金融衍生工具及其會(huì)計(jì)問(wèn)題研究.pdf

1、 自上世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了蓬勃興起，不斷創(chuàng)新的金融衍生工具(FinancialDerivativeInstruments)。由于它具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和“以小博大”的杠桿作用，因而發(fā)展迅猛，成為規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行套期保值以及尋求投機(jī)收益的重要手段。大量的以遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、掉期交易等為典型代表的金融衍生工具不斷涌現(xiàn)，然而在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中，卻把金融衍生工具交易形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債排除在資產(chǎn)負(fù)債表外，把它們帶來(lái)的

2、收益風(fēng)險(xiǎn)排除在損益表外。金融衍生工具，成了馳騁于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表之外的“野馬”，其蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重沖擊。上世紀(jì)九十年代的巴林銀行事件、大和銀行事件、住友商社事件和奧蘭治事件，不僅令國(guó)際金融界震驚，更引起了管理層的重視和學(xué)術(shù)界的討論，從此也敲響了對(duì)金融衍生工具進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的警鐘。而近年來(lái)威震全球的能源巨無(wú)霸——安然公司的破產(chǎn)，不僅再一次在國(guó)際金融領(lǐng)域引起劇烈地震，而且還對(duì)會(huì)計(jì)及會(huì)計(jì)師行業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊。據(jù)資

3、料顯示，安然公司幾乎把所有的資產(chǎn)都轉(zhuǎn)化成了金融衍生工具，而對(duì)這些金融衍生工具，安然沒(méi)能，更沒(méi)有進(jìn)行恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，最終安然由于過(guò)分涉及金融衍生工具而破產(chǎn)，令無(wú)數(shù)的利益相關(guān)者蒙受巨大的損失而陷入尷尬境地，同時(shí)也令那些曾經(jīng)對(duì)安然公司做出審計(jì)分析的會(huì)計(jì)行業(yè)專(zhuān)家們飽受抨擊。 如何從眾多類(lèi)似安然這樣的事件中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)避免災(zāi)難的重演，如何對(duì)金融衍生工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，如何對(duì)金融衍生工具進(jìn)行正確、恰當(dāng)、科學(xué)的會(huì)計(jì)監(jiān)管，是值得重視和

4、研究的問(wèn)題。為此國(guó)際會(huì)計(jì)界試圖為金融衍生工具制定統(tǒng)一準(zhǔn)則以規(guī)范和指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作。目前已有美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)制訂出了比較權(quán)威的金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。基于作者本人對(duì)金融衍生工具的興趣和關(guān)注，以及對(duì)上述有關(guān)事件所產(chǎn)生巨大影響的深入思考，促成了我這篇論文的選題。希望通過(guò)對(duì)金融衍生工具及其會(huì)計(jì)問(wèn)題的研究，為推進(jìn)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的有效控制和實(shí)施切實(shí)可行的會(huì)計(jì)監(jiān)管做出有益的探索。本文擬從金融衍生工具的

5、風(fēng)險(xiǎn)管理分析入手，借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的最新研究成果，結(jié)合我國(guó)在此方面理論和實(shí)務(wù)的開(kāi)展實(shí)情，對(duì)金融衍生工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和披露方面作出分析和探討，旨在為我國(guó)的金融衍生工具會(huì)計(jì)研究提供建議和參考。 本文在研究方法上主要采用了兩種方法：一是采用了對(duì)比分析的方法。即通過(guò)比較分析金融衍生工具會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在特點(diǎn)、確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告上的區(qū)別，既實(shí)現(xiàn)在更高程度上和更大范圍內(nèi)發(fā)揮金融衍生工具促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，

6、又可以豐富和發(fā)展會(huì)計(jì)學(xué)科理論和實(shí)務(wù)，發(fā)揮會(huì)計(jì)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的更大作用。二是采用了借鑒和引申的方法。由于目前美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)制訂出了比較權(quán)威的金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而這些準(zhǔn)則在具體的業(yè)務(wù)處理中已經(jīng)發(fā)揮出了作用，因此我國(guó)在對(duì)金融衍生工具會(huì)計(jì)研究時(shí)，應(yīng)結(jié)合本國(guó)應(yīng)用的實(shí)際情況，大膽借鑒國(guó)際上現(xiàn)有的、成熟的成果，來(lái)規(guī)劃和設(shè)計(jì)適合本國(guó)實(shí)情的規(guī)范、準(zhǔn)則，達(dá)到事半功倍的研究效果。 本文主要

7、內(nèi)容共分為五個(gè)部分，內(nèi)容摘要如下： 第一部分探討金融衍生工具的界定及成因。在比較分析了金融衍生工具的各種定義之后，取長(zhǎng)補(bǔ)短，明確金融衍生工具應(yīng)定義為：以基礎(chǔ)金融工具(或權(quán)益)為基礎(chǔ)和買(mǎi)賣(mài)對(duì)象，價(jià)格由基礎(chǔ)金融工具(或權(quán)益)決定的金融合約或支付互換協(xié)議。從金融衍生工具的不同特點(diǎn)出發(fā)，根據(jù)其形態(tài)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、交易方法對(duì)金融衍生工具作了三種分類(lèi)，并對(duì)金融衍生工具的特點(diǎn)：杠桿性、波動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、合同交易對(duì)象的虛擬性進(jìn)行了闡述。通過(guò)對(duì)金融衍生

