,,2017 Q4不良貸款余額,,,2018 Q1不良貸款率,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月10,圖 6 不良率持續(xù)下行，不良額略有增加單位：億元8,6718,6168,659,,,大型商業(yè)銀行,負(fù)債總額增速提升截至2018年三季度末，6家大型商業(yè)銀行 的總負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長，達(dá)105.22萬億 元

18、，較2017年末增加6.57%。三季度增速 明顯較前六個月加快，與總資產(chǎn)增速保 持一致。各家銀行的總負(fù)債在2018年三季度末均 較2017年末有不同程度的增長。但從負(fù) 債結(jié)構(gòu)分析，雖然2018年三季末各家大 型商業(yè)銀行各類負(fù)債的波動差異較大， 但客戶存款依然維持持續(xù)增長態(tài)勢。此 外，多數(shù)銀行應(yīng)付債券余額大幅增長， 主要原因在于銀行加大債券發(fā)行力度以 補(bǔ)充資本和資金來源。,注：同業(yè)負(fù)債包括：同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金和賣出

19、回購金 融資產(chǎn)款。應(yīng)付債券包括：次級債、二級資本債、可轉(zhuǎn)換公司債、綠色債券、金融 債、混合資本債、存款證和同業(yè)存單等債務(wù)工具。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,82%,80%,82%,76%,66%,94%,,10%,17%,3%,,4%8%,4%7%,3%11%,7%,1%,4%3%,3%,5%,7%,5%,4%4%,4%,3%,2%,交行,郵儲,圖 7

20、存款仍是主要負(fù)債來源,,其他負(fù)債,,向中央銀行借款,,應(yīng)付債券,,同業(yè)負(fù)債,,客戶存款,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月11,工行建行農(nóng)行中行注：由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100%。,多途徑補(bǔ)充資本，壓力有所緩解2018年前三季度，多家大型商業(yè)銀行通 過發(fā)行二級資本債、優(yōu)先股、定增等多 種工具進(jìn)行資本補(bǔ)充，使得它們的核心 一級資本充足率、一級資本充足率和資 本充足率普遍上升，面臨的資本壓力有 所緩解。

21、受資產(chǎn)質(zhì)量壓力及監(jiān)管強(qiáng)化資本約束等 內(nèi)外部因素影響，多家商業(yè)銀行進(jìn)一步 探索創(chuàng)新型的資本補(bǔ)充工具。,,,大型商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,14.07%,14.47%,14.45%,14.54%,14.88%,12.24%,12.35%,12.25%,12.31%,12.53%,11.61%,11.64%,11.55%,11.63%,11.85%,2017 Q3,2017 Q4,2018 Q1,2018 Q2,201

22、8 Q3,,,資本充足率,,一級資本充足率,,,核心一級資本充足率,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月12,圖 8 資本充足指標(biāo)略有上升,凈利潤增速持平或加快，ROE繼續(xù)下降凈息差承壓，升勢能否保持仍需觀察總資產(chǎn)、總負(fù)債規(guī)模略有增長不良率、不良額“雙升”部分銀行面臨較大資本補(bǔ)充壓力,股份制商業(yè)銀行,,,凈利潤增速持平或加快，ROE繼續(xù)下降本刊分析的9家股份制商業(yè)銀行，2018 年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤3,155.

23、98億元， 同比增長7.67%，增速較2017年同期有 所加快（2017年：5.32%）。大部分銀行2018年前三季度的盈利回升 是由于投資收益較去年同期跳升以及利 息凈收入增長。8 家銀行披露了季度凈資產(chǎn)收益率（ROE）。在盈利增速低于凈資產(chǎn)增速 的情況下，大部分銀行的ROE同比下降； 總資產(chǎn)收益率（ROA）則有升有降。,中信,374.72,,,,,,,,,,,,,,,,14.20%,%,7.39%,9.10%6.80%

24、,7.32%7.33%,13.03%,8.84%11.32%,,,2018 Q3 vs 2017 Q32017 Q3 vs 2016 Q3,圖 9,,,股份制商業(yè)銀行,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月14,利息凈收入小幅增長，中間業(yè)務(wù)收入漲 跌互現(xiàn),2018年第三季度，9家股份制商業(yè)銀行 中大部分的利息凈收入同比平穩(wěn)增加， 總額達(dá)5,547.82億元，增幅1.60%。,這些銀行的中間收入總額2,504.89億元， 同比增長

