金融衍生工具及其會計問題研究.pdf

1、 自上世紀(jì)70年代以來，國際金融市場上出現(xiàn)了蓬勃興起，不斷創(chuàng)新的金融衍生工具(FinancialDerivativeInstruments)。由于它具有規(guī)避風(fēng)險和“以小博大”的杠桿作用，因而發(fā)展迅猛，成為規(guī)避金融風(fēng)險，進(jìn)行套期保值以及尋求投機(jī)收益的重要手段。大量的以遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、掉期交易等為典型代表的金融衍生工具不斷涌現(xiàn)，然而在傳統(tǒng)會計中，卻把金融衍生工具交易形成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債排除在資產(chǎn)負(fù)債表外，把它們帶來的

2、收益風(fēng)險排除在損益表外。金融衍生工具，成了馳騁于傳統(tǒng)財務(wù)報表之外的“野馬”，其蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險，對傳統(tǒng)的財務(wù)會計理論和實務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重沖擊。上世紀(jì)九十年代的巴林銀行事件、大和銀行事件、住友商社事件和奧蘭治事件，不僅令國際金融界震驚，更引起了管理層的重視和學(xué)術(shù)界的討論，從此也敲響了對金融衍生工具進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的警鐘。而近年來威震全球的能源巨無霸——安然公司的破產(chǎn)，不僅再一次在國際金融領(lǐng)域引起劇烈地震，而且還對會計及會計師行業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊。據(jù)資

3、料顯示，安然公司幾乎把所有的資產(chǎn)都轉(zhuǎn)化成了金融衍生工具，而對這些金融衍生工具，安然沒能，更沒有進(jìn)行恰當(dāng)?shù)臅嫶_認(rèn)、計量和報告，最終安然由于過分涉及金融衍生工具而破產(chǎn)，令無數(shù)的利益相關(guān)者蒙受巨大的損失而陷入尷尬境地，同時也令那些曾經(jīng)對安然公司做出審計分析的會計行業(yè)專家們飽受抨擊。 如何從眾多類似安然這樣的事件中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)避免災(zāi)難的重演，如何對金融衍生工具實施風(fēng)險控制，如何對金融衍生工具進(jìn)行正確、恰當(dāng)、科學(xué)的會計監(jiān)管，是值得重視和

4、研究的問題。為此國際會計界試圖為金融衍生工具制定統(tǒng)一準(zhǔn)則以規(guī)范和指導(dǎo)會計實務(wù)工作。目前已有美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)和國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)制訂出了比較權(quán)威的金融衍生工具會計準(zhǔn)則?；谧髡弑救藢鹑谘苌ぞ叩呐d趣和關(guān)注，以及對上述有關(guān)事件所產(chǎn)生巨大影響的深入思考，促成了我這篇論文的選題。希望通過對金融衍生工具及其會計問題的研究，為推進(jìn)金融衍生工具風(fēng)險的有效控制和實施切實可行的會計監(jiān)管做出有益的探索。本文擬從金融衍生工具的

5、風(fēng)險管理分析入手，借鑒國際會計準(zhǔn)則委員會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會的最新研究成果，結(jié)合我國在此方面理論和實務(wù)的開展實情，對金融衍生工具的會計確認(rèn)、計量、記錄和披露方面作出分析和探討，旨在為我國的金融衍生工具會計研究提供建議和參考。 本文在研究方法上主要采用了兩種方法：一是采用了對比分析的方法。即通過比較分析金融衍生工具會計與傳統(tǒng)會計在特點、確認(rèn)、計量和報告上的區(qū)別，既實現(xiàn)在更高程度上和更大范圍內(nèi)發(fā)揮金融衍生工具促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，

6、又可以豐富和發(fā)展會計學(xué)科理論和實務(wù)，發(fā)揮會計在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的更大作用。二是采用了借鑒和引申的方法。由于目前美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)和國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)制訂出了比較權(quán)威的金融衍生工具會計準(zhǔn)則，而這些準(zhǔn)則在具體的業(yè)務(wù)處理中已經(jīng)發(fā)揮出了作用，因此我國在對金融衍生工具會計研究時，應(yīng)結(jié)合本國應(yīng)用的實際情況，大膽借鑒國際上現(xiàn)有的、成熟的成果，來規(guī)劃和設(shè)計適合本國實情的規(guī)范、準(zhǔn)則，達(dá)到事半功倍的研究效果。 本文主要

7、內(nèi)容共分為五個部分，內(nèi)容摘要如下： 第一部分探討金融衍生工具的界定及成因。在比較分析了金融衍生工具的各種定義之后，取長補(bǔ)短，明確金融衍生工具應(yīng)定義為：以基礎(chǔ)金融工具(或權(quán)益)為基礎(chǔ)和買賣對象，價格由基礎(chǔ)金融工具(或權(quán)益)決定的金融合約或支付互換協(xié)議。從金融衍生工具的不同特點出發(fā)，根據(jù)其形態(tài)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、交易方法對金融衍生工具作了三種分類，并對金融衍生工具的特點：杠桿性、波動性、風(fēng)險性、合同交易對象的虛擬性進(jìn)行了闡述。通過對金融衍生

8、工具飛速發(fā)展原因的分析，指明在發(fā)展金融衍生工具的過程中，會計監(jiān)督應(yīng)起著重要的作用。 第二部分是對金融衍生工具的風(fēng)險分析。在將衍生工具風(fēng)險分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、營運(yùn)風(fēng)險、法律風(fēng)險，并對其風(fēng)險加以界定后，從對這五項風(fēng)險的論證中進(jìn)一步揭示金融衍生工具的交易特性，然后對金融衍生工具面臨的各種風(fēng)險的相互關(guān)系進(jìn)行探討，揭示出其引發(fā)利益損失的復(fù)雜性，并分析了金融衍生工具風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)、金融的負(fù)面影響。接下來對金融衍生工具風(fēng)險事件進(jìn)行