8、工具飛速發(fā)展原因的分析，指明在發(fā)展金融衍生工具的過(guò)程中，會(huì)計(jì)監(jiān)督應(yīng)起著重要的作用。 第二部分是對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)分析。在將衍生工具風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)加以界定后，從對(duì)這五項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的論證中進(jìn)一步揭示金融衍生工具的交易特性，然后對(duì)金融衍生工具面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系進(jìn)行探討，揭示出其引發(fā)利益損失的復(fù)雜性，并分析了金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融的負(fù)面影響。接下來(lái)對(duì)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行

9、了評(píng)述。對(duì)幾個(gè)震驚世界金融界的金融衍生工具事件：巴林銀行事件、住友事件、大和事件、奧蘭治事件和安然事件的發(fā)生原因，問(wèn)題所在進(jìn)行分析論證，引發(fā)人們對(duì)金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，及對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確、恰當(dāng)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告的思考，意識(shí)到進(jìn)行金融衍生工具會(huì)計(jì)研究的必要性，以及建立一套金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，提高會(huì)計(jì)信息的有用性和進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的重要意義。 第三部分探討金融衍生工具會(huì)計(jì)與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的區(qū)別：從研究金融衍生工具

10、會(huì)計(jì)和傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的區(qū)別的理論和實(shí)際意義入手，對(duì)兩者的會(huì)計(jì)特點(diǎn)、會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)以及財(cái)務(wù)報(bào)告披露四個(gè)方面的區(qū)別進(jìn)行了比較分析。通過(guò)對(duì)比，我們可以看到金融衍生工具與資產(chǎn)負(fù)債表上原有各項(xiàng)目區(qū)別很大，具有很強(qiáng)的特殊性和復(fù)雜性，它的產(chǎn)生與運(yùn)用對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)方法產(chǎn)生了很大的沖擊，如會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量基礎(chǔ)等等。正是金融衍生工具的特殊性和復(fù)雜性限制了它及其價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得或損失在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表中的披露揭示，使得大量金融衍生工具會(huì)計(jì)信

11、息無(wú)法在會(huì)計(jì)報(bào)表中得以及時(shí)、恰當(dāng)、充分地反映，加大了報(bào)表使用者決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式應(yīng)作調(diào)整完善，把金融衍生工具及其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào)和披露，以滿足報(bào)表使用者對(duì)金融衍生工具會(huì)計(jì)信息的披露要求。 第四部分介紹了國(guó)際金融衍生工具會(huì)計(jì)的發(fā)展背景及歷程：主要介紹了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)、美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)的研究情況。其中國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)的研究成果主要有IAS32號(hào)《國(guó)

12、際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—金融工具：披露與列報(bào)》和IAS39號(hào)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》；美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)的研究成果主要有SFAS125號(hào)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及債務(wù)消除的會(huì)計(jì)處理》和SFAS133號(hào)《金融衍生工具和套期保值活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理》。這些公告分別從不同角度對(duì)衍生工具的確認(rèn)、計(jì)量及披露作了規(guī)定，具有重要的意義：第一，填補(bǔ)了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺乏金融工具確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告內(nèi)容空白，對(duì)于金融工具會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)具有

13、不可或缺的作用；第二，為之前處于報(bào)表外的金融衍生工具，找到較為適當(dāng)?shù)姆从承问?；第三，真?shí)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更透明、更完整的信息。 第五部分是對(duì)發(fā)展我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)的思考和探索。首先闡述我國(guó)目前的金融衍生工具會(huì)計(jì)研究發(fā)展現(xiàn)狀——尚處于初步探索階段，指出存在的問(wèn)題：國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范很少，內(nèi)容也過(guò)于簡(jiǎn)略，相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)嚴(yán)重滯后；實(shí)務(wù)中各期貨交易所和投資企業(yè)對(duì)期貨交易的會(huì)計(jì)處理與披露又各不相同，業(yè)

14、務(wù)處理不統(tǒng)一，報(bào)表的可比性差；風(fēng)險(xiǎn)信息披露嚴(yán)重不足，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的準(zhǔn)則來(lái)約束金融衍生工具的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。以上種種均是我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)發(fā)展急待解決的問(wèn)題。在本部分，對(duì)我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)的構(gòu)建提出建議：由于我國(guó)金融衍生工具還處于試點(diǎn)階段，將來(lái)各個(gè)衍生品種交易的開(kāi)展也要經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，在制訂金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，一方面要結(jié)合我國(guó)的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀和我國(guó)的國(guó)情，另一方面也要考慮其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。在研究制訂我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，可充分借

15、鑒國(guó)際上相關(guān)準(zhǔn)則和研究的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)然，這其中還要考慮互相協(xié)調(diào)的問(wèn)題。隨著金融衍生工具在中國(guó)的發(fā)展，我國(guó)會(huì)計(jì)理論界也將在金融衍生工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建立及理論研究方面做出自己的貢獻(xiàn)。 在結(jié)語(yǔ)部分，對(duì)我國(guó)發(fā)展金融衍生工具會(huì)計(jì)進(jìn)行了展望，再次強(qiáng)調(diào)在結(jié)合國(guó)情的基礎(chǔ)上有借鑒和參考地制定相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和發(fā)展、完善我國(guó)金融衍生工具會(huì)計(jì)。 金融衍生工具會(huì)計(jì)是一個(gè)國(guó)際性會(huì)計(jì)難題，本文的努力是拋磚引玉，希望能引起更多的會(huì)計(jì)工作者對(duì)金融衍生工具會(huì)計(jì)的關(guān)