25、0.21%。各家銀行之間的差異 明顯，部分銀行存在低增長甚至負(fù)增長 的情況。,由于新金融工具準(zhǔn)則下重新分類的影響，9家股份制商業(yè)銀行的投資收益、公允價(jià)值變動科目同比明顯增加，其他非利,,,股份制商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,61%,63%,64%,47%,63%,54%,63%,73%,71%,27%,28%,24%,31%,27%,34%,27%,26%,11

26、%,11%,9%,13%,22%,10%,12%,10%,1%,18%,息收入增長迅速，總額達(dá)1,078.69億元，興業(yè),招行 浦發(fā) 民生 中信,光大 平安 華夏 浙商,,其他非利息 收入,,手續(xù)費(fèi)及傭 金凈收入,,利息凈收入,增幅135.75%。其他非利息收入在收入 注：,其他非利息收入包括投資收益(虧損)、公允價(jià)值變動收益(虧損) 、匯兌收益(損失)、其他業(yè)務(wù)收入、其他收益(虧損）等。由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于10

27、0%。,圖 10 收入結(jié)構(gòu)多元化,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,7.39%,-15.70%,-0.03%,-4.71%,17.75%,2.35%,-5.50%,-53.15%,13.35%5.36%,0.20%,14.17%,-9.43%,10.47%,10.92%,5.54%,28.03%,27.33%,招行,浦發(fā),民生,中信,光大,平安,華夏,浙商,結(jié)構(gòu)中的占比持續(xù)上升。圖 11 中間業(yè)務(wù)增速呈現(xiàn)差異興業(yè),,,20

28、18 Q3 vs 2017 Q32017Q3 vs 2016 Q3,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月15,,,股份制商業(yè)銀行,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月16,凈息差承壓，升勢能否保持仍需觀察2018年第三季度，9家股份制商業(yè)銀行中有 三家銀行呈現(xiàn)出了利息凈收入下降的趨勢， 其他幾家銀行呈現(xiàn)不同程度增長。9家銀行中只有4家披露了季度凈息差，表 現(xiàn)不盡相同。受宏觀經(jīng)濟(jì)由去杠桿向穩(wěn)杠桿 轉(zhuǎn)變，市場利率中樞震蕩下

29、行影響，凈息差 增長可能受到壓力，是否能夠保持上升趨勢 仍需觀察。,注：興業(yè)、浦發(fā)、民生、華夏、浙商未披露季度凈息差，因此相關(guān)變幅不適用。,總資產(chǎn)規(guī)模略有增長截至2018年三季度末，9家股份制商業(yè) 銀行的總資產(chǎn)達(dá)42.91萬億元，較2017 年末增長2.63%。,分析這些銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可見，2018年 三季度末貸款依然是主要組成部分。部 分銀行的金融投資和同業(yè)資產(chǎn)余額的占 比也較大，個別銀行甚至超過了貸款。 但大部分銀行的金融投資

30、、同業(yè)資產(chǎn)增 速放緩或出現(xiàn)一定程度萎縮。,,,股份制商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,42%,58%,55%,50%,58%,53%,56%,59%,49%,45%,22%,29%,32%,26%,30%,23%,29%,35%,2%,8%,4%,6%,8%5%,8%5%,9%6%,8%3%,7%4

31、%,3%,5%,6%,2%,4%,圖 12 金融投資及同業(yè)資產(chǎn)占比差異較大,,其他資產(chǎn),,現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng),,同業(yè)資產(chǎn),,金融投資,,客戶貸款及墊款,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月17,興業(yè)招行浦發(fā)民生中信光大平安華夏浙商注：除了興業(yè)和華夏，其他股份制商業(yè)銀行自2018年1月1日起已經(jīng)采用新金融工具準(zhǔn)則。金融投資包括：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其 變動計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)