9、了評述。對幾個震驚世界金融界的金融衍生工具事件：巴林銀行事件、住友事件、大和事件、奧蘭治事件和安然事件的發(fā)生原因，問題所在進(jìn)行分析論證，引發(fā)人們對金融衍生工具風(fēng)險的認(rèn)識，及對其風(fēng)險進(jìn)行正確、恰當(dāng)會計確認(rèn)、計量、報告的思考，意識到進(jìn)行金融衍生工具會計研究的必要性，以及建立一套金融衍生工具會計準(zhǔn)則在指導(dǎo)會計實務(wù)，提高會計信息的有用性和進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險管理等方面的重要意義。 第三部分探討金融衍生工具會計與傳統(tǒng)會計的區(qū)別：從研究金融衍生工具

10、會計和傳統(tǒng)會計的區(qū)別的理論和實際意義入手，對兩者的會計特點、會計確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、會計計量基礎(chǔ)以及財務(wù)報告披露四個方面的區(qū)別進(jìn)行了比較分析。通過對比，我們可以看到金融衍生工具與資產(chǎn)負(fù)債表上原有各項目區(qū)別很大，具有很強(qiáng)的特殊性和復(fù)雜性，它的產(chǎn)生與運(yùn)用對傳統(tǒng)會計原則和會計方法產(chǎn)生了很大的沖擊，如會計要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計量基礎(chǔ)等等。正是金融衍生工具的特殊性和復(fù)雜性限制了它及其價值變動產(chǎn)生的利得或損失在傳統(tǒng)財務(wù)報表中的披露揭示，使得大量金融衍生工具會計信

11、息無法在會計報表中得以及時、恰當(dāng)、充分地反映，加大了報表使用者決策失誤的風(fēng)險。有鑒于此，傳統(tǒng)會計模式應(yīng)作調(diào)整完善，把金融衍生工具及其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響在財務(wù)報表中予以列報和披露，以滿足報表使用者對金融衍生工具會計信息的披露要求。 第四部分介紹了國際金融衍生工具會計的發(fā)展背景及歷程：主要介紹了國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)、美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)的研究情況。其中國際會計準(zhǔn)則委員會(IASC)的研究成果主要有IAS32號《國

12、際會計準(zhǔn)則第32號—金融工具：披露與列報》和IAS39號《國際會計準(zhǔn)則第39號—金融工具：確認(rèn)與計量》；美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)的研究成果主要有SFAS125號《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及債務(wù)消除的會計處理》和SFAS133號《金融衍生工具和套期保值活動的會計處理》。這些公告分別從不同角度對衍生工具的確認(rèn)、計量及披露作了規(guī)定，具有重要的意義：第一，填補(bǔ)了國際會計準(zhǔn)則缺乏金融工具確認(rèn)、計量和報告內(nèi)容空白，對于金融工具會計國際協(xié)調(diào)具有

13、不可或缺的作用；第二，為之前處于報表外的金融衍生工具，找到較為適當(dāng)?shù)姆从承问剑坏谌?，真實地反映企業(yè)財務(wù)狀況，為財務(wù)報表使用者提供更透明、更完整的信息。 第五部分是對發(fā)展我國金融衍生工具會計的思考和探索。首先闡述我國目前的金融衍生工具會計研究發(fā)展現(xiàn)狀——尚處于初步探索階段，指出存在的問題：國內(nèi)會計準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范很少，內(nèi)容也過于簡略，相關(guān)會計法規(guī)嚴(yán)重滯后；實務(wù)中各期貨交易所和投資企業(yè)對期貨交易的會計處理與披露又各不相同，業(yè)

14、務(wù)處理不統(tǒng)一，報表的可比性差；風(fēng)險信息披露嚴(yán)重不足，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的準(zhǔn)則來約束金融衍生工具的會計業(yè)務(wù)。以上種種均是我國金融衍生工具會計發(fā)展急待解決的問題。在本部分，對我國金融衍生工具會計的構(gòu)建提出建議：由于我國金融衍生工具還處于試點階段，將來各個衍生品種交易的開展也要經(jīng)歷一個長期的過程，在制訂金融衍生工具會計準(zhǔn)則時，一方面要結(jié)合我國的金融市場現(xiàn)狀和我國的國情，另一方面也要考慮其未來的發(fā)展趨勢。在研究制訂我國金融衍生工具會計準(zhǔn)則時，可充分借

15、鑒國際上相關(guān)準(zhǔn)則和研究的經(jīng)驗。當(dāng)然，這其中還要考慮互相協(xié)調(diào)的問題。隨著金融衍生工具在中國的發(fā)展，我國會計理論界也將在金融衍生工具會計準(zhǔn)則的建立及理論研究方面做出自己的貢獻(xiàn)。 在結(jié)語部分，對我國發(fā)展金融衍生工具會計進(jìn)行了展望，再次強(qiáng)調(diào)在結(jié)合國情的基礎(chǔ)上有借鑒和參考地制定相關(guān)會計準(zhǔn)則和發(fā)展、完善我國金融衍生工具會計。 金融衍生工具會計是一個國際性會計難題，本文的努力是拋磚引玉，希望能引起更多的會計工作者對金融衍生工具會計的關(guān)