32、值計(jì)量且起變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；興業(yè)和華夏仍尚未采用新準(zhǔn)則，金融投資包括：以公允價(jià)值計(jì) 量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應(yīng)收款項(xiàng)類投資。同業(yè)資產(chǎn)包括：存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)款。由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100%。,注：除了興業(yè)和華夏，其他股份制商業(yè)銀行自2018年1月1日起已經(jīng)采用新金融 工具準(zhǔn)則，主要涉及貸款及墊款和金融投資；同業(yè)資產(chǎn)包括：

33、存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金融 資產(chǎn)款。,不良率、不良額“雙升”截至2018年三季度末，已披露不良貸 款情況的8家股份制商業(yè)銀行，雖然整 體不良貸款率較2017年末和2018年6月 末均微降，但是不良貸款余額較2017年 末有所增加，達(dá)3,842.77億元，更有多 家銀行出現(xiàn)了不良率反彈跡象。股份制 銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓。盡管不久前對商業(yè)銀行的撥備覆蓋率的 監(jiān)管要求已由劃一的150%，調(diào)整為差 異化監(jiān)管（12

34、0%至150%），截至2018 年三季度末，8家股份制商業(yè)銀行撥備 覆蓋率均達(dá)到150%以上。部分銀行受 新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施影響，減值準(zhǔn)備的 計(jì)提更加審慎，撥備覆蓋率較去年同期 有較大增長。,,,股份制商業(yè)銀行,圖 13,,,,,,,,,,,,,3,538,3,521,3,598,3,725,3,843,1.73%,1.71%,1.70%,1.69%,2017 Q3,2018 Q1,Q3,,Q4不良貸款余額,,,Q2不良貸款率,銀行

35、業(yè)快訊普華永道,2018年11月18,股份制銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不良額上升單位：億元1.77%,注：浙商未披露季度不良貸款情況，圖中不良額和不良率的計(jì)算僅包括了八家銀行。,注：除了興業(yè)和華夏，其他股份制商業(yè)銀行自2018年1月1日起已經(jīng)采用新 金融工具準(zhǔn)則。,總負(fù)債平穩(wěn)增長截至2018年三季度末，9家股份制商 業(yè)銀行的總負(fù)債達(dá)39.77 萬億元， 較2017年末增加2.26%。有個別銀行的 總負(fù)債呈現(xiàn)負(fù)增長。這些銀行的客

36、戶存款維持增長，依然 是總負(fù)債的主要組成部分。同業(yè)負(fù)債 普遍較2017年末減少，與資產(chǎn)端同業(yè) 資產(chǎn)規(guī)模的減少保持趨勢一致。,,,股份制商業(yè)銀行,圖 14,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,55%,72%,58%,57%,66%,62%,68%,61%,63%,26%,12%,21%,22%,18%,19%,14%,14%,19%,

37、13%,10%,11%6%8%,9%,10%,15%,7%,6%7%,5%4%6%5%,8%,0%14%,4%4%,5%,3%3%3%3%,2%,3%,光大,平安,華夏,浙商,同業(yè)負(fù)債、應(yīng)付債券等負(fù)債占據(jù)總負(fù)債約三成,,其他負(fù)債,,向中央銀行借款,,應(yīng)付債券,,同業(yè)負(fù)債,,客戶存款,注：同業(yè)負(fù)債包括：同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金和賣出回購金融資 產(chǎn)款。應(yīng)付債券包括：次級債、二級資本債、可轉(zhuǎn)換公司債、綠色

38、債券、金融債、 混合資本債、存款證和同業(yè)存單等債務(wù)工具。浙商銀行無向央行借款業(yè)務(wù)。,,興業(yè)招行浦發(fā)民生中信注：由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100 。,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月19,部分銀行面臨較大資本補(bǔ)充壓力2018年三季度，已披露了資本充足情 況的8家股份制商業(yè)銀行顯示，部分銀 行受新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施而一次性增提 撥備的影響，核心一級資本充足率、一 級資本充足率、資本充足率與2017年末

39、相比出現(xiàn)回落。部分銀行資本充足率越來越接近監(jiān)管最 低值，仍面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。,,,股份制商業(yè)銀行,注：浙商未披露合并口徑的季度資本充足情況。,,,,,,,,,,,,,2017Q3Q42018 Q1Q2注：浙商未披露季度資本充足情況，圖中各級資本充足率的計(jì)算僅包括了八家銀行。,Q3,圖 15 盡管資本充足情況小幅改善，仍存在資本補(bǔ)充壓力,資本充足率,,,,一級資本充足率,,,,核心一級資本充足率,銀行業(yè)快訊普華永道

40、,2018年11月20,凈利潤增長個體差異大利息支出增速普遍快于利息收入總資產(chǎn)、總負(fù)債持續(xù)增長不良率開始反彈，不良額持續(xù)增加資本充足率較年初普遍下降，但核心一級資 本充足率有所上升,城市商業(yè)銀行,,,凈利潤增長個體差異大2018年第三季度，共有11家上市城市商 業(yè)銀行披露了業(yè)績， 總共實(shí)現(xiàn)凈利潤812.44億元，同比增長13.79%，增速超過2017年同期（2017年：10.62%）。部分盈利增速較快的銀行凈資

41、產(chǎn)收益率（ROE）同比上升；而盈利增速低于凈 資產(chǎn)增速的銀行的ROE同比下降；總資 產(chǎn)收益率（ROA）則有升有降。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,22.84%,15.24%,21.26%20.37%,9.78%,6.82%3.92%,6.45%11.26%,12.33%,16.83%,16.21%,10.32%,30.16%,17.86%18.90%20.89%,1.82%3.97%1.35%,,,2018

42、 Q3 vs 2017 Q32017 Q3 vs 2016 Q3,圖 16 凈利潤增速趨勢分化（單位：億元）,12.27%注：成都銀行未披露2016年三季度財(cái)務(wù)報(bào)表，故無法計(jì)算2017年三季度較2016年三季度增速。,注：江蘇銀行2018年三季度未披露年化平均總資產(chǎn)收益率，此處為平均總資 產(chǎn)收益率。重慶銀行未披露加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，此處為平均凈資產(chǎn)收益率。,,,城市商業(yè)銀行,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月22,

43、利息收入保持增長，中間業(yè)務(wù)收入下滑,2018年第三季度，11家城市商業(yè)銀行中 大部分的利息凈收入保持增長，總額達(dá)1,460.62億元，同比增加8.46%。,大部分銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入呈負(fù) 增長的態(tài)勢，總額285.08億元，同比減 少10.24%。,利息凈收入仍是城商行的主要收入來源 但不同銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入和其他 非利息收入的占比有顯著差異。,,,城市商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,13.46%,47.

44、93%,15.97%,2.20%,2.10%,28.72%,-21.50%,-2.77%-9.10%,-11.67%,5.05%2.84%6.26%,-2.76%,-23.81%,48.28%,-13.15%,-31.30%,-21.75%-10.00%,-16.27%-17.20%,北京,上海,江蘇,南京,寧波,杭州,長沙,貴陽,成都,鄭州,重慶,圖 18 中間業(yè)務(wù)收入普遍下降,,利息凈收入,,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入,,,,,

45、,,,,,,,,,,,,,,,,,,北京 上海 江蘇 南京 寧波 杭州 長沙 貴陽 成都 鄭州 重慶,,其他非利 息收入,,手續(xù)費(fèi)及 傭金凈收入,,利息凈收 入,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月23,注：其他非利息收入包括投資收益(虧損)、公允價(jià)值變動收益(虧損) 、匯兌收益(損失)、其他業(yè)務(wù)收入、其他收益(虧損) 、資產(chǎn)處置收益(虧損) 。由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100%。,圖 17 收入結(jié)構(gòu)差異明顯,

46、利息支出增速普遍快于利息收入2018年第三季度，11家城市商業(yè)銀行中，4家披露凈息差的銀行表現(xiàn)為有升有降。從利息收支的情況來看，城市商業(yè)銀行的 利息支出增速普遍快于利息收入，負(fù)債成 本管理壓力大。,,,城市商業(yè)銀行,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月24,注：城市商業(yè)銀行中只有南京銀行、寧波銀行、貴陽銀行及重慶銀行披露了2018年三季度及上年末的凈息差，其余均未披露，因此無 法比較變幅。,總資產(chǎn)持續(xù)增長截至2018

47、年第三季度末，11家城市商 業(yè)銀行的總資產(chǎn)達(dá)12萬億元，較2017 年末增加7.66%。上述城市商業(yè)銀行的貸款在2018年三 季度末均較2017年末有所增加，金融 投資普遍呈現(xiàn)小幅度增減，同業(yè)資產(chǎn) 的變化幅度最大。,分析11家城市商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可見， 在總資產(chǎn)保持較高速度增長的同時(shí)， 貸款占比已逐漸提升。,,,城市商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

48、,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,47%,41%,44%,37%,36%,39%,37%,31%,35%,32%,46%,36%,42%,42%,47%,48%,43%,50%,50%,49%,51%,32%,8%,12%,8%3%,8%,9%3%,8%5%,8%4%,11%9%4%,2%,2%,3%,3%6%3%1%,6%2%5%3%,圖 19 金融投資占比普遍較高

49、，同時(shí)各行貸款占比均出現(xiàn)增長,,其他資產(chǎn),,現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng),,同業(yè)資產(chǎn),,金融投資,,客戶貸款及墊款,,北京上海江蘇南京寧波杭州長沙貴陽成都鄭州重慶注：鄭州銀行和重慶銀行自2018年1月1日已經(jīng)采用新金融工具準(zhǔn)則，金融投資包括：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收 益的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且起變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；其余銀行尚未采用新金融工具準(zhǔn)則，金融投資包括：以公允價(jià)值計(jì)量

50、且其變動計(jì)入 當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應(yīng)收款項(xiàng)類投資。同業(yè)資產(chǎn)包括：存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)款。由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100 。,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月25,注：鄭州銀行和重慶銀行自2018年1月1日起已經(jīng)采用新金融工具準(zhǔn)則，主要涉及 貸款及墊款和金融投資。同業(yè)資產(chǎn)包括：存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金融資 產(chǎn)款。,不

51、良率開始反彈，不良額持續(xù)增加截至2018年第三季度末，披露不良貸 款余額的10家城市商業(yè)銀行，總額達(dá)470.71億元，較2017年末增加19.66%， 不良貸款率1.23%，較2017年末略降0.01個百分點(diǎn)。從披露了撥備覆蓋率的11家銀行來看， 平均撥備覆蓋率同比或環(huán)比均較為穩(wěn) 定，各家城市商業(yè)銀行有增有降。,,,城市商業(yè)銀行,圖 20,,,,,,,,,,,,,342,349,362,381,415,,,1.23%,1.2

52、1%,1.18%,1.17%,1.19%,2017 Q3,2017 Q4,2018 Q1,2018 Q2,2018 Q3,不良率開始反彈，不良額持續(xù)增加,,,,單位：億元,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月26,不良貸款余額不良貸款率注：近五個季度內(nèi)，北京銀行、成都銀行和鄭州銀行均存在未連續(xù)披露不良額或不良率的情況，因此圖中不良額和不良率的趨勢未包括該 三家銀行。,總負(fù)債增長平穩(wěn)截至2018年第三季度末，11家城市商 業(yè)銀

53、行的總負(fù)債達(dá)11.17 萬億元， 較2017年末增加7.48%。全部城商行的總 負(fù)債均較上年末有所增加，其中3家銀 行增幅接近或超過10%。分析負(fù)債結(jié)構(gòu)可見，存款仍是城市商 業(yè)銀行的主要負(fù)債來源，同時(shí)其在負(fù) 債總體中的占比也有所提升。,,,城市商業(yè)銀行,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,60%,56

54、%,61%,67%,63%,62%,70%,67%,78%,65%,62%,16%,25%,12%,7%,8%,15%,6%,8%,7%,13%,15%,18%,11%,18%18%,20%,18%,23%,19%,2%20%,0%21%,0% 14%,6%,3%,1%,2%,2%,2%,2%,長沙,貴陽,成都,鄭州,重慶,圖 21 存款仍是主要負(fù)債來源,,其他負(fù)債,,向中央銀行借款,,應(yīng)付債券,,同業(yè)負(fù)債,,客戶存款,銀

55、行業(yè)快訊普華永道,2018年11月27,注：同業(yè)負(fù)債包括：同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金和賣出回購金融資 產(chǎn)款。應(yīng)付債券包括：次級債、二級資本債、可轉(zhuǎn)換公司債、綠色債券、金融債、 混合資本債、存款證和同業(yè)存單等債務(wù)工具。,北京上海江蘇南京寧波杭州注：由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100%。,資本充足率較年初普遍下降，但核心一 級資本充足率有所上升2018年第三季度末，11家城市商業(yè)銀行 資本充足率

56、普遍下降，反映城商行資本 壓力高于年初；但從核心一級資本充足 率看，大部分銀行反較年初有所上升。,,,城市商業(yè)銀行,圖 22,,,,,,,,,,,,,,,,,,,11.87%,,13.01%,12.54%,12.74%,12.74%,9.42%,10.08%,10.02%,9.95%,10.02%,9.04%,8.92%,8.91%,8.87%,8.97%,2017 Q3,Q4,Q1,Q2,2018 Q3,,資本充足率及一級資本充足率較

57、年初下降,,資本充足率,,,一級資本充足率,,,,核心一級資本充足率,注：成都銀行和鄭州銀行未連續(xù)披露季度資本充足情況，因此圖中描述的趨勢未包含這兩家銀行。,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月28,凈利潤整體上漲，盈利指標(biāo)表現(xiàn)各異利息凈收入維持增長，中間業(yè)務(wù)收入下降總資產(chǎn)、總負(fù)債規(guī)模增長呈現(xiàn)差異化不良率逐步下降，不良額略增資本充足情況穩(wěn)中有升,農(nóng)村商業(yè)銀行,,,凈利潤整體上漲，盈利指標(biāo)表現(xiàn)各異,2018年第三季度共

58、有6家農(nóng)村商業(yè)銀行披 露了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?？紤]到除了重慶農(nóng)商行 之外其他5家均位于江蘇，在地域分布及 業(yè)務(wù)規(guī)模上均具有較強(qiáng)的可比性，因此 本刊重點(diǎn)對這五家銀行（“5家農(nóng)村商業(yè) 銀行”或“5家銀行”）進(jìn)行分析。,,,農(nóng)村商業(yè)銀行,5家農(nóng)村商業(yè)銀行2018年前三季度凈利潤 合計(jì)39.07億元，同比增加15.05%，增速 較 2017 年同期顯著加快（ 2017 年： 8.91%）。其中，4家銀行凈利潤增速同 比加快，規(guī)模擴(kuò)張仍是主要貢獻(xiàn)因素。

59、從盈利指標(biāo)分析，這5家銀行的盈利指標(biāo) 表現(xiàn)各異。圖 23 凈利潤增速差異化（單位：億元）,）,,,,,,,,,,,,,,11.72%,-6.59%,6.36%10.36%,28.44%16.72%,10.41%,-3.19%,15.95%9.15%15.55%6.58%,,2018 Q3 vs 2017 Q3,,2017 Q3 vs 2016 Q3,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月30,利息凈收入維持增長

60、，中間業(yè)務(wù)收入 下降,2018年前三季度，5家農(nóng)村商業(yè)銀行 的利息凈收入維持增長，總額115.66 億元，同比增加13.80%。受到代理業(yè)務(wù)收入下降等影響，5家銀行 手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入面臨較大壓力，總 額同比減少17.23%至5.25億元。,從收入結(jié)構(gòu)分析，5家農(nóng)村商業(yè)銀行手 續(xù)費(fèi)及傭金收入的占比均較低；其他 非利息收入占比則呈現(xiàn)不同比例上漲，,主要受到新準(zhǔn)則下重新分類的影響投 資收益大幅增加。,,,農(nóng)村商業(yè)銀行,,注：其他非利息收

61、入包括投資收益(虧損)、公允價(jià)值變動收益(虧損)、匯兌收益(損失)、其他業(yè)務(wù)收入、其他收益(虧損)。由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100 。,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,94%,74%,87%86%,90%,7%,3%,2%,2%,6%,4%,24%3%,11%,7%,,,,,,圖 24 利息收入是主要收入來源,,其他非利息收入,,手續(xù)費(fèi)及傭金收入,,利息凈收入,,,,,,,,,,,,17.21

62、%,14.05%,9.96%,22.23%,2.74%,-51.76%,-9.88%,3.86%12.38%,-45.71%,常熟農(nóng)商,無錫農(nóng)商,江陰農(nóng)商,吳江農(nóng)商,張家港農(nóng)商,圖 25 中間業(yè)務(wù)收入下行壓力顯著,,利息凈收入,,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月31,總資產(chǎn)規(guī)模增長，增速呈現(xiàn)差異化,截至2018年三季度末，5家農(nóng)村商業(yè)銀 行的總資產(chǎn)規(guī)模6,434.19億元，較2017 年末增加8.91%

63、，環(huán)比增速3.89%。比較 各家銀行 ， 總資 產(chǎn)增速從 1.05% 至15.99%不等，呈現(xiàn)較大的差異。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，5家農(nóng)村商業(yè)銀行的貸 款均維持快速增長，貸款增速均高于總 資產(chǎn)增速，貸款占比逐步提升。,,,農(nóng)村商業(yè)銀行,注：重慶農(nóng)商行自2018年1月1日起已經(jīng)采用新金融工具準(zhǔn)則，主要涉及貸款 及墊款和金融投資。同業(yè)資產(chǎn)包括：存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金融 資產(chǎn)款。,圖 26金 融投資和同業(yè)資產(chǎn)占比

64、差異明顯,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,53%,49%,52%,50%,51%,33%,31%,34%,25%,35%,7%,1%,10%,1%,10%1%,2%,常熟農(nóng)商無錫農(nóng)商江陰農(nóng)商吳江農(nóng)商張家港農(nóng)商注：上述銀行尚未采用新金融工具準(zhǔn)則，金融投資包括：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應(yīng)收款 項(xiàng)類投資。同業(yè)資產(chǎn)包

65、括：存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)款。由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和可能不等于100%。,,現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng),,同業(yè)資產(chǎn),,金融投資,,客戶貸款及墊款,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月32,不良率逐步下降，不良額略增截至2018年三季度末，5家農(nóng)村商業(yè)銀 行不良貸款合計(jì)51.30億元，較2017年末 略增6.60%；不良率1.50%，較2017年末 下降0.12個百分點(diǎn)。受到規(guī)模增量及不良貸款

66、清收處置力度 加大等因素影響，這5家銀行2018年前 三季度的不良率較2017年末持續(xù)下降。截至2018年三季度末，6家農(nóng)村商業(yè)銀 行撥備覆蓋率均達(dá)到200%以上。受新金 融工具準(zhǔn)則實(shí)施影響，大部分農(nóng)村商業(yè) 銀行減值準(zhǔn)備的計(jì)提更加審慎，撥備覆 蓋率較去年同期有不同程度的增長。,,,農(nóng)村商業(yè)銀行,注：1.此圖中不良額和不良率的趨勢未包括重慶農(nóng)商。,圖 27,,,,,,,,,,,,,40.09,40.07,40.79,41.14,42.

67、39,1.65%,1.61%,1.58%,1.51%1.49%,不良貸款余額,,,,不良貸款率,2.吳江農(nóng)商未披露2017年三季度不良額和不良率，因此圖中不良額和不良率的趨勢未包括吳江農(nóng)商。,銀行業(yè)快訊普華永道,2018年11月33,不良額持續(xù)增加單位：億元,，,負(fù)債規(guī)模增速與資產(chǎn)增速匹配截至2018年三季度末，5家農(nóng)村商業(yè) 銀行的總負(fù)債規(guī)模5,914.44億元，較2017年末整體增加8.70%。比較5家農(nóng)村商業(yè)銀行，負(fù)

68、債規(guī)模增 速與資產(chǎn)端相匹配，主要依靠存款規(guī) 模增長支撐，同時(shí)發(fā)債規(guī)模普遍增長 同業(yè)負(fù)債有所減少。,從負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，客戶存款仍是農(nóng)村 商業(yè)銀行的主要負(fù)債來源，存款增速 從3.63%到15.69%不等。各家銀行發(fā) 行債券和同業(yè)融資的策略有所不同，,,,農(nóng)村商業(yè)銀行,注：同業(yè)負(fù)債包括：同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)款。應(yīng)付債券包括：次級債、二級資本債、可轉(zhuǎn)換公司債、綠色債券、金融債、混合 資本債、存款證和同業(yè)存